打新攻略：兼顧市值優(yōu)選新興產(chǎn)業(yè)

“我空倉準(zhǔn)備打新了?！苯?，有投資者在為申購新股做準(zhǔn)備時(shí)出現(xiàn)了“空倉”的失誤。由于在新規(guī)之下，投資者網(wǎng)上申購需要持有規(guī)定的股票市值，否則將失去打新的資格。在全新的打新“賽季”投資者在制定攻略時(shí)，更需考慮市值配售機(jī)制對(duì)資金運(yùn)用的影響。業(yè)內(nèi)人士表示，打新與抽獎(jiǎng)不同，個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y策略，對(duì)新股標(biāo)的進(jìn)行優(yōu)選，時(shí)刻警惕“破發(fā)”風(fēng)險(xiǎn)。目前，多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者較為看好首批上市的新股，特別是具備高成長性的新興產(chǎn)業(yè)品種。 騰挪資金兼顧市值 “三軍未動(dòng)，糧草先行”，如何有效運(yùn)用打新資金是“中獎(jiǎng)”的前提。在市值配售的“打新”規(guī)則下，投資者的資金利用效率有所降低，因此投資者在備戰(zhàn)打新時(shí)，不僅要合理地騰挪資金，還需要配上適量的老股市值方能參與打新。 按照上交所規(guī)定,投資者每1萬元市值可申購一個(gè)申購單位(1000股)。深交所則規(guī)定,持有市值1萬元以上的投資者,每5000元市值可申購一個(gè)申購單位(500股)。持有市值是指T-2日(T日為申購日)收盤時(shí)持有的非限售A股股份市值以及融資融券客戶信用證券賬戶的市值和證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值，而且持有滬深兩市股票的市值只能分別申購各自交易所的新股。 假設(shè)某公司將于T日在深交所進(jìn)行網(wǎng)上申購，投資者需在T-2日至少持有萬元市值的股票，才能獲得最起碼的新股申購權(quán)利。假設(shè)某投資者持有深市股票10萬元，就能夠獲得20個(gè)申購單位，對(duì)應(yīng)可申購新股10000股，但投資者需注意單只新股的申購上限是多少，超出申購上限的部分為無效申購，不利于盤活資金。此外，由于持股市值只在T-2日進(jìn)行計(jì)算，業(yè)內(nèi)人士表示，不愿長期持股承受波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者亦可將買“老股”的時(shí)間定在T-2日，但持股市值最好多出一些，避免股價(jià)意外波動(dòng)造成持有市值滿足不了預(yù)期申購單位數(shù)的要求。 除了合理騰挪資金，個(gè)人投資者在打新時(shí)也有一些技巧可提高中簽率。業(yè)內(nèi)人士表示，從打新時(shí)間上看，通常選擇每周、每天的中間時(shí)段進(jìn)行進(jìn)行申購，避開下單的高峰期，中簽概率可能會(huì)好一些；從標(biāo)的的選擇看，在同時(shí)有多只新股可申購時(shí)，避開最熱門的品種，集中資金申購優(yōu)質(zhì)的“冷門股”往往會(huì)有意外收獲。但影響打新收益至關(guān)重要的因素，還在于中簽新股的質(zhì)地，技巧只是輔助，優(yōu)選新股才是重中之重。 新興行業(yè)最受青睞 不少機(jī)構(gòu)投資者看好首批新股的投資機(jī)會(huì)，特別是一些高成長性的新興產(chǎn)業(yè)新股。國信證券研究報(bào)告顯示，過去一年，證監(jiān)會(huì)對(duì)800多家擬上市公司進(jìn)行了大規(guī)模財(cái)務(wù)審查，已經(jīng)通過審查的83家公司被認(rèn)為擁有較高財(cái)務(wù)質(zhì)量；本次IPO暫停時(shí)間較長，投資者對(duì)新股的需求較為強(qiáng)烈；加上新規(guī)對(duì)發(fā)行價(jià)的規(guī)范較為到位，市場(chǎng)對(duì)新股高質(zhì)量預(yù)期+強(qiáng)烈需求+發(fā)行價(jià)降低三因素疊加容易導(dǎo)致新股在二級(jí)市場(chǎng)受到追捧。 長城證券研究報(bào)告指出，在打新個(gè)股選擇上，熱點(diǎn)行業(yè)中建議關(guān)注TMT，醫(yī)藥和電子，相關(guān)標(biāo)的包括：東方通（軟件服務(wù)，信息消費(fèi)概念）、贏時(shí)勝（金融業(yè)系統(tǒng)，信息安全概念）、東方網(wǎng)力(300367)（視頻監(jiān)控，安防概念）、我武生物(300357)（過敏診斷及治療產(chǎn)品）等。傳統(tǒng)行業(yè)中建議關(guān)注具有品牌效應(yīng)的消費(fèi)類個(gè)股，如海天股份（醬油）、貴人鳥（服裝）等。另外，受政策利好的行業(yè)也值得關(guān)注，如天和防務(wù)（首批唯一的軍工企業(yè)）等。 2014年投資者應(yīng)當(dāng)時(shí)刻警惕“打新”風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一方面來自于新股可能出現(xiàn)“破發(fā)”，另一方面則來自于市值配售“老股”的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國信證券研究報(bào)告認(rèn)為，投資者在新股詢價(jià)過程中應(yīng)關(guān)注所在板塊市盈率和行業(yè)市盈率溢價(jià)，申購新股報(bào)價(jià)不宜超出行業(yè)平均市盈率的30%，以防二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳或破發(fā)。建議投資者可以按照3:7的比例在滬深兩市構(gòu)建一個(gè)股票籃子，并通過股指期貨對(duì)沖持倉，從而既滿足打新對(duì)于持倉市值的條件，又不會(huì)承受過多的風(fēng)險(xiǎn)。