央行年報表態(tài)力推金改 CD或年內(nèi)亮相

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

“面向個人和企業(yè)的大額可轉(zhuǎn)讓存單年內(nèi)或許就能推向市場了，到時候歡迎大家關(guān)注?！?月11日，一位股份制商業(yè)銀行人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

面對洶涌而來的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，面向個人和企業(yè)的大額可轉(zhuǎn)讓存單產(chǎn)品（CD）或許能幫助商業(yè)銀行挽回一些市場份額，盡管有限，但它標志著存款利率市場化改革再進一步。在更自由的競爭環(huán)境下，銀行將獲得更多與與互聯(lián)網(wǎng)大佬們周旋的余地。

央行發(fā)布2013年年報

6月11日，央行發(fā)布2013年年報。央行行長周小川在行長致辭中表示，央行一直高度重視金融改革發(fā)展。2014年央行仍將實施穩(wěn)健貨幣政策，大力推動金融改革。

在年報的第一個專欄中，央行重申了推動利率市場化進程在過去一年中取得的成果，并表示“利率市場化改革是整個金融改革中至關(guān)重要的一環(huán)。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前，我國貸款利率管制已經(jīng)放開，而同業(yè)存單（NCD）作為對存款利率自由化改革的重要探索，也已緊鑼密鼓地展開。

2013年12月8日，央行發(fā)布《同業(yè)存單管理暫行辦法》，并于當年12月9日正式實施。當年12月12日~13日，國家開發(fā)銀行、中國工商銀行等10家金融機構(gòu)分別成功發(fā)行首批同業(yè)存單產(chǎn)品，并陸續(xù)開展了二級市場交易。首批10家試點銀行2014年計劃發(fā)行額度共計8600億元。

此后，具有發(fā)行同業(yè)存單資格的銀行實現(xiàn)擴容。據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心信息顯示，截至目前，有17家銀行公布了2014年度同業(yè)存單發(fā)行計劃。僅6月10日至11日，就有北京銀行、中國銀行、民生銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行五家銀行發(fā)行了數(shù)量共計90億元的同業(yè)存單。

“同業(yè)存單以Shibor為基準，采用市場化方式定價，既可以為中長端Shibor提供更透明、市場化的報價參考，有利于提高中長端Shibor的基準性，也豐富了金融市場產(chǎn)品，有利于拓寬金融機構(gòu)融資渠道、促進同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，同時還可為發(fā)行面向企業(yè)及個人的大額存單積累經(jīng)驗，有利于探索穩(wěn)妥有序推進存款利率市場化的有效途徑?！毖胄性?013年年報中表示。

央行或已下發(fā)CD征求意見稿

近日有消息稱，央行大額存單暫行管理辦法征求意見稿已下發(fā)至銀行。一家大行華南地區(qū)分行人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，該行的（發(fā)行）方案已經(jīng)上報，但何時能具體開展尚無通知。

上述股份制銀行人士表示，對個人和企業(yè)的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一旦推出，將成為銀行吸收資金的一個重要途徑，盡管成本高于普通存款，但跟理財產(chǎn)品比起來還是能提供一個更好的選擇。對于投資者來說，也是一種很好的資產(chǎn)配置渠道。但各家銀行對于投資者的選擇或會不同，具體情況需等待產(chǎn)品發(fā)布。

“利率是資金的價格，而資金又是重要的生產(chǎn)要素，只有理順資金價格，才能有效發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用?！毖胄性?013年年報中稱，下一階段將繼續(xù)堅持以建立健全由市場供求決定的利率形成機制為總體方向，在風險可控的前提下，根據(jù)金融機構(gòu)自主定價能力、金融市場建設(shè)情況等基礎(chǔ)條件的成熟程度，以及存款保險制度、金融機構(gòu)市場退出機制等配套改革措施的推進進程，加快推進利率市場化改革，使市場在資源配置中真正發(fā)揮決定性作用。

一位分析人士表示，存款利率市場化將按照先大額后小額，先定期后活期的路徑開展，CD的推出是大額存款利率市場化再進一步，與其他金融脫媒因素一起，必將帶來銀行息差收窄的效果。因此，對以息差收入為主的國內(nèi)商業(yè)銀行來說，適應(yīng)利率市場化改革宜主動不宜被動，宜早不宜遲。國泰君安研報則表示，從安全性和流動性角度，CD利率應(yīng)略高于同期國債利率、低于同期銀行保本理財產(chǎn)品利率。

值得一提的是，央行年報指出，2014年廣義貨幣供應(yīng)量M2預(yù)期增長13%左右，并將進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，提高金融資源配置效率，完善金融調(diào)控機制。