票據(jù)貸產(chǎn)品成互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新寵 高收益料難持續(xù)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

今年4月，招財(cái)寶陸續(xù)發(fā)行了各種票據(jù)貸類產(chǎn)品，該類產(chǎn)品異常火爆，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)似乎進(jìn)入新的發(fā)展階段。

昨日 （5月21日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，繼上月推出的活期理財(cái)產(chǎn)品“存錢罐”后，今日（5月22日）新浪微財(cái)富也將攜手金銀貓推出一款名為 “微財(cái)富金銀貓票據(jù)”的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，固定年化收益高達(dá)8.8%，固定期限為2~6個(gè)月。

“票據(jù)貸也算是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)中的一個(gè)特色產(chǎn)品，過去散戶是沒有資格去投，需要通過一定的金融機(jī)構(gòu)途徑去買和審批，而微財(cái)富推出之后可能更方便。”中國銀行國際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬指出。

溫彬表示，這類產(chǎn)品高收益率應(yīng)該不會(huì)持續(xù)，因?yàn)槔碡?cái)收益一定會(huì)隨著市場(chǎng)的波動(dòng)而波動(dòng)，而且投資銀行承兌匯票，目前沒有這么高的貼現(xiàn)率。

固定年化收益率8.8%/

昨日，微財(cái)富官方微博發(fā)布消息稱，將于今日攜手金銀貓限額發(fā)售一款名為 “微財(cái)富金銀貓票據(jù)”的票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，8.8%固定年化收益，銀行承兌，保本保息。該款產(chǎn)品僅售3天，1元起投，購買限額5000元/次，搶購次數(shù)不限，理財(cái)周期為2~6個(gè)月。

據(jù)介紹，微財(cái)富金銀貓票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品屬于借款理財(cái)產(chǎn)品，本質(zhì)是承兌匯票，即拿著此票據(jù)，到期后去銀行可以直接取錢。有銀行到期付款的憑證，可以說安全性較高。

“‘微財(cái)富金銀貓票據(jù)’固定年化收益8.8%，由7%以上的金銀貓票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品收益＋微財(cái)富平臺(tái)補(bǔ)貼組成。在固定期限內(nèi)，收益不會(huì)波動(dòng)。目前，同類理財(cái)產(chǎn)品的收益大多在5.6%~5.8%之間，相比之下微財(cái)富金銀貓票據(jù)的收益高出不少。”微財(cái)富方面指出。

“隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)掛鉤貨幣基金收益持續(xù)下滑，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)多元化的創(chuàng)新。發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的公司，已經(jīng)從傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展到電信運(yùn)營商，參與的企業(yè)類型不斷豐富，從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品線來看，除了掛鉤貨幣基金的 ‘寶寶’產(chǎn)品外，淘寶、騰訊、京東等多家互聯(lián)網(wǎng)公司都推出了理財(cái)平臺(tái)，通過理財(cái)平臺(tái)都推出了除貨幣基金以外的其他品種的理財(cái)產(chǎn)品，如淘寶推出的招財(cái)寶等，都不是掛鉤貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。”銀率網(wǎng)理財(cái)分析師殷燕敏指出。

殷燕敏指出，此次新浪微財(cái)富攜手金銀貓推出 “微財(cái)富金銀貓票據(jù)”，淘寶招財(cái)寶平臺(tái)已經(jīng)銷售過多款此類產(chǎn)品。票據(jù)貸主要是指企業(yè)以銀行的承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向投資者募集資金。

值得注意的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，昨日，各類貨幣基金類寶寶產(chǎn)品的7日年化收益率基本都已跌進(jìn)“4時(shí)代”。其中，余額寶為4.868%，微信理財(cái)通為4.870%。

那么，在各類余額理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下滑的情況下，票據(jù)類產(chǎn)品又何以持續(xù)保持高收益？

“這類理財(cái)產(chǎn)品屬于非標(biāo)類，不同于之前的貨幣基金類產(chǎn)品，等于是非標(biāo)資產(chǎn)從銀行轉(zhuǎn)出來的一種方式，其收益率都會(huì)高于標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。”華泰證券分析師王樂樂指出。

殷燕敏亦表示，此類產(chǎn)品的收益高低決定因素較為復(fù)雜，未來能否持續(xù)7%以上的收益，不太明確?；蛟S，與對(duì)接企業(yè)資金需求的緊張程度，也與企業(yè)所在當(dāng)?shù)氐拿耖g借貸成本高低有一定關(guān)系。

能否成為主流產(chǎn)品有待觀察/

其實(shí)，早在今年4月，阿里新打造的定期理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái) “招財(cái)寶”正式登陸淘寶理財(cái)頻道之時(shí)，首批上線6只產(chǎn)品，包括2只基金和4只票據(jù)貸款產(chǎn)品。其中，票據(jù)貸款產(chǎn)品相對(duì)更受歡迎，上線后很快售罄。

這類產(chǎn)品是否存在風(fēng)險(xiǎn)？

“這款票據(jù)產(chǎn)品是經(jīng)過專業(yè)驗(yàn)票團(tuán)隊(duì)查驗(yàn)，且托管銀行進(jìn)行第二次查驗(yàn)的，確保真實(shí)有效，安全性極高，唯一的風(fēng)險(xiǎn)就是銀行倒閉，另外還委托了大眾保險(xiǎn)和太平洋保險(xiǎn)承保。”前述微財(cái)富方面指出。

王樂樂則告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，其實(shí)，不僅只存在銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，比如萬一承兌方發(fā)生問題不兌付也是有可能的。

殷燕敏亦指出，票據(jù)貸主要是企業(yè)以銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向投資者募集資金，由于背后有銀行的承兌擔(dān)保，因此風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)健。但也并非無風(fēng)險(xiǎn)，票據(jù)貸存在的風(fēng)險(xiǎn)主要還是票據(jù)本身的真假，如企業(yè)利用假票據(jù)融資或沒有嚴(yán)格背書出現(xiàn)一票兩用等法律風(fēng)險(xiǎn)。

繼余額理財(cái)之后，各大平臺(tái)又紛紛推出定期理財(cái)產(chǎn)品，票據(jù)類定期產(chǎn)品是否會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)男纶厔?shì)？

“個(gè)人認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)財(cái)富管理需求很強(qiáng)烈，且投資者愛追求高收益，短期會(huì)促使一波票據(jù)類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，但監(jiān)管層的態(tài)度更為重要，還有待于看這類產(chǎn)品能否很好規(guī)避監(jiān)管。”王樂樂指出。

殷燕敏表示，票據(jù)融資市場(chǎng)的規(guī)模有限，信息不透明、規(guī)范性有待加強(qiáng)，可能很難成為一種主流的理財(cái)產(chǎn)品加以廣泛推廣。