散戶熱捧恒生分級基金 空倉上市顯謹慎

每經(jīng)編輯 陳小雨

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

4月11日，匯添富恒生指數(shù)分級基金將在深交所上市交易。分析人士認為，作為首只投資港股的分級基金，它填補了國內(nèi)港股杠桿投資工具的市場空白。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從該基金的上市交易公告書中可以看到，目前該基金處于空倉狀態(tài)，沒有任何股票和債券倉位，銀行存款和結(jié)算備付金占基金總資產(chǎn)的比例高達99.84%，基金的單位凈值為1.006元。基金的總資產(chǎn)12.8億元，銀行存款和結(jié)算備付金占12.78億元。

“這足以看出建倉的謹慎，”一位業(yè)內(nèi)人士表示，“當然也不排除是為了幫忙資金的順利撤出。”

不過，在持有人結(jié)構(gòu)中，《每日經(jīng)濟新聞》記者也發(fā)現(xiàn)，個人投資者持有份額占據(jù)絕大部分。本次上市交易的恒生A、恒生B的份額均為1.097億份，其中機構(gòu)投資者持有份額占比為2.77%，個人投資者持有份額占比為97.23%。

事實上，在恒生A、恒生B的前十大持有人中，只有大慶直線電機制造有限公司和寧波卓洋置業(yè)有限公司兩家機構(gòu)投資者，兩家公司均為恒生A、恒生B第六和第七大持有人，持有份額分別為60萬份和55萬份。

這只基金的上市，是否意味著眾多內(nèi)地投資人更看好港股市場呢？

之前業(yè)內(nèi)普遍認為，當前恒生指數(shù)是處于歷史性估值洼地。在該基金成立之后的一個月內(nèi)，恒生指數(shù)也走出了一個下跌后反彈的“V”形走勢。也有分析人士認為，由于流動性缺失，近期港股走勢出現(xiàn)“跟跌不跟漲”的被動局面，由于國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)不理想以及人民幣出現(xiàn)貶值，讓資金失去了對人民幣及相關(guān)資產(chǎn)的興趣。另外，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，也加速了美國退出量化寬松的步伐，導(dǎo)致香港地區(qū)資金流出。

反觀上述產(chǎn)品，添富恒生B實際杠桿最高可超過5倍，可作為波段操作、杠桿投資和套利交易的有效工具。而市場也一度看好添富恒生A，因為A份額是約定收益，或者有可能獲得大幅超越同期銀行一年期存款利率的收益。

該產(chǎn)品的工具性能，和超越銀行存款的誘惑，或使得內(nèi)地投資人獲得了極大興趣。貨幣基金近期也受到了一些限制，這也使得國內(nèi)投資者開始關(guān)注更多投資機會。”華南一家基金公司海外投資部人士如此表示。