兩新股配售38名“幸運兒”社保成大贏家

每經記者鄭佩珊 1月6日晚，我武生物和新寶股份的詢價結束，參與申購的投資者都在焦急等待最后名單。一家小型基金的基金經理張鵬（化名）在查看新寶股份的最終定價后，對《每日經濟新聞》記者表示，“我們還是報高了，最終的有效價格區(qū)間僅僅只有一分錢，這簡直和買彩票沒有什么差別?！? 昨日，我武生物和新寶股份公示最終定價：我武生物為20.05元/股，有效報價區(qū)間為20.05元/股~20.18元/股，共有19名申購者獲得配售；新寶股份為10.50元/股，有效報價區(qū)間為10.50元/股~10.51元/股，同樣也有19名申購者最終入圍。 上述38名幸運兒最終分食了首批新股配售大蛋糕。記者從獲配名單中發(fā)現(xiàn)，社?；鹱鳛樽畲蟮内A家，在兩家公司的獲配名單中都有一席之地，其中，獲得我武生物最高配售份額——1800萬股。除了機構投資者之外，此次在兩家公司獲配名單中，有3名自然人“中獎”，新寶股份的一名自然人申購者黃熾恒甚至獲得了1000萬股的高額配售。 我武生物被看好/ 隨著市場對新股熱情的升溫，新股股價大漲預期也被放大。根據新規(guī)，上述38名幸運兒可在新股發(fā)行首日就出售手中的配售份額，“獲配的投資者估計有幾十個點到一倍以上的收益，就看市場的狂熱程度了?！睆堸i指出，“這些獲配的投資者就是中了彩票了?！? 在眾多申購參與者的期待中，首批兩家公司的定價終于出爐。較為意外的是，雖然詢價較高，但兩家公司還是選擇了低價發(fā)行。作為熱點新股之一，我武生物本次超募不得不發(fā)行老股。公司本次募投項目所需資金總額和發(fā)行費用的合計數(shù)為2.17億元，有效報價投資者數(shù)量為19名。 同時，我武生物也是新股中第一家老股發(fā)行的公司。我武生物此次將發(fā)行新股1100萬股和老股轉讓1425萬股。發(fā)行人募集資金2.2億元，老股轉讓資金數(shù)量2.86億元。老股轉讓的股東有控股股東浙江我武管理咨詢有限公司，轉讓股數(shù)1117萬股，財務投資者天津東方富海股權投資基金合伙企業(yè)、上海利合股權投資者合伙企業(yè)、上海德東和投資管理合伙企業(yè)3家分別轉讓721萬股、515萬股、206萬股。 “我武生物的估值和行業(yè)相比并不高，只要中簽肯定大賺?！币幻本┧侥枷颉睹咳战洕侣劇分赋?，“空間還是很大的?！睆募毞中袠I(yè)看，我武生物與安科生物、科華生物、天壇生物、達安基因4家上市公司業(yè)務具有一定相似度。可比上市公司2012年市盈率均值為49.08倍，其中，截至1月6日，按照2012年每股收益對比，達安基因的市盈率為72.45倍，而我武生物的估值不到40倍。 此前各個承銷商給出的投價報告還是具有一定參考性。新寶股份承銷商在投價報告中給出的合理價格區(qū)間為9.68元至11.44元;我武生物承銷商給出的合理估值區(qū)間為每股15.82至18.98元?！跋嗖畈淮?，顯示了發(fā)行人的心理價位，你看我武生物的投價報告，發(fā)行人就是希望發(fā)行價能低一點。這些需要投資者自己琢磨?！睆堸i指出。 相對來說，新寶股份的定價被市場認為偏高。參與網下初步詢價申購的投資者為481家，申購總量為77.87億股，發(fā)行人最終將報價為10.52元及以上的申購報價作為剔除的最高報價，剔除的申購量占總量的44.5%。新寶股份本次發(fā)行的發(fā)行價格為10.50元/股。19家申購投資者的申購數(shù)量之和為2.04億股。“作為家電企業(yè)來說，新寶股份的發(fā)行價還是偏高，對比下來，我武生物的上升空間要更大?！眳⑴c新股申購的北京私募人士指出。 38名幸運兒突出重圍 首批獲配的38名申購者，成為了IPO重啟后的第一批獲利者。 張鵬之所以將獲配稱為買彩票，是有其原因的。