基金公司業(yè)績觸底回暖 非公募業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)上升

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

經(jīng)過連續(xù)數(shù)年業(yè)績滑坡之后，2013年基金公司重回增長軌道，這個行業(yè)開始隱現(xiàn)“高帥富”的光芒。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2013年，9家300億元以上規(guī)模的基金公司，凈利潤率高達(dá)30%左右；一些公募業(yè)務(wù)規(guī)模有限的中小型公司也找到了新的盈利點，迅速收窄了虧損幅度。具體來看，華夏基金公募管理費之外的收入達(dá)到6.94億元，占比23%，較前一年提升8個百分點；財通基金和民生加銀則分別通過專戶業(yè)務(wù)、子公司業(yè)務(wù)找到了新的盈利增長點。

大公司重回增長軌道

營收30億元，凈利潤近10億元——基金行業(yè)老大哥華夏基金經(jīng)過兩年的盈利下滑后，2013年一舉恢復(fù)到了2010年時的盈利水平。數(shù)據(jù)顯示，2013年華夏基金營業(yè)收入較前一年增長了22%，凈利潤增幅高達(dá)61%。

2013年隨著A股市場轉(zhuǎn)暖，華夏基金公募和私募業(yè)務(wù)規(guī)模均出現(xiàn)明顯增長。其股東中信證券披露的年報數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月31日，華夏基金資產(chǎn)管理規(guī)模為3333.74億元，同比增長12.01%。其中，公募基金管理規(guī)模為2447.15億元，同比增長3.98%，市場占有率達(dá)8.15%；機構(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模為886.58億元，同比增長42.37%。

年報數(shù)據(jù)顯示，華夏基金2013年營收30.47億元，其中公募基金管理費收入為23.53億元，這意味著其公募管理費之外的收入達(dá)到6.94億元，占其總收入23%，較2012年提升8個百分點。

2011年，華夏基金因股權(quán)問題被證監(jiān)會暫停一切新基金業(yè)務(wù)，發(fā)展陷入停滯，資產(chǎn)管理規(guī)模迅速回落。當(dāng)年其營業(yè)收入從2010年的34億元下滑至28億元，2012年進(jìn)一步下滑到25億元。與此同時，集體降薪的傳聞也從未間斷，被認(rèn)為是華夏基金為抵御利潤快速下滑而削減人力成本。

不過，在新基金業(yè)務(wù)停滯期間，華夏基金開始花費重金布局新業(yè)務(wù)。有基金公司市場部人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，華夏基金前兩年投入不少資金在IT建設(shè)，包括硬件、平臺以及人員招募方面。

去年華夏基金展開了一系列電商業(yè)務(wù)，除了在其直銷平臺上大力推廣活期通，還與淘寶、微信開展業(yè)務(wù)合作。不過上述人士表示，華夏基金的電商仍處于 “砸錢”階段，公司去年在電商方面傾注了不菲的資源。

實際上，華夏基金近年來的效益軌跡是大部分大中型基金公司的典型代表。從已經(jīng)披露經(jīng)營數(shù)據(jù)的公司來看，廣發(fā)基金、銀華基金、富國基金、招商基金、光大保德信、農(nóng)銀匯理2013年均出現(xiàn)營收、利潤雙增長。

截至2013年末，廣發(fā)基金資產(chǎn)管理規(guī)模1190億元，行業(yè)排名第七；營業(yè)收入15.69億元，同比增長20%；凈利潤達(dá)到4.97億元，同比增長4%。銀華基金資產(chǎn)管理規(guī)模為704億元；全年營收達(dá)到10.52億元，同比增長13%；凈利潤2.96億元，同比增長22%。與銀華基金資產(chǎn)管理規(guī)模相近的富國基金，2013年營業(yè)收入為9.38億元，同比增長5%；凈利潤2.9億元，同比增長7%。

此外，2013年基金公司整體凈利潤率仍保持高位。記者統(tǒng)計了9家300億元以上規(guī)模的基金公司發(fā)現(xiàn)，平均凈利潤率為28%。

中小公司多條腿走路/

老牌大公司的日子重新火起來，中小公司的日子也好過了不少。2013年，天弘基金、財通基金、東吳基金、浦銀安盛、民生加銀營業(yè)收入均出現(xiàn)大幅增長。

受益于余額寶的規(guī)模擴張，天弘基金去年營業(yè)收入增至3.1億元，較2012年增長了173%。不過由于去年公司在電商業(yè)務(wù)上投入了大量成本，天弘基金支出也大幅攀升，去年收支基本持平，略虧244萬元，相較于2012年1536萬元的虧損有所收窄。

