機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)路 激蕩二十年

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

說(shuō)到機(jī)構(gòu)投資者，你會(huì)想到什么？

或許你會(huì)想到專(zhuān)業(yè)、理性、敏銳；或許你會(huì)想到逐利、強(qiáng)勢(shì)、甚至貪婪；或許你還會(huì)想到機(jī)遇、創(chuàng)新和挑戰(zhàn)。

有詞曰，二十余年如一夢(mèng)。中國(guó)資本市場(chǎng)二十余年的發(fā)展卻遠(yuǎn)比夢(mèng)更精彩，尤其是以公募基金、私募基金、券商、險(xiǎn)資、銀行、社保、QFII、信托等為主的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的崛起壯大最難以忽視：他們初入市時(shí)是作為資本市場(chǎng)“吃蛋糕”的人，如今正成長(zhǎng)為促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)新的“做蛋糕”的人。在政策放寬、混業(yè)經(jīng)營(yíng)、互聯(lián)網(wǎng)金融等種種沖擊下，他們擁有無(wú)限潛力，他們還將釋放無(wú)數(shù)可能。

想當(dāng)初，1998年之前的中國(guó)股市還是“刀耕火種”的散戶(hù)市，機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)占比不足總開(kāi)戶(hù)數(shù)的1%。管理層認(rèn)識(shí)到，要向海外成熟市場(chǎng)靠攏，必須打破投資者結(jié)構(gòu)失衡的格局，1998年引導(dǎo)入市的封閉式基金便成為首批真正意義上的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者；緊隨其后，1999年，保險(xiǎn)公司資金入市；2001年，開(kāi)放式基金成立；2004年，陽(yáng)光私募興起。期間A股市場(chǎng)一路扶搖直上，直到2007年，機(jī)構(gòu)投資者終于帶動(dòng)掀起6124點(diǎn)大牛市，但隨后卻也陷入6年漫漫熊市。

不過(guò)，熊市也瘋狂。盡管A股賺錢(qián)效應(yīng)大不如前，但機(jī)構(gòu)并未停下發(fā)展的腳步，另辟蹊徑，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“暗戰(zhàn)時(shí)代”就此來(lái)臨。公募基金從封閉式基金到開(kāi)放式基金，數(shù)量已達(dá)到1466只，規(guī)模約3萬(wàn)億；而從最初的“老十家”到如今的“80后”，公募基金公司數(shù)量已有88家。陽(yáng)光私募作為后起之秀，盡管規(guī)模上仍難以匹敵公募，但數(shù)量上已超后者一倍有余，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加大膽。券商集合理財(cái)規(guī)模也逼近5000億元。資本市場(chǎng)同樣演繹著“分久必合”，原本各自為營(yíng)的機(jī)構(gòu)投資者業(yè)務(wù)面臨同質(zhì)重疊，人才于其間順勢(shì)流動(dòng)，公募基金經(jīng)理不斷出走私募；而公募專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多業(yè)務(wù)的放開(kāi)，也對(duì)私募產(chǎn)品形成沖擊。剛滿(mǎn)周歲的公募基金財(cái)富子公司通道業(yè)務(wù)發(fā)展正酣，但其也面臨著銀行資管業(yè)務(wù)放開(kāi)可能對(duì)其形成沖擊的憂(yōu)慮。

不過(guò)，機(jī)構(gòu)群雄逐鹿的場(chǎng)面得到管理層的大力支持，尤其是今年6月1日正式實(shí)施的《證券投資基金法》（修訂后）將私募基金納入監(jiān)管范疇，且允許其發(fā)行公募基金產(chǎn)品；證券公司也獲得公募基金發(fā)起牌照，首只產(chǎn)品更已正式上報(bào)。目前，基金公司抑或正在籌劃設(shè)立證券公司。

從當(dāng)下最火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，或許不難看出機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)：那就是網(wǎng)絡(luò)沖擊下的創(chuàng)新時(shí)代。與電商合作首吃螃蟹的余額寶，規(guī)模已超千億元；而其他機(jī)構(gòu)與電商的合作也正陸續(xù)鋪陳開(kāi)來(lái)。尤其是余額寶的火爆帶來(lái)“觸網(wǎng)”概念新曙光，這對(duì)于總規(guī)模約3萬(wàn)億的公募基金來(lái)說(shuō)，沖破“瓶頸”指日可待，而未來(lái)總規(guī)模上升空間甚至可以看高一線。

