券商機構(gòu)13日晚間推薦10只潛力股

吉視傳媒(601929)：一季報預(yù)增220%迎全面拐點到來

事件：凈利潤同比大增220%。3月12日，吉視傳媒發(fā)布公告稱，公司1-3月份業(yè)績同比增長220%左右。按照公司去年同期4571萬元凈利潤計算，公司1-3月實現(xiàn)業(yè)績?yōu)?.51億元，對應(yīng)EPS為0.10元。

點評：五年磨一劍，步入收獲期，公司業(yè)績大增主要由于公司一季度加大了高清雙向用戶的開通及增值服務(wù)的推廣力度，同時也驗證了我們前期的判斷：經(jīng)過前期大規(guī)模的省網(wǎng)整合實現(xiàn)的規(guī)模效應(yīng)、雙向改造的穩(wěn)定推進及增值業(yè)務(wù)的精心鋪設(shè)及付費引導(dǎo)，公司的網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)已步入全面收獲期。2014年迎來全面的業(yè)績拐點。截止到年報，公司覆蓋有線用戶653萬戶，完成的雙向網(wǎng)改的用戶為321萬戶，而高清交互業(yè)務(wù)用戶僅為30萬，我們預(yù)計后續(xù)的公司的增值業(yè)務(wù)仍有較大的提升空間。

以云游戲為代表的增值服務(wù)是后續(xù)看點。公司一季度與永新視博(STV.N)就云游戲、云體感和云教育等多項增值服務(wù)簽署戰(zhàn)略合作，構(gòu)成了公司搭建網(wǎng)絡(luò)平臺全新盈利看點。其中以云游戲為代表電視游戲業(yè)務(wù)是公司增值服務(wù)的重要特色。公司提供的電視游戲業(yè)務(wù)不同于XBOX和PS等專業(yè)主機游戲，而屬于基于智能電視的非主機類，且對于不同的電視產(chǎn)品可開發(fā)出統(tǒng)一基于云端的休閑輕度游戲，因而可明顯降低對智能電視或機頂盒的芯片處理能力的要求。廣電自身屬性帶來的充足在手用戶規(guī)模、持續(xù)的活躍用戶，并可整合有線電視收視費支付特性，決定了公司的電視云游戲在活躍用戶規(guī)模、支付渠道方面具備顯著的優(yōu)勢。預(yù)計云游戲平臺可在上半年在吉林省多地區(qū)推出，帶來公司盈利能力更高質(zhì)量的提升。

業(yè)績拐點全面到來，重申“買入”評級。我們維持原有的盈利預(yù)測：公司2014-2015年可實現(xiàn)的EPS分別為0.46元、0.62和0.76元，分別對應(yīng)25.89倍、19.21倍和15.67倍PE。給予目標(biāo)價17.11元-18.50元，對應(yīng)2014年37倍-40倍PE，重申“買入”評級。齊魯證券