存量私募快馬加鞭推進登記備案

首批50家私募基金在中基協(xié)履行基金管理人登記，拉開了私募基金納入證監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管的序幕。由于監(jiān)管層規(guī)定私募機構必須在4月30日前完成登記手續(xù)，目前尚未登記的私募機構正在抓緊推進相關工作，以便能夠在規(guī)定時間內完成登記。與此同時，私募業(yè)內對于找到統(tǒng)一“婆家”也是寄予厚望，希望能夠在產品創(chuàng)新、資金募集以及稅收優(yōu)惠等方面得到更有力的扶持。

3月17日，首批50家私募機構在北京領取了私募基金管理人登記證書，其中包括紅杉資本、君聯(lián)資本等多家大牌機構。不過，按照不論規(guī)模都要求登記備案的規(guī)定，目前全國上下需要登記備案的私募機構顯然數量龐大，隨著4月30日截止時間的臨近，不少尚未完成登記備案的私募機構開始了快馬加鞭的推進。

深圳一家私募股權投資機構合伙人告訴證券時報記者，目前正在抓緊時間加快登記工作的進程，務必在4月30日前完成登記。“根據規(guī)定，不完成登記不能進行私募投資基金管理業(yè)務，這就意味著私募機構要運營就必須完成登記。”上述業(yè)內人士表示。

另一家知名私募機構高管也向證券時報記者介紹，他們已經向監(jiān)管部門申請了登記手續(xù)，但目前尚未辦理完成。“原本并沒有著急進行，但是現(xiàn)在規(guī)定不登記不允許做私募管理，這對督促私募加快登記的作用很大。”該人士直言。

與登記備案相比，不論是已經登記在冊的，還是正在推進申請登記的私募機構，都十分關心后續(xù)的服務事項。中基協(xié)在私募基金登記備案相關問題解答時明確表示，“對于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會將提供各項服務。”

證監(jiān)會新聞發(fā)言人此前在回應私募基金“在行業(yè)自律基礎上的適度監(jiān)管體制”問題也表示，證監(jiān)會根據基金業(yè)協(xié)會的私募基金登記備案信息進行事后監(jiān)測和監(jiān)管。同時，證監(jiān)會將與相關部委建立信息共享和協(xié)調配合機制，共同促進私募基金行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。

這讓歷經多年多頭管理的私募基金行業(yè)對于后續(xù)配套政策服務充滿期待。證券時報記者了解到，私募機構統(tǒng)一登記備案后，監(jiān)管層主要還是以事后監(jiān)測和監(jiān)管為主，一方面會嚴控私募機構募資行為，嚴厲打擊各種非法募資行為；二是在私募機構的日常投資行為中，通過機構日常上報實行有限的信息披露制度，防范再次出現(xiàn)類似復星創(chuàng)投陳水清案等行為，而處罰的力度隨著政策法律層級的提高也有望真正起到威懾作用。

合格投資者的認定標準是否降低也是私募業(yè)內十分關注的問題。據中基協(xié)介紹，目前證監(jiān)會正在制定合格投資者認定標準。在證監(jiān)會有關規(guī)定出臺之前，建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：個人投資者的金融資產不低于500萬元，機構投資者的凈資產不低于1000萬元；具備相應的風險識別能力和風險承擔能力；投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。對此，不少業(yè)內人士表達了希望合格投資者認定標準盡快明確，以便后續(xù)基金募集工作更好地施行。湖南股權投資協(xié)會會長、高新創(chuàng)投集團董事長黃明就曾表示，對潛在投資者的資格認定不宜規(guī)定太嚴，只要投資機構依法募資，對于投資者來講，有沒有出資能力及風險承擔能力應該由市場去遴選。

還有私募機構建言，隨著新的備案管理體系的建立，希望監(jiān)管層通過對私募機構的日常規(guī)范運作等情況匯總，為機構謀求社保資金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等國家資金募資掛鉤。此外，還有創(chuàng)投界人士建議，希望在統(tǒng)一各類投資基金基礎性稅收政策、避免雙重征稅的前提下，針對創(chuàng)業(yè)投資基金的特點，完善現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策，讓主要支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)投資基金能夠得到實際的政策扶持。