財通基金和民生加銀則是通過非公募業(yè)務(wù)實現(xiàn)了新的盈利增長點。2013年財通基金營業(yè)收入達(dá)到2.58億元，虧損幅度收窄至1296萬元，主要利益于公司在專戶及特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的發(fā)力。

據(jù)財通基金股東升華派克年報披露，截至2013年末財通基金專戶產(chǎn)品數(shù)達(dá)到163個。而財通基金公司人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前其專戶數(shù)量已突破200個，規(guī)模接近200億元。

據(jù)了解，財通基金2013年年中才成立了子公司財通資管，該子公司主要開展二級市場投資之外的類信托業(yè)務(wù)，以主動管理型產(chǎn)品為主，通道業(yè)務(wù)較少。

民生加銀更是完全依賴子公司業(yè)務(wù)實現(xiàn)利潤同比近三倍的增長。2013年民生加銀凈利潤達(dá)到4275萬元，當(dāng)年其公募資產(chǎn)管理規(guī)模為153.32億元，較2012年的210.88億元出現(xiàn)下降，但其非公募業(yè)務(wù)在民生銀行的助推下保持了快速擴張態(tài)勢。民生銀行年報披露：截至2013年末民生加銀專戶業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)108.79億元，民生資管資產(chǎn)管理規(guī)模則高達(dá)1379.86億元。

不過據(jù)了解，民生資管的業(yè)務(wù)多為通道業(yè)務(wù)，傭金水平較低，通常在0.1%~0.2%左右。有基金公司人士表示，“內(nèi)部曾算過賬，如果一單通道業(yè)務(wù)收入達(dá)不到50萬元，那就是賠本買賣。再加上風(fēng)險隱患等問題，公司對于通道業(yè)務(wù)并不太熱衷。”

然而民生資管由于直接承接了民生銀行的通道業(yè)務(wù)，量非常大，收益頗為可觀。

部分公司繼續(xù)虧損/

雖然2013年基金行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇回暖態(tài)勢，但仍有部分公司未能走出業(yè)績下滑的泥沼。記者注意到，這些公司有一個共同特征，那就是在行業(yè)快速變革的潮流中仍原地踏步，無論是投資業(yè)績，還是產(chǎn)品、渠道、業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，都缺乏亮點。

2013年是大成基金連續(xù)第3年利潤下滑。年報數(shù)據(jù)顯示，2013年大成基金營業(yè)收入9.13億元，凈利潤2.33億元，同比下降17%，僅為2010年5.13億元凈利潤的一半。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來出現(xiàn)的投資失利、資深投研人員離職、高管離職等一系列事件，對大成基金造成較大影響。今年初，在大成基金工作12年之久的王顥辭去總經(jīng)理職務(wù)，轉(zhuǎn)投中國人保資產(chǎn)管理公司。

近年來，大成基金權(quán)益類產(chǎn)品投資業(yè)績并不突出，同時在基金行業(yè)風(fēng)生水起的產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新方面，大成基金也沒有太多亮點，公司影響力日漸式微。2012年末，大成基金資產(chǎn)規(guī)模為970億元，在行業(yè)內(nèi)排名第9位，而到了2013年末，其資產(chǎn)規(guī)模降至818億元，排名下滑至第12位。

同樣出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績連續(xù)下滑的還有中型基金公司海富通基金和長盛基金。

2013年海富通資產(chǎn)管理規(guī)模出現(xiàn)大幅下滑，從前一年的340億元下降到233億元，其營收和利潤也因此出現(xiàn)大幅下滑。海通證券年報顯示，去年海富通營業(yè)收入為5.06億元，同比下降13%，凈利潤為1.2億元，同比下降22%。

所幸海富通基金在非公募業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍保持了穩(wěn)定，管理規(guī)模約為其公募規(guī)模的兩倍之多，并成為重要收入來源。截至2013年末，海富通企業(yè)年金規(guī)模為291億元，專戶規(guī)模約40億元，投顧業(yè)務(wù)約212億元。

2013年長盛基金總體規(guī)模增長約40億元達(dá)到374億元，但由于主要是貨幣類產(chǎn)品規(guī)模增加，導(dǎo)致其收入不增反降，全年長盛基金營業(yè)收入4.32億元，同比下降5%，凈利潤1.2億元，同比下降16%。