政策紅利釋放長期利好 二胎、土改概念風起云涌

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 唐強    

每經(jīng)記者 唐強

縱觀A股風云二十多載，政策對股市影響明顯，市場對十八屆三中全會所透露的政策變革滿懷憧憬，政策紅利對市場影響深遠。

其中，單獨二胎、土地流轉(zhuǎn)等政策改革是社會關(guān)注的焦點，隨著相關(guān)政策的落實，相關(guān)概念板塊亦將長期受益。

單獨二胎拉動育嬰消費

經(jīng)過數(shù)十年的醞釀，中國首次迎來生育政策的重大調(diào)整。2013年11月，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱 《決定》）明確指出：堅持計劃生育的基本國策，啟動實施一方是獨生子女的夫婦可生育兩個孩子的政策，逐步調(diào)整完善生育政策，促進人口長期均衡發(fā)展。

據(jù)國家衛(wèi)生計生委前期開展的生育意愿調(diào)研結(jié)果顯示，單獨二胎政策全面落實后，在全國范圍內(nèi)將影響1500萬至2000萬人，其中約有50%的人愿意生育第二個孩子。

在眾多券商的分析報告中，放開單獨二胎政策將釋放巨大的改革紅利，嬰兒潮的到來也成普遍共識。有分析認為，未來5年于1980~1990年出生的第三次“嬰兒潮”的人將步入婚育階段，屆時中國將迎來第四次“嬰兒潮”，并有望維持到2022年前后。

華泰證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年，單獨二胎政策帶來的新生兒數(shù)約為200萬人；2017年約為160萬人；2018、2019年各約120萬人。相比之下，國金證券更大膽測算，單獨二胎政策放開有望在未來5年內(nèi)新增800萬新生兒。

“毫無疑問，數(shù)百萬新生兒將為嬰幼兒產(chǎn)業(yè)開辟出一片新‘藍海’。短期，二胎政策的放寬將直接拉動母嬰及育兒相關(guān)消費?！睒I(yè)內(nèi)分析人士指出。

2013年以來，隨著二胎政策松動的預期漸明，相關(guān)上市公司已加緊布局嬰童產(chǎn)業(yè)。2013年5月，西部牧業(yè)（300106，SZ）旗下控股子公司就取得了嬰幼兒配方乳粉 （濕法工藝）《全國工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證》，正式具備生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉的資格，并將展開相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售工作。目前，公司是新疆最大的生鮮乳收購、銷售企業(yè)，其嬰幼兒產(chǎn)品確定了立足覆蓋本地區(qū)市場、逐步走向全國的發(fā)展策略。

作為嬰兒醫(yī)療器械龍頭，戴維醫(yī)療（300314，SZ）長期以來專注于嬰兒保育設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售業(yè)務(wù)。2013年11月，戴維醫(yī)療使用自有資金收購寧波甬星醫(yī)療儀器100%股權(quán)，加碼嬰兒保健產(chǎn)業(yè)。

戴維醫(yī)療證券部人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“隨著二胎政策的調(diào)整，新生兒將顯著增加，國家財政投入也會相應(yīng)增加，這直接利好公司。目前，公司擁有一級代理商26家，每年都會不斷調(diào)整和增加代理商數(shù)量，有望獲得更多的政府招標機會。公司未來幾年的經(jīng)營業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長，但短期內(nèi)不會爆發(fā)式增長。”

靜待土地流轉(zhuǎn)政策落實

上述《決定》明確提出“建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場”，“讓廣大農(nóng)民平等參與現(xiàn)代化進程、共同分享現(xiàn)代化成果”，“要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系，賦予農(nóng)民更多財產(chǎn)權(quán)利，推進城鄉(xiāng)要素平等交換和公共資源均衡配置，完善城鎮(zhèn)化健康發(fā)展體制機制”。

華泰證券認為，這是初步釋放農(nóng)業(yè)改革的信號，土改、戶籍制度改革相關(guān)細則有望陸續(xù)出臺，預計農(nóng)村集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)將在2014年全面推開，而宅基地和耕地的流轉(zhuǎn)有待政策跟進。土改政策將提高土地流轉(zhuǎn)效率，農(nóng)業(yè)規(guī)模化發(fā)展有望加速。

為了提高農(nóng)業(yè)水土資源的利用效率，2013年12月9日國家發(fā)改委發(fā)布的 《全國高標準農(nóng)田建設(shè)總體規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）特別提出，到2020年將建成高標準農(nóng)田8億畝，畝均糧食綜合生產(chǎn)能力提高100公斤以上。具體內(nèi)容包括整治田塊、改良土壤、建設(shè)灌排設(shè)施、加強農(nóng)業(yè)科技服務(wù)等多方面措施。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，《規(guī)劃》綜合考慮工程設(shè)施建設(shè)中存在的多種因素，初步估算“高標準農(nóng)田建設(shè)每畝所需投資1000元～2000元”。這就意味著，若要完成8億畝高標準農(nóng)田的建設(shè)目標，總投資在8000億～16000億元。

