11家公募共享2538億年金蛋糕 僅3家不足百億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙 發(fā)自成都    

每經(jīng)記者 宋雙 發(fā)自成都

企業(yè)年金的龐大規(guī)模，對(duì)基金意味著新的機(jī)會(huì)。

今年一季度基金管理企業(yè)年金規(guī)模達(dá)到2538億元，繼續(xù)小幅穩(wěn)步增長(zhǎng)。而在管理層大力推進(jìn)公募基金進(jìn)軍養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的政策紅利之下，基金公司憧憬的10萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)或許將不再是夢(mèng)。

目前，公募基金公司中僅11家具備企業(yè)年金管理資格，成為業(yè)內(nèi)艷羨的對(duì)象。但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者卻注意到，博時(shí)基金所管理的企業(yè)年金規(guī)模已連續(xù)兩個(gè)季度下滑，不免讓人驚訝。

博時(shí)管理規(guī)模連降兩季度/

人力資源與社會(huì)保障部 （以下簡(jiǎn)稱人社部）于6月18日公布了2014年一季度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要。與2013年四季度末相比，作為企業(yè)年金的主要管理機(jī)構(gòu)之一，公募基金公司一季度管理規(guī)模上升93.73億元至2538.69億元，增幅為3.69%，一共管理投資組合861個(gè)。

目前僅有11家公募基金公司具有企業(yè)年金管理資格，分別是海富通、華夏、南方、易方達(dá)、嘉實(shí)、招商、富國(guó)、博時(shí)、銀華、國(guó)泰、工銀瑞信?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，其中僅博時(shí)一季度管理規(guī)模不升反降，其他均略有上升。

博時(shí)去年四季度末企業(yè)年金管理規(guī)模為297.39億元，管理投資組合143個(gè)，但今年一季度末下降為134個(gè)，管理規(guī)模也下降近6.73億元至290.66億元，降幅為2.27%。

實(shí)際上，這已經(jīng)是博時(shí)基金企業(yè)年金管理規(guī)模連續(xù)第二個(gè)季度下降，其2013年四季度規(guī)模已較當(dāng)年三季度下降13.95億元，三季度末為311.35億元。

博時(shí)基金公司內(nèi)部人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，博時(shí)戰(zhàn)略上高度重視養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，特別看重養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，并從人力、物力、財(cái)力等方面全力支持養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展。不過(guò)其企業(yè)年金負(fù)責(zé)人對(duì)于規(guī)模下降的原因不愿多談。

可以料想，在其余10家公募基金公司企業(yè)年金管理規(guī)模均穩(wěn)步上升之時(shí)，博時(shí)承受了不小的壓力。

一季度企業(yè)年金管理規(guī)模增幅最大的是易方達(dá)，上漲12.04%即24.52億元。其次是銀華上漲11.53%即3.18億元。規(guī)模絕對(duì)值增幅最大的是華夏，其一季度管理規(guī)模上漲31.95億元。

從管理總規(guī)模來(lái)看，華夏依舊遙遙領(lǐng)先，一季度末已達(dá)到533.08億元，其所管理的投資組合數(shù)量也最多，為162個(gè)。其次是嘉實(shí)，規(guī)模398.73億元，排在第三位的是工銀瑞信，規(guī)模314.81億元，博時(shí)以290.66億元排在第四位；南方、海富通、易方達(dá)管理規(guī)模均在200億元至300億元之間；富國(guó)為135.5億元。目前僅招商、國(guó)泰、銀華3家管理規(guī)模不足百億元，分別為50.24億元、49.7億元和30.83億元。管理投資組合數(shù)量最少的是招商，僅11個(gè)。

尋找10萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)/

一季度末公募基金公司所管理的企業(yè)年金規(guī)模占總規(guī)模的40.25%，與去年底基本持平。根據(jù)人社部披露的數(shù)據(jù)，企業(yè)年金一季度末總規(guī)模為6306.38億元，較去年四季度末增長(zhǎng)271.67億元，增速為4.5%；包含企業(yè)68324個(gè)，增加2204家，涉及職工2112.05萬(wàn)人。

博時(shí)基金公司預(yù)測(cè)，今后企業(yè)年金規(guī)模每年可能新增1000億元左右，再加上職業(yè)年金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、社?；鸬?，未來(lái)幾年養(yǎng)老金將為公募基金創(chuàng)造超過(guò)10萬(wàn)億元的藍(lán)海市場(chǎng)。