中國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)雨二十余載，機(jī)構(gòu)投資者起步于萌芽初期，品嘗過(guò)綻放時(shí)期的香甜果實(shí)，如今走進(jìn)面臨巨大機(jī)遇的創(chuàng)新時(shí)期。機(jī)構(gòu)正立足于市場(chǎng)，在深度市場(chǎng)化的大背景之下將業(yè)務(wù)壁壘進(jìn)一步打破，朝著更高效、更先進(jìn)的方向邁進(jìn)，力求與資本市場(chǎng)一起與時(shí)俱進(jìn)，展翅高飛。

▲2013年度中國(guó)十佳私募

創(chuàng)勢(shì)翔 樸道投資 星石投資 鼎鋒資產(chǎn) 明曜投資 匯利資產(chǎn) 重陽(yáng)投資 盈信集團(tuán) 世誠(chéng)投資 神農(nóng)投資

▲2013年中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金（非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)獲獎(jiǎng)名單）

第一大類(lèi)——專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多獲獎(jiǎng)名單

一、基金公司獎(jiǎng)項(xiàng)

1、最具競(jìng)爭(zhēng)力基金公司

廣發(fā)基金 南方基金

2、最佳口碑基金公司

嘉實(shí)基金 國(guó)泰基金

3、最佳新銳基金公司

華商基金 景順長(zhǎng)城基金

4、最具創(chuàng)新基金公司

財(cái)通基金 國(guó)投瑞銀基金 華安基金

二、投研實(shí)力獎(jiǎng)項(xiàng)

1、最佳綜合投研實(shí)力(權(quán)益類(lèi))

匯添富基金 易方達(dá)基金

2、最佳綜合投研實(shí)力(固定收益類(lèi))

中銀基金 交銀施羅德基金 富國(guó)基金

3、最佳新銳投研

銀華基金 融通基金 諾安基金

三、基金產(chǎn)品獎(jiǎng)項(xiàng)

1、最佳傳統(tǒng)產(chǎn)品(權(quán)益類(lèi))

華商成長(zhǎng)優(yōu)選3號(hào)

上投摩根諾亞正行分紅增長(zhǎng)1號(hào)

廣發(fā)主題投資9號(hào)

2、最佳固定收益類(lèi)產(chǎn)品(傳統(tǒng)型)

工銀瑞信民生強(qiáng)債1號(hào)

匯添富債添利雙喜牛1號(hào)

建信添利2號(hào)資管計(jì)劃

3、最佳固定收益類(lèi)產(chǎn)品(分級(jí)型)

招商瑞泰債券分級(jí)9號(hào)

國(guó)泰光大穩(wěn)健債券分級(jí)1號(hào)

信誠(chéng)雙惠（二期）分級(jí)

4、最佳對(duì)沖類(lèi)產(chǎn)品

銀華擇時(shí)工行對(duì)沖1號(hào)

匯添富交行對(duì)沖牛1號(hào)

廣發(fā)基金量子對(duì)沖1號(hào)

5、最佳口碑產(chǎn)品

華商成長(zhǎng)優(yōu)選系列產(chǎn)品

財(cái)通永安期貨系列產(chǎn)品

廣發(fā)基金對(duì)沖系列產(chǎn)品

6、最佳創(chuàng)新產(chǎn)品

財(cái)通耀之債期1號(hào)

海富通昆侖信托型養(yǎng)老金產(chǎn)品

第二大類(lèi)——投顧業(yè)務(wù)獲獎(jiǎng)名單

基金投顧業(yè)務(wù)獎(jiǎng)項(xiàng)

最具競(jìng)爭(zhēng)力基金公司

華夏基金 博時(shí)基金

第三大類(lèi)——RQFII獲獎(jiǎng)名單

RQFII業(yè)務(wù)獎(jiǎng)項(xiàng)

最具競(jìng)爭(zhēng)力基金公司

華夏基金 易方達(dá)基金 南方基金

第四大類(lèi)——財(cái)富子公司獲獎(jiǎng)名單

財(cái)富子公司業(yè)務(wù)獎(jiǎng)項(xiàng)

最具成長(zhǎng)性子公司

嘉實(shí)資本管理有限公司 招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司

▲▲

年度十佳私募

每經(jīng)記者 宋戈

創(chuàng)勢(shì)翔：年度業(yè)績(jī)冠軍

創(chuàng)勢(shì)翔，這匹私募界中低調(diào)、神秘的黑馬在今年一騎絕塵，依靠旗下僅有的一只產(chǎn)品以107.2%的前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率領(lǐng)跑私募群雄。這只產(chǎn)品正是今年長(zhǎng)期盤(pán)踞私募產(chǎn)品凈值排名榜首的——粵財(cái)信托-創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)。

