貸款利率居高不下 融資成本重壓小微企業(yè)

長(zhǎng)三角小企業(yè)融資成本目前仍居高不下。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，如果小企業(yè)從銀行融資，貸款利率高達(dá)10%-15%。據(jù)萬(wàn)得溫州民間融資綜合利率指數(shù)，6月12日民間融資綜合利率高達(dá)19.97%，小額貸款公司放款利率17.79%。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，2013年，銀行的信貸利率已有一定程度上升。與此同時(shí)，PPI連續(xù)20多個(gè)月同比呈現(xiàn)負(fù)值。市場(chǎng)實(shí)際信貸利率居高不下與產(chǎn)成品出廠價(jià)格下降表明企業(yè)實(shí)際融資成本明顯上升。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較大下行壓力，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本持續(xù)上升，必將削弱企業(yè)投資欲望，降低投資增速，反過(guò)來(lái)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將產(chǎn)生進(jìn)一步拖累。所以，當(dāng)務(wù)之急是降低企業(yè)的融資成本，這對(duì)維持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)具有十分重要的意義。

企業(yè)融資難更甚

融資難、融資貴問(wèn)題多年無(wú)法破題，今年情況更甚。

上海嘉定一家電氣技術(shù)公司的負(fù)責(zé)人老王介紹，他的企業(yè)年?duì)I業(yè)額600多萬(wàn)。“因?yàn)槲覀兊霓k公用地是租的，規(guī)模又太小。所以盡管屬于高新技術(shù)行業(yè)，但還是從來(lái)沒(méi)有從銀行貸到過(guò)款。”老王說(shuō)。盡管目前實(shí)行了定向降準(zhǔn)，“但從宏觀政策落實(shí)到微觀層面，效果恐怕沒(méi)那么顯著。”

他介紹，他的企業(yè)能承受的最高資金成本是10%。阿里小貸、小貸公司、P2P等，他都嘗試過(guò)借款，但年息都在15%以上，企業(yè)根本沒(méi)法承受。

“我的應(yīng)收賬款一般在100萬(wàn)左右，有時(shí)候貨款收不上來(lái)，資金鏈就非常緊張。所以需要一筆長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金來(lái)周轉(zhuǎn)。但銀行不肯貸，民間融資期限短、利率高，我又沒(méi)法承受，所以從來(lái)都是勒緊褲腰帶自己解決。”老王一肚子辛酸。

另一方面，由于同業(yè)市場(chǎng)收緊帶來(lái)的滯后影響，和低成本活期存款因T+0貨基競(jìng)爭(zhēng)而增長(zhǎng)緩慢，今年一季度銀行業(yè)資金成本上升了15個(gè)基點(diǎn)至2.95%。在這種情況下，銀行更沒(méi)有辦法滿足像老王這樣企業(yè)主的低成本融資需求。

不僅小企業(yè)融資比去年更加困難，有一定規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)融資也難于往年。

某股份制銀行信貸員介紹，現(xiàn)在甚至可以得出這樣的結(jié)論：愿意出10%以上利率的中小企業(yè)，老板差不多都是做好跑路準(zhǔn)備的；即便經(jīng)營(yíng)良好、規(guī)模較大的企業(yè)，也可能因?yàn)閷?duì)外擔(dān)保而瞬間破產(chǎn)。“在民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)候，銀行真的沒(méi)有理由再降低貸款利率。”該信貸員認(rèn)為。

根據(jù)浙江省的有關(guān)數(shù)據(jù)，互保、聯(lián)保模式約占浙江企業(yè)融資比例的40%，也有分析認(rèn)為這一比例為60%左右。根據(jù)泰隆銀行2013年年報(bào)，報(bào)告期末貸款最多的前十大客戶中有六位是保證形式的貸款。

降準(zhǔn)短期內(nèi)難降融資成本

“單筆貸款幾萬(wàn)元的，通過(guò)大數(shù)據(jù)，批量做，我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)不大。但是我們銀行做不了。”某城商行相關(guān)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。他認(rèn)為，盡管從本月16日起對(duì)部分金融機(jī)構(gòu)實(shí)行定向降準(zhǔn)，但對(duì)降低小企業(yè)融資成本的作用有限。“沒(méi)辦法，小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)就是高。”

“實(shí)際上，符合降準(zhǔn)條件的城商行和農(nóng)信社從來(lái)不缺貸款額度。所以降準(zhǔn)基本上沒(méi)什么影響。”上述城商行人士指出，“今年小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)。這時(shí)候怎么可能反倒降低貸款利率呢？”

據(jù)了解，以無(wú)抵押信用貸款見(jiàn)長(zhǎng)的某外資銀行已經(jīng)出現(xiàn)了小企業(yè)信用貸款不良飆升的情況。

銀行界人士直言，近年來(lái)商業(yè)銀行接受監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)，已持續(xù)加大了對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度，中小企業(yè)貸款在整個(gè)信貸中的比例在明顯上升。但去年以來(lái)，不良資產(chǎn)主要也反映在這一領(lǐng)域，所以在現(xiàn)有金融體制下，小微和三農(nóng)貸款的增長(zhǎng)速度不可能持續(xù)高于貸款平均增速發(fā)展。

渤海證券《債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件不斷，融資成本改善仍需觀察》的研究報(bào)告指出，4月社會(huì)融資數(shù)據(jù)反映了兩個(gè)層面的信息：一是銀行負(fù)債端成本壓力不減，二是銀行資產(chǎn)端有緊信用跡象，信用創(chuàng)造明顯減速。在影子銀行監(jiān)管趨緊條件下，后期如不能有效改善信用端，長(zhǎng)期融資成本回落或難以為繼，因而需密切關(guān)注央行改善信用端的具體路徑而帶來(lái)的相應(yīng)變化。