基金排名戰(zhàn)年終倒計(jì)時(shí) 四大懸念待解

每經(jīng)記者宋雙 7個(gè)交易日后，2013年公募基金各類型冠軍即將揭曉?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前四大冠軍的歸屬均尚存懸念。股基歷來是排名戰(zhàn)關(guān)注焦點(diǎn)，目前領(lǐng)先的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)能否笑到最后，為中郵系基金再奪年度冠軍？寶盈核心優(yōu)勢(shì)A能否代表低迷已久的寶盈系摘走偏股混合型基金桂冠？廣發(fā)亞太精選能否守住QDII冠軍？2012年的債基冠軍天治穩(wěn)健雙盈能否“連莊”，創(chuàng)造歷史兩連冠？我們屏息以待。 股票基金 中郵系能否“梅開二度”？ 如果中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)最終奪取2013年股票型基金冠軍，那么其將是中郵基金系歷史上第二只奪冠的股基，上一次還是2007年大牛市時(shí)中郵核心優(yōu)選以201.94%的超高收益奪魁。 2013年的結(jié)構(gòu)性行情，注定會(huì)將不同風(fēng)格的基金業(yè)績(jī)分化。新興產(chǎn)業(yè)行情的火爆，使得風(fēng)格對(duì)口的基金取得了驕人業(yè)績(jī)。其中最火的，非中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)莫屬，這只剛滿一歲半的“年輕”基金，今年前11個(gè)月其累計(jì)收益一度達(dá)到94.99%。然而，IPO即將重啟的消息在12月一開盤便給予創(chuàng)業(yè)板迎面重?fù)?，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)12月首周跌幅達(dá)到7.59%。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察該基金2013年前三季度前十大重倉(cāng)股發(fā)現(xiàn)，蘇大維格、旋極信息、漢鼎股份、國(guó)瓷材料這4只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股始終位居其中，而三季度末前十大重倉(cāng)股中創(chuàng)業(yè)板個(gè)股已達(dá)8只，除上述4只之外還包括三聚環(huán)保、爾康制藥、華宇軟件、欣旺達(dá)。 12月以來，A股市場(chǎng)整體低迷。iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)12月以來凈值下跌5.51%，全年累計(jì)收益為79.77%，仍暫居第一。排名第二的長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)累計(jì)收益為69.43%；景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)緊隨其后，為68.16%。盡管距離2013年結(jié)束只剩最后7個(gè)交易日，但排名仍存變數(shù)。 尤其是長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)12月以來的穩(wěn)健表現(xiàn)讓人印象深刻。12月首周，重倉(cāng)創(chuàng)業(yè)板基金無不大跌，但其周跌幅僅為1.16%。基金經(jīng)理王克玉四季度以來對(duì)股票倉(cāng)位進(jìn)行適度調(diào)整，平衡了行業(yè)配置，同時(shí)根據(jù)公司估值與業(yè)績(jī)預(yù)期的差異調(diào)整個(gè)股的權(quán)重，規(guī)避了部分成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。三季度末，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)持有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)凈值占比為32.56%，市值規(guī)模高達(dá)1.98億元。前十大重倉(cāng)股中共有4只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，瑞豐光電、網(wǎng)宿科技為第一、第二大重倉(cāng)股。 景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)同樣不能小覷，不僅與長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)累計(jì)收益相差無幾，更是著名前冠軍——該基金曾于2006年奪魁，當(dāng)年累計(jì)收益達(dá)到178.94%。該基金成立于2004年，其復(fù)制基金景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)于2006年10月成立，2013年累計(jì)凈值收益也達(dá)到66.6%，暫列第四。 截至2012年，能夠兩度奪得股基年度冠軍的僅泰達(dá)紅利成長(zhǎng)，分別于2004年和2008年兩次奪冠，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)能否成為第二個(gè)“雙冠王”？如果最后7個(gè)交易日成功逆襲，景順長(zhǎng)城系更將成為2002年以來開放式股票型基金時(shí)代唯一一家三次奪冠的基金公司。 整體來看，前五的競(jìng)爭(zhēng)仍相當(dāng)激烈。