要進(jìn)入“2013年度中國(guó)十佳私募”榜單，除了擁有好業(yè)績(jī)外，一只私募基金的風(fēng)控水平以及團(tuán)隊(duì)的投研實(shí)力也是考量標(biāo)的。翻開(kāi)創(chuàng)勢(shì)翔的團(tuán)隊(duì)資料不難發(fā)現(xiàn)，核心成員均長(zhǎng)期從事于證券行業(yè)，并且多數(shù)是實(shí)戰(zhàn)派出身。董事長(zhǎng)黃平除具有超過(guò)15年的證券從業(yè)經(jīng)歷。還擁有豐富的大規(guī)模資金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，戰(zhàn)績(jī)卓著。公司的交易部主管張鏟棣本身則是敢死隊(duì)出身，其所在席位頻繁現(xiàn)身于交易所龍虎榜。

值得一提的是，一家優(yōu)秀的私募基金能夠在市場(chǎng)中做到“木秀于林”，除了團(tuán)隊(duì)出色外，作為私募“命根子”的風(fēng)控必不可少。一般而言，業(yè)內(nèi)通常采用最大回撤率作為檢驗(yàn)一家私募的風(fēng)控水平。創(chuàng)勢(shì)翔能夠殺進(jìn)“2013年度中國(guó)十佳私募”榜單的原因正是體現(xiàn)在公司拒絕深度回撤，打開(kāi)該私募公司的官網(wǎng)不難看出，旗下產(chǎn)品“創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)”在1月份凈值為0.899，緊接著2月是1.0438，后續(xù)陸續(xù)到9月分別是，1.1533、1.3315、1.5432、1.5725、1.6706、1.6247、1.6837。一條近似完美的徐徐上升曲線，彰顯創(chuàng)勢(shì)翔背后穩(wěn)健的風(fēng)控把握。

優(yōu)秀的凈值表現(xiàn)，拒絕深度回撤的風(fēng)控把握，“實(shí)戰(zhàn)派”出身的團(tuán)隊(duì)氛圍，在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，創(chuàng)勢(shì)翔榮耀入榜。

樸道投資：善于把握宏觀策略

打開(kāi)上海樸道投資的官網(wǎng)，映入眼簾的就是公司名稱(chēng)的來(lái)歷——“見(jiàn)素抱樸，為人之道”。這或許就是樸道投資“保持平實(shí)，守其純樸，不為外物所牽”的投資理念所在。而在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，樸道投資也憑借著自身穩(wěn)健的表現(xiàn)榮耀入榜。

成立于2011年1月的樸道投資憑借著管理層善于對(duì)宏觀策略的把握，在今年成功殺出重圍，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。截至11月15日，旗下主打的產(chǎn)品樸道一期今年以來(lái)凈值躥升55.83%，達(dá)到1.39。公司長(zhǎng)期穩(wěn)健的表現(xiàn)得益于公司帶頭人胡卿瑞對(duì)宏觀策略的整體把握。胡卿瑞稱(chēng)，“我們主要的優(yōu)勢(shì)還是在對(duì)宏觀策略的把握上。從自身來(lái)說(shuō)，我十多年來(lái)都在做對(duì)宏觀策略的研究，所以我過(guò)去的投資理念比較強(qiáng)調(diào)的是自上而下。你可以將之理解為對(duì)時(shí)機(jī)的選擇，擇時(shí)是我一直以來(lái)比較注重的問(wèn)題。”

有一個(gè)經(jīng)典的案例足以說(shuō)明，去年年底A股迎來(lái)一波強(qiáng)勁反彈，但5月底因資金面緊張，滬指突然掉頭急轉(zhuǎn)向下，從2300點(diǎn)以上直線下行，在6月最低跌破1900點(diǎn)。據(jù)胡卿瑞介紹，今年2月份，他們就判斷年中會(huì)有一次比較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且在5月底把倉(cāng)位降到零。從樸道一期的凈值走勢(shì)中不難看出，5月31日樸道一期的凈值為1.139，對(duì)應(yīng)的滬指點(diǎn)位為2300.6點(diǎn)，6月28日滬指跌落至1979.21點(diǎn)，而此時(shí)樸道一期的凈值是1.169。樸道投資通過(guò)對(duì)于宏觀的精準(zhǔn)把握，順勢(shì)躲避了一次風(fēng)險(xiǎn)。

星石投資：專(zhuān)注絕對(duì)回報(bào)