2013年以來，土地流轉(zhuǎn)概念成為A股市場熱點板塊之一。隨著土地流轉(zhuǎn)的政策紅利釋放，以適度規(guī)模經(jīng)營為主體的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將進入規(guī)?；⒓s化生產(chǎn)新階段。其中，部分企業(yè)直接參與土地流轉(zhuǎn)，獲取土地儲備，參與到農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中去，公司將從中受益。

土地流轉(zhuǎn)是大勢所趨，除擁有大量土地資源的亞盛集團（600108，SH）、北大荒（600598，SH）等上市公司外，相關(guān)的農(nóng)資配套的企業(yè)也將受益。華泰證券表示，在農(nóng)業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營后，生產(chǎn)種子、農(nóng)藥、農(nóng)機、獸藥及飼料的龍頭企業(yè)將蘊藏著農(nóng)地改革帶來的“金礦”。

重點公司

貝因美：享政策紅利籌備新業(yè)務(wù)

作為國產(chǎn)嬰幼兒奶粉行業(yè)的龍頭企業(yè)，貝因美（002570，SZ）有望長期享受單獨二胎政策紅利。2013年以來，貝因美通過加大廣告宣傳提升品牌影響力，并通過SBU建設(shè)加大母嬰和電商渠道推廣。國金證券表示，隨著單獨二胎的逐步放開，預期可以提升貝因美市值約20%，公司2014~2015年度盈利預期增速由23%~24%提升至35%~40%。

據(jù)中投證券研報透露，貝因美黑龍江安達的新工廠預計于2013年底竣工，2014年底產(chǎn)能緊張的局面有望得到緩解。目前，公司經(jīng)銷商渠道收入占比在70%~80%，是增長的主要來源，直營KA收入占比在10%以上，其余是直營母嬰渠道，母嬰渠道在推出專供的超級冠軍寶貝OPO配方后收入占比有所提升。電商收入占比仍較小，待產(chǎn)能富余之后會加大電商的投入，并生產(chǎn)專供電商的產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，貝因美正在籌劃進入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域——兒童液態(tài)奶。2013年11月，公司宣布投資3.5億元專門設(shè)立貝因美兒童奶有限公司，經(jīng)營兒童乳制品和含乳飲料和植物蛋白飲料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售等。

乳業(yè)專家宋亮表示，看好貝因美在嬰幼兒配方奶領(lǐng)域的發(fā)展，這和嬰幼兒配方奶粉面對的消費人群一樣，可以直接利用公司在嬰幼兒配方奶粉方面的渠道。在該品類，目前國內(nèi)尚沒有企業(yè)在做。

亞盛集團：握農(nóng)地資源用領(lǐng)先技術(shù)

2014年，土地流轉(zhuǎn)的投資主題將持續(xù)深入，擁有大量土地儲備的農(nóng)業(yè)公司自然受益匪淺。

東方證券研報指出，亞盛集團（600108，SH）目前擁有耕地48萬畝和牧草地185萬畝，是上市公司中唯一擁有大量農(nóng)業(yè)用地使用權(quán)的企業(yè)。在中國農(nóng)地日益緊缺的背景下，未來公司具有較大的資產(chǎn)增值空間。

亞盛集團證券部工作人員對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，高標準農(nóng)田規(guī)劃將對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生重要影響。亞盛集團是國內(nèi)較早生產(chǎn)滴灌設(shè)備的廠商，并在黃河水灌溉和深水打孔監(jiān)測儀器方面擁有核心知識產(chǎn)權(quán)。隨著高標準農(nóng)田規(guī)劃的逐步實施，公司有望從中受益。公司通過引進以色列的先進技術(shù)，可為農(nóng)作物提供充足的水分和養(yǎng)分，平均提高畝產(chǎn)30%以上，節(jié)水40%～50%，進而改變傳統(tǒng)的農(nóng)田浸灌方式。

除此之外，亞盛集團還積極擴展經(jīng)營范圍，2013年5月初投資6.11億元實施 “20萬畝優(yōu)質(zhì)牧草種植基地項目”建設(shè)。隨后，亞盛集團又向奶牛養(yǎng)殖業(yè)進軍，擬投資13億元建設(shè) “3萬頭奶牛養(yǎng)殖場建設(shè)項目”，此舉將涵蓋奶牛養(yǎng)殖、乳制品的加工、生鮮乳收購與銷售等領(lǐng)域。