目前排名第五的銀河主題策略累計(jì)凈值漲幅為66.33%，與長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)及貳號(hào)差距都在3個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)，座次隨時(shí)可能生變。 偏股混合基金 寶盈能否“逆襲”成功？ 目前暫居偏股混合型基金冠軍寶座的是名不見經(jīng)傳的寶盈核心優(yōu)勢(shì)A。今年以來截至12月19日，其凈值漲幅已達(dá)到51.43%。 今年前三季度，寶盈核心優(yōu)勢(shì)A的行業(yè)投資均集中于二至三個(gè)行業(yè)，其中第一、第二大重倉(cāng)行業(yè)保持固定，即制造業(yè)和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，且兩者比例不斷提高；一季度曾輕倉(cāng)配置金融業(yè)3.91%，二季度僅持有上述兩大行業(yè)，三季度再次低配租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)1.5%。前十大重倉(cāng)股中，其連續(xù)重倉(cāng)三個(gè)季度的是京東方A、康美藥業(yè)、兆馳股份。 該基金基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)在三季報(bào)中曾判斷，四季度市場(chǎng)變數(shù)較大，總體來說藍(lán)籌股機(jī)遇要大于成長(zhǎng)股。對(duì)于基本面有支撐的、處于反轉(zhuǎn)的板塊依舊長(zhǎng)期看好，四季度是優(yōu)秀個(gè)股年度估值切換的時(shí)候，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。 寶盈核心優(yōu)勢(shì)A想要“逆襲”成功實(shí)現(xiàn)奪冠，必須保持對(duì)華商動(dòng)態(tài)阿爾法的領(lǐng)先，后者今年以來累計(jì)凈值漲幅為48.35%，相差不過3個(gè)百分點(diǎn)。 今年前三季度，華商動(dòng)態(tài)阿爾法始終保持著對(duì)于制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)和文體娛樂業(yè)的重倉(cāng)；而前十大重倉(cāng)股也變化不多，奧飛動(dòng)漫、傳化股份、大洋電機(jī)、電廣傳媒、華誼兄弟、華映科技、朗瑪信息、七星電子、長(zhǎng)春高新9只個(gè)股貫穿了前三季度。 12月以來，華商動(dòng)態(tài)阿爾法凈值僅下跌1.33%，防風(fēng)險(xiǎn)能力不容小覷。基金經(jīng)理梁永強(qiáng)曾在三季報(bào)中表示，文化消費(fèi)、環(huán)保、醫(yī)療服務(wù)、新材料、新能源汽車、教育醫(yī)療信息化這些典型受益于人口城鎮(zhèn)化的行業(yè)必然是長(zhǎng)期方向。 目前排名第三的華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選與前兩名均有較大差距，年度累計(jì)凈值漲幅暫為36.79%。而2012年冠軍華商領(lǐng)先企業(yè)暫居第四，累計(jì)漲幅為36.55%，極有希望沖進(jìn)前三。排名第五的泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)與華商領(lǐng)先企業(yè)差距也相當(dāng)有限，僅0.12個(gè)百分點(diǎn)。第六到第十名的差距也不大，分別是華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)34.49%、中海藍(lán)籌33.18%、大摩消費(fèi)領(lǐng)航32.37%、華夏經(jīng)典31.5%、東吳進(jìn)取策略29.6%。 回顧過去10年偏股型基金排名戰(zhàn)，華夏系基金一共四度奪冠，僅王亞偉一人就三次奪冠，著實(shí)難以超越。如今，王亞偉已奔私募，而公募基金也在呼喚新的、以業(yè)績(jī)服人的明星基金經(jīng)理。 QDII 廣發(fā)亞太精選能否登頂？ 2013年對(duì)于QDII基金來說難言豐收，但卻是首尾業(yè)績(jī)分化最大的一年。截至12月19日，目前的QDII基金冠軍廣發(fā)亞太精選累計(jì)收益已經(jīng)達(dá)到40.59%，排名墊底的易方達(dá)黃金主題累計(jì)下跌29.77%，兩者差距達(dá)到70%。 廣發(fā)亞太精選投資范圍為除日本之外的亞太地區(qū)，在2012年下半年現(xiàn)任基金經(jīng)理丁靚上任之后，該基金的投資范圍極速收縮，當(dāng)年三季度投資集中至中國(guó)香港市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)，并取得良好成效：2012年，其累計(jì)凈值上漲19.02%，排名第六。 2013年以來，丁靚延續(xù)著2012年的操作，廣發(fā)亞太精選前三季度投資依舊集中于中國(guó)香港市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)，第三季度略微新增對(duì)于韓國(guó)股市的投資，低配1.16%。丁靚曾在三季報(bào)中表示，將維持對(duì)中國(guó)香港市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)的配置，重點(diǎn)關(guān)注科技、醫(yī)療和消費(fèi)等行業(yè)。 目前排名第二的富國(guó)中國(guó)中小盤累計(jì)凈值漲幅為37.71%，投資范圍同樣集中于香港市場(chǎng)。基金經(jīng)理張峰曾在三季報(bào)中表示，對(duì)于四季度的國(guó)內(nèi)外宏觀形勢(shì)維持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。