作為國(guó)內(nèi)目前最大的陽(yáng)光私募基金公司之一，星石投資旗下私募基金數(shù)量早已超過(guò)30只。自2007年成立至今，公司一直踐行自己的經(jīng)營(yíng)理念——“專(zhuān)注絕對(duì)回報(bào)”。在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，星石投資獲得眾多專(zhuān)家肯定，榮耀入榜。

近幾年，私募基金如雨后春筍般迅速發(fā)展壯大，星石投資以獨(dú)樹(shù)一幟的絕對(duì)回報(bào)理念，成為被市場(chǎng)認(rèn)可的公司。目前A股缺乏真正的做空機(jī)制，國(guó)內(nèi)的私募基金大多以跑贏指數(shù)或跑贏同行為目標(biāo)，業(yè)內(nèi)很少有私募像星石投資這樣直接把收益目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)控制擺在官網(wǎng)上，明確地告訴客戶(hù)目標(biāo)的公司。

星石投資稱(chēng)，其中長(zhǎng)期收益目標(biāo)是五年期及五年期以上的長(zhǎng)期復(fù)合年化收益率達(dá)到15%～20%之上。而風(fēng)控目標(biāo)則是任意連續(xù)六個(gè)月及六個(gè)月以上的下行風(fēng)險(xiǎn)控制在5%～10%之內(nèi)，即在大部分情況下，下行風(fēng)險(xiǎn)控制在5%以?xún)?nèi)，在重大意外事件突然發(fā)生的情況下，下行風(fēng)險(xiǎn)控制在10%以?xún)?nèi)。

追求絕對(duì)回報(bào)，必須建立在扎實(shí)的風(fēng)控基礎(chǔ)上，自星石投資2007年成立以來(lái)，雖歷經(jīng)2008年和2011年兩輪熊市，但卻連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，在同期指數(shù)被腰斬的情況下，星石產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)近60%。

完美的收益率背后彰顯的是公司投研實(shí)力的強(qiáng)大，公司旗下?lián)碛懈哌_(dá)8人的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，除此之外，相比其他私募出現(xiàn)的研究員“一人多專(zhuān)”的情況，星石投資的研究員多專(zhuān)注某一細(xì)分行業(yè)研究。

鼎鋒資產(chǎn)：研發(fā)鑄造佳績(jī)

沒(méi)有明星基金經(jīng)理的耀眼光環(huán)，但鼎鋒資產(chǎn)卻在私募江湖中脫穎而出，憑著業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)成為私募界不可忽視的一股力量。

作為鼎鋒資產(chǎn)掌門(mén)人，張高曾在大型國(guó)企及投行從業(yè)多年，對(duì)產(chǎn)業(yè)變遷和行業(yè)發(fā)展有著深入研究，投資風(fēng)格以穩(wěn)健著稱(chēng)。在其領(lǐng)軍下，鼎鋒資產(chǎn)在成立后的6年時(shí)間里，管理的資產(chǎn)規(guī)模從1億元迅速發(fā)展至如今的30億元，公司目前已有16只陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品在運(yùn)行。

旗下首只產(chǎn)品鼎鋒1期自成立以來(lái)，截至2013年11月8日，獲得了150.16%的收益率，而同期滬深300指數(shù)的收益率僅為33.65%。值得一提的是，鼎峰資產(chǎn)的成長(zhǎng)經(jīng)歷并不是那么一帆風(fēng)順，鼎鋒資產(chǎn)建倉(cāng)在2008年的市場(chǎng)底部位置，趕上了好光景，但鼎鋒1期在2009的業(yè)績(jī)跑輸滬深300指數(shù)，不過(guò)在2010年、2011年、2012年均跑贏市場(chǎng)指數(shù)，公司業(yè)績(jī)的強(qiáng)勁表現(xiàn)一直持續(xù)至今，并未過(guò)多受到市場(chǎng)回撤的影響，由此不難看出鼎峰的選股策略走向成熟。

對(duì)此，鼎峰資產(chǎn)董事長(zhǎng)張高表示，“當(dāng)要買(mǎi)入一家公司的股票時(shí)，一定要見(jiàn)到上市公司的高管，因?yàn)樗麄儾疟容^清楚公司的戰(zhàn)略。跟上市公司交流一定要多，要經(jīng)常跑上市公司，像我們當(dāng)時(shí)買(mǎi)中小板一只科技股，累計(jì)跑了接近20次。”

此次評(píng)選專(zhuān)家對(duì)于鼎鋒資產(chǎn)的評(píng)價(jià)普遍是，注重調(diào)研，長(zhǎng)期穩(wěn)定，扎實(shí)研究。在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，鼎鋒資產(chǎn)榮耀入榜。

