內(nèi)幕交易圈起底 資本市場利益交織

荒誕的申辯理由

根據(jù)曾林的詢問筆錄，曾林全權(quán)委托下屬符某負責(zé)管理公司股票投資；買入中航重機的決策是符某作出的，而符某向曾林解釋的買入理由：一是王亞偉在2010年一季度重倉買入，有示范效應(yīng)；二是當時符某判斷大盤處在底部，是買入時機；三是王亞偉的持倉成本在除權(quán)后大概是14元左右，而當時股價是12元左右。

查閱公司財報，截至2010年一季度末，王亞偉當時所在的華夏系共有三只基金位列前十大流通股東榜，其中華夏行業(yè)精選及華夏復(fù)興均為榜單“新面孔”。2010年半年報中，華夏系基金在前十大流通股東中一舉占據(jù)四席，合計持股占流通盤比例升至13.6%，其中華夏行業(yè)精選大舉加倉1180.33萬股，一舉排名十大流通股東之首；華夏紅利增倉1111.42萬股，緊隨其后。不過，從三季度開始，華夏系已現(xiàn)減倉的苗頭。截至2010年12月31日，前十大流通股東中已沒有了華夏系的身影。

此外，還有人聲稱借錢炒股的本意是借錢買房。在勁嘉股份的內(nèi)幕交易案中，曾任勁嘉股份監(jiān)事的曾國波，利用職務(wù)關(guān)系獲悉公司正與美國煙草公司洽談合作事項，即于2009年9月2日從公司時任副董事長莊某智處借款300萬元，并于當日及次日將借款轉(zhuǎn)入其妻文某對應(yīng)的資金賬戶，買入了勁嘉股份股票，最終獲利93.88萬元。

然而，曾國波卻稱：“最初找莊某智借錢是為了買房，后來房子沒定下來，覺得勁嘉股份的股票不錯，就想賭一把。”他還稱，自己買入的原因是勁嘉股份剛出了中期報告，預(yù)計全年業(yè)績增長50%，很多券商研報提升了評級，自己對公司下半年業(yè)績很有信心。

不過，此類托詞最終未獲監(jiān)管部門采信。

從案例可以看出，證監(jiān)會認定內(nèi)幕交易的重要依據(jù)之一，是雙方通話記錄與股票交易的時間關(guān)聯(lián)度。

例如，ST北人(現(xiàn)為北人股份)于2012年初籌劃重大事項，內(nèi)幕知情人京城控股總經(jīng)理仇某將信息透露給張慶瑞。根據(jù)仇某的通話記錄，2012年2-3月間，張慶瑞與仇某經(jīng)常電話聯(lián)系，其中3月28日通話兩次，時間均為44秒；3月29日晚20:09:54通話時間為2分28秒(仇某主叫)。之后雙方再無電話聯(lián)系。仇某在本案內(nèi)幕信息形成后的當天晚上，即3月29日晚與張慶瑞有電話聯(lián)系。2012年的3月30日至4月4日休市。張慶瑞賬戶于4月6日大量買入ST北人股票。證監(jiān)會認為，張慶瑞在本案中交易的時間與其和仇某的聯(lián)系時間高度吻合，且交易風(fēng)格同以往相比有較大差異。

又比如，在中航重機重組消息公開前，趙某與曾林有過多次通話。2010年7月9日至9月30日，趙某與曾林通話15次，其中趙某主叫6次、被叫9次，通話時點與曾林旗下的“漢昆投資”賬戶買入中航重機的時點高度吻合。雖然當事雙方均否認通話涉及內(nèi)幕信息，但這仍然成為證監(jiān)會認定內(nèi)幕交易的重要依據(jù)。