國(guó)內(nèi)方面，政府穩(wěn)增長(zhǎng)的表態(tài)，使得經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)比較有限。如果明年美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向好，美聯(lián)儲(chǔ)逐步退出QE，對(duì)市場(chǎng)的不利影響也會(huì)是溫和和短暫的。張峰表示，在宏觀環(huán)境持續(xù)改善的環(huán)境下，仍會(huì)將主要精力放在精選行業(yè)和個(gè)股上。 兩只納斯達(dá)克指數(shù)基金廣發(fā)納斯達(dá)克100和國(guó)泰納斯達(dá)克100，今年以來凈值分別上漲29.35%和28.97%，分列第三和第四。排名第五的易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品指數(shù)漲幅為27.61%，與排名第六的大成標(biāo)普500上漲26.76%，博時(shí)標(biāo)普500上漲26.44%排名第七，工銀全球精選上漲25.26%排名第八?？梢?，排名第五至第八位的4只QDII基金差距十分有限，在剩下的7個(gè)交易日內(nèi)，座次仍有發(fā)生變化的可能。排名第九的長(zhǎng)信標(biāo)普100上漲23.55%，排名第十的華寶興業(yè)海外中國(guó)上漲19.98%。 美國(guó)市場(chǎng)作為QDII基金僅次于中國(guó)香港市場(chǎng)的第二大投資地，市場(chǎng)變化牽動(dòng)著基金凈值起伏。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月18日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將每月購(gòu)債規(guī)?？s減100億美元，表明其在退出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的道路上邁出了第一步。博時(shí)基金國(guó)際組投資副總監(jiān)何凱對(duì)此表示，12月19日早上亞洲信用市場(chǎng)開盤非常平靜，有些券甚至小幅上漲，印證了之前此次會(huì)議不會(huì)產(chǎn)生重大市場(chǎng)影響的估計(jì)。另外，美國(guó)固定收益市場(chǎng)的表現(xiàn)也波瀾不驚：十年期國(guó)債利率僅小幅上升幾個(gè)基點(diǎn)，信用指數(shù)的信用利差還有不同程度的收窄，也充分說明市場(chǎng)對(duì)此結(jié)果并不感到意外。何凱稱，QE的退出未來將是一個(gè)持續(xù)、有序、有條件的過程，并且市場(chǎng)已經(jīng)有較為充分的預(yù)期，因此對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊性影響的可能將會(huì)小于今年。何凱認(rèn)為，明年更可能面對(duì)一個(gè)更為穩(wěn)定的國(guó)際宏觀環(huán)境，有利于高收益?zhèn)耐顿Y。另外，美國(guó)股市大漲，這可能更多體現(xiàn)了投資者對(duì)于QE退出所代表的經(jīng)濟(jì)基本面好轉(zhuǎn)的正面反應(yīng)，以及“靴子落地”的一種釋放。 固定收益類 天治穩(wěn)健雙盈能否“連莊”？ 盡管2013年固收類產(chǎn)品發(fā)行高潮不斷，但收益卻可以用“慘淡”來形容。截至12月19日，三類債基平均收益均不到1%。一級(jí)債基凈值平均上漲0.99%，二級(jí)債基平均漲幅為0.22%，中長(zhǎng)期純債債基收益最低，僅為0.2%。 不過，2012年債基冠軍天治穩(wěn)健雙盈仍然脫穎而出，今年以來凈值漲幅達(dá)到11.62%，更是三類債基中收益最高的一只。天治穩(wěn)健雙盈成立于2008年，2012年奪冠時(shí)其收益達(dá)到16.94%。 天治穩(wěn)健雙盈是一只二級(jí)債基，2013年前三季度，該基金對(duì)股票市場(chǎng)保持著17%至18%的投資占比。重倉(cāng)的行業(yè)為制造業(yè)、水利工程、房地產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等?；鸾?jīng)理秦娟在三季報(bào)中表示，該基金持有的個(gè)股以新能源、上海本地股和環(huán)保為主；可轉(zhuǎn)債主要以中小盤可轉(zhuǎn)債為主，信用債的倉(cāng)位較低，短期利率債主要以一年內(nèi)金融債為主，整體債券組合偏防御。 除天治穩(wěn)健雙盈之外，截至12月19日，債基全年凈值漲幅無一超過10%。目前暫時(shí)排名第二的是華富收益增強(qiáng)A，今年以來漲幅為8.85%；其B類份額上漲8.43%，排名第三。相比權(quán)益類產(chǎn)品，債券基金收益差距相對(duì)較小。排名第四至第六的信誠(chéng)雙盈分級(jí)、富國(guó)天盈分級(jí)、長(zhǎng)信利豐累計(jì)收益均在6%至7%之間；排名第七至排名第十的華商收益增強(qiáng)A、華安安心收益A、華安安心收益B和華商收益增強(qiáng)B收益均在5%至6%之間。 不僅是債券基金，2013年保本基金收益也并不樂觀，截至12月19日，平均收益為1.91%，且有8只保本基金收益為負(fù)。 目前排名第一的諾安保本收益為8.26%，排名第二的招商安達(dá)保本收益為7.59%，排名第三的銀河保本收益為7.09%，興全保本、交銀榮安保本漲幅均在6%至7%之間，排名第四和第五。國(guó)泰保本、金鷹保本、國(guó)投瑞銀瑞源保本、中海保本和銀華永祥保本分列至第五至第十。