除去無效申購之外，新寶股份的有效申購者就有481家，我武生物的有效申購者有499家。要在近1000名競爭對手中獲得僅有近40個名額，這對于每一個參與申購的投資者來說確實存在極大的不確定性。 張鵬向記者解釋，“我們作為小型的基金本身不是太有優(yōu)勢，在投行和公司方面也沒有太多資源，所以我也只能按照公司的一些基本面以及同行業(yè)的一些可對比的數(shù)據和估值來做最終定價?！? 張鵬指出，“為了保險我們報了3檔價位，基本是按照公司給出的投價報告的大致范圍區(qū)分出高、中、低三個價格，但是很遺憾我們三檔價格都報低了，距離最終的定價還差了1塊多。” 像張鵬一樣的申購者不在少數(shù)，記者獲悉大部分的申購者都采取了比較保險的報價方式，即列出三檔的價格，“這樣至少保證最終公司定價時候，有一個檔次的價格能夠符合公司的要求，如果公司選擇高價，我們至少也有高位的報價符合這一區(qū)間?！睆堸i解釋。 但這樣做的壞處是申報的數(shù)量就會被迫分成三檔。例如我武生物要求最高申報數(shù)量不得超過1800萬股，如果分三檔報價，三個價位的申報數(shù)量累計相加就不得超過1800萬股。我武生物有明確規(guī)定，網下申購的每檔申購數(shù)量必須是100萬股的整數(shù)倍，累計申購數(shù)量不得超過1800萬股。申購價格最小變動單位為0.01元，最多可以申報三檔價格，最高申購價格不得高于最低申購價格的120%。除此之外，新寶股份19家中有7家基金獲得配售，保險機構投資者有5家中彩，個人投資者黃熾恒有幸獲配1000萬股。 我武生物剔除最高57.94%申購價之后，公募基金申購量占比62.52%，社?；鹫急?.71%，證券公司自營占比15.09%，證券公司集合資產管理計劃占比6.22%，合格境外機構投資者占比0.5%，保險機構投資者為0，其他投資者占比6.97%。其中自然人名單中有柳海彬和周國娣有幸突圍，申購數(shù)量都為200萬股。 社?；饍纱蚊? 在這些幸運兒中，最為幸運的應該算是社?；?，不僅獲得兩家公司的配售，而且還在我武生物的配售中獲得了最大配售額度。社保基金四零九組合獲得了我武生物1800萬股最大配額，社?；鹚囊欢M合還在新寶股份的申購上同時獲得了300萬股的配額。有望成為IPO重啟首次配售的最大贏家。 張鵬表示，有部分投資者會采用較為激進的申購方式，即在允許范圍之內在一個報價上賭上所有的可申報數(shù)量。根據記者統(tǒng)計，我武生物的申購者中有17名投資者在一個價位申購了最大數(shù)量1800萬股，新寶股份的申購者中有23名投資者在一個價位上申購了最大可申購數(shù)量5300萬股。 “這種申報的方式就是對于自己的估值判斷非常有信心，一旦中了就是最大贏家?！币幻钲诘耐缎腥耸恐赋觥５沁@種做法風險也較大，《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在兩家公司38名投資者中有2名投資者以最大申報數(shù)量獲得了配售。 在我武生物的申購者中，華泰證券股份有限公司自營賬戶1800萬股，報價22.38元；廣發(fā)聚豐股票型證券投資基金1800萬股，報價19元；廣發(fā)策略優(yōu)選混合型證券投資基金申購1800萬股，報價17.5元；全國社保基金一一五組合也申購了1800萬股，報價為18.1元；同時單個價位申報最高額度1800萬股的投資者共有17家，但僅有社?；鹚牧憔判疫\中標，報價就踩在有效報價的邊緣上即20.18元?！拔椅渖锏臐摿艽?，能夠獲得最大配售份額贏利都可以想象?！北本┧侥既耸恐赋觥? 對于社?；鹉軌蛟趦芍恍鹿扇?，北京投行人士指出，“社?；鹪谛鹿砂l(fā)行中的作用會越來越大，承銷商肯定是要討好這些大資金的，為了建立良好關系給之后的其他合作打下基礎?！?