管理層對(duì)于公募基金公司參與養(yǎng)老金管理持積極態(tài)度。今年5月初，新“國(guó)九條”提出了“壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者”的要求，支持全國(guó)社會(huì)保障基金積極參與資本市場(chǎng)投資，支持社會(huì)保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、境外長(zhǎng)期資金等機(jī)構(gòu)投資者資金逐步擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍和規(guī)模。而今年6月13日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《關(guān)于大力推進(jìn)證券投資基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)》進(jìn)一步明確指出，要“拓寬公募基金的長(zhǎng)期資金來(lái)源，為基金長(zhǎng)期投資資本市場(chǎng)提供制度基礎(chǔ)。積極參與養(yǎng)老金市場(chǎng)化管理的制度設(shè)計(jì)，大力支持基金管理公司參與養(yǎng)老金管理，鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)養(yǎng)老型公募基金，推動(dòng)全國(guó)社保基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老賬戶增加基金投資”。

而被譽(yù)為行業(yè)特大利好的企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅政策已于今年1月1日起正式實(shí)行。由此可見(jiàn)，政策面暖風(fēng)已全面吹起。

不過(guò)，盡管管理層有意大力促進(jìn)公募基金公司發(fā)展養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，但管理資格卻遲遲未放開(kāi)，甚至在去年還有收緊跡象。博時(shí)基金向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，目前養(yǎng)老金市場(chǎng)包括企業(yè)年金業(yè)務(wù)還面臨各種困難和問(wèn)題，養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)的銜接也還不夠充分，今后還有很多推動(dòng)工作要做。博時(shí)基金向記者透露，博時(shí)對(duì)于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展有充分的計(jì)劃。

滬上某大型基金公司企業(yè)年金負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，參與管理企業(yè)年金流程復(fù)雜。他表示，“我們現(xiàn)在做一家企業(yè)通常需要一到兩年時(shí)間，因此短時(shí)間內(nèi)很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)”。他同時(shí)表示，如果下一步想在養(yǎng)老金管理領(lǐng)域?qū)で笮碌脑鲩L(zhǎng)點(diǎn)，職業(yè)年金或許是一個(gè)好的方向。

記者得到的資料顯示，截至2013年底，博時(shí)管理的包括企業(yè)年金在內(nèi)的養(yǎng)老基金規(guī)模已超過(guò)830億元，其中企業(yè)年金規(guī)模為297.39億元。而同期博時(shí)公募基金規(guī)模為1128.63億元，正如博時(shí)所說(shuō)，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已成為其主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

投資收益有上升空間/

企業(yè)年金管理并不追求高收益，但必須求穩(wěn)。根據(jù)人社部披露數(shù)據(jù)，今年一季度企業(yè)年金實(shí)際運(yùn)作金額為6110.03億元，投資收益79.32億元，加權(quán)平均收益率為1.35%。

目前企業(yè)年金管理分為單一計(jì)劃、集合計(jì)劃和其他計(jì)劃，每一類再各自分為固定收益類組合和含權(quán)益類組合。其中單一計(jì)劃數(shù)量最多。一季度來(lái)看，三類計(jì)劃中固定收益類組合收益均高于含權(quán)益類組合收益，收益最好的是集合計(jì)劃中的固定收益類組合，為1.49%。

不過(guò)，數(shù)據(jù)并未公布基金公司所管理的投資組合具體細(xì)節(jié)。

博時(shí)基金向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，截至2013年底，基本養(yǎng)老金結(jié)余2.8萬(wàn)億元，目前只能購(gòu)買國(guó)債和存銀行，考慮通貨膨脹因素，基本未能實(shí)現(xiàn)保值增值。因此需要將現(xiàn)有基金結(jié)余通過(guò)市場(chǎng)化方式實(shí)現(xiàn)保值增值，促進(jìn)養(yǎng)老金健康可持續(xù)發(fā)展，逐步推動(dòng)基本養(yǎng)老金投向公募基金。

博時(shí)認(rèn)為應(yīng)大力推動(dòng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)建立市場(chǎng)化的投資運(yùn)營(yíng)體制。博時(shí)還表示，為了滿足養(yǎng)老金的投資需求，美國(guó)開(kāi)發(fā)了生命周期基金，并隨著養(yǎng)老金市場(chǎng)而迅猛發(fā)展，基金公司的核心能力在于投資和產(chǎn)品，各類養(yǎng)老金有其自身的特點(diǎn)和需求，基金公司應(yīng)逐步擺脫原有思維，針對(duì)養(yǎng)老金的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)特色產(chǎn)品。