中國證券報 2014-01-17 16:04:11
針對今日市場走勢,我們對十家實力機構的薦股做了匯總,供廣大投資者參考。
海隆軟件(002195):26.5億收購二三四五進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)
公司擬以發(fā)行股份的方式,用26.5億元的對價收購二三四五100%股權。本次收購完成后,公司將進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),由傳統(tǒng)的軟件外包企業(yè)轉變?yōu)榛诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的,資訊服務和軟件外包為一體的綜合服務商,有利于公司業(yè)務轉型和盈利能力的提升。
我們預計公司2013/14年實現(xiàn)凈利潤0.28億元和0.38億元,YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成對二三四五的收購后,14年凈利潤有望增至1.88億元,按發(fā)行股份后的最新股本攤薄計算,每股EPS為0.54元,P/E為29倍??紤]到收購二三四五可明顯提升公司盈利能力,給予“買入”的投資建議。
26.5億元對價收購二三四五100%股權:公司發(fā)布公告,擬以發(fā)行股份的方式,與浙富股份、瑞科投資、瑞度投資以及其他15名自然人簽訂協(xié)議購買其持有的二三四五股權,交易完成后,公司將直接間接持有二三四五100%股權。本次交易的總金額為26.5億元,發(fā)行股份價格為15.06元,發(fā)行股份約為17596.28萬股。
排名第三的網(wǎng)址導航入口平臺:二三四五專注于和聯(lián)網(wǎng)入口平臺的研發(fā)和運營,為用戶提供安全快捷的上網(wǎng)入口,通過推廣其他網(wǎng)站和將用戶分流至搜尋引擎二獲取收益。2345網(wǎng)址導航的用戶數(shù)約3000萬,僅次于360網(wǎng)址導航和百度旗下的hao123網(wǎng)址導航,名列行業(yè)第三。2013年1-9月,二三四五實現(xiàn)營收3.32億元,凈利潤6824萬元。原股東承諾二三四五2014-2016年扣非后的凈利潤不低于1.5億、2億和2.5億。
募集8.83億元配套資金:同時,公司擬向信佳科技、動景科技(UC)、秦海麗、李春志以15.06元發(fā)行約5863.21萬股股份,募集配套資金8.83億元。所募資金將用于二三四五主營業(yè)務相關的五個項目,分別是:精準營銷平臺項目、移動互聯(lián)網(wǎng)項目、PC端用戶增長項目、垂直搜索項目和研發(fā)中心項目。
進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),提升盈利能力:公司傳統(tǒng)的對日軟件外包業(yè)務,受日元持續(xù)貶值的影響,業(yè)績出現(xiàn)明顯下滑,公司預告13年凈利潤同比下滑50%-70%。此次收購二三四五可以快速實現(xiàn)業(yè)務轉型,由原來的軟件行業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),主營業(yè)務又單一的軟件外包轉變?yōu)榛诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的資訊服務和軟件外包服務為一體的綜合服務商。有效提升公司的競爭實力,二三四五網(wǎng)的利潤貢獻也將明顯提升公司的盈利能力。
盈利預測:我們預計公司2013/14年實現(xiàn)凈利潤0.28億元和0.38億元,YOY-57.5%和YOY+33.08%。完成對二三四五的收購后,14年凈利潤有望增至1.88億元,按發(fā)行股份后的最新股本攤薄計算,每股EPS為0.54元,P/E為29倍。群益證券
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