明曜投資：視野廣闊 業(yè)績(jī)出眾

說(shuō)到明曜投資，市場(chǎng)大多數(shù)目光或許會(huì)投向其董事長(zhǎng)曾昭雄。近幾年來(lái)，隨著公募大佬前仆后繼殺入私募江湖，但最終能成功“上岸”的屈指可數(shù)，其中業(yè)界人稱(chēng)“不老私募冠軍”的曾昭雄就是其中的佼佼者。他不僅容顏不老，業(yè)績(jī)更是長(zhǎng)盛不衰。在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，明曜投資榮耀入榜。

曾昭雄有著20年的從業(yè)經(jīng)歷，早期曾在深交所任職，后加入平安證券，2000年任職德斯頓資產(chǎn)管理公司（現(xiàn)德盛安聯(lián)）倫敦總部亞太策略分析師，2001年后歷任湘財(cái)荷銀（現(xiàn)泰達(dá)宏利）、景順長(zhǎng)城、招商基金、信達(dá)澳銀等多家基金公司的投資總監(jiān)、基金經(jīng)理。

2012年曾昭雄自己創(chuàng)辦了明曜投資，在資本市場(chǎng)上下波動(dòng)極大的2013年，其所管理產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀，收益最高超過(guò)40%，讓市場(chǎng)再度見(jiàn)證了他的奇跡。

對(duì)于公司背后的支撐團(tuán)隊(duì)，曾昭雄稱(chēng)，包括他自己在內(nèi)，團(tuán)隊(duì)總共有8個(gè)人，其中一位風(fēng)控總監(jiān)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，“三位資深研究員的研究支撐著我作為投資決策者和基金經(jīng)理的工作”。

當(dāng)被問(wèn)及袖珍團(tuán)隊(duì)是否人數(shù)太少時(shí)，曾昭雄稱(chēng)，“我們的團(tuán)隊(duì)，不需要做很多形式上虛的東西，集中精力做好我們認(rèn)為正確的事情就可以了。比如我們研究某家公司的時(shí)候，不需要研究員跟我講信息安全這個(gè)行業(yè)怎么樣，我自己看研報(bào)后，集中力量把問(wèn)題了解清楚后由研究員把這家公司的財(cái)務(wù)模型做出來(lái)，然后持續(xù)地跟蹤。”

匯利資產(chǎn)：專(zhuān)注消費(fèi)和醫(yī)藥

消費(fèi)和醫(yī)藥一直都是資本市場(chǎng)中被高度關(guān)注的領(lǐng)域，尤其是近幾年流行的“吃喝”行情更是讓資金盯緊這兩個(gè)行業(yè)。在私募業(yè)內(nèi)，就有一家公司專(zhuān)注消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)，該公司在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中榮耀入榜，該私募就是匯利資產(chǎn)。

匯利資產(chǎn)成立于2008年3月，公司的管理層何震等人均是科班出身，多數(shù)來(lái)自公募。何震曾是廣發(fā)基金管理公司的籌備元老之一，之后他在廣發(fā)基金一呆就是5年。2005年，穩(wěn)健如一的何震終于有所斬獲，掌管的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)成為所有開(kāi)放式基金收益率第一名，與之對(duì)應(yīng)的是上證指數(shù)同期下跌8%；2006年該基金再創(chuàng)佳績(jī)，獲得平衡型基金第二名的成績(jī)。

近年來(lái)，匯利資產(chǎn)將醫(yī)藥和消費(fèi)定位于公司投資的大方向，對(duì)偏防御品種的專(zhuān)注難免讓不少業(yè)內(nèi)人士覺(jué)得有點(diǎn)“浪費(fèi)”。對(duì)此，何震解釋?zhuān)?ldquo;原因挺簡(jiǎn)單，因?yàn)槲艺J(rèn)為這個(gè)行業(yè)是朝陽(yáng)中的朝陽(yáng)。中國(guó)正在加速步入老齡化，這種狀態(tài)對(duì)于醫(yī)療的需求量必然會(huì)增加；另外，隨著人們收入水平的提高，對(duì)健康方面的重視程度也在提高，在健康方面的支出也在增加。在醫(yī)藥領(lǐng)域，國(guó)家投入會(huì)增加，個(gè)人的支出也在增加?；谶@種大的宏觀背景，我需要做的就是找到行業(yè)內(nèi)那些受益程度最高的企業(yè)。”

公司旗下產(chǎn)品匯利優(yōu)選1期整體運(yùn)行遙遙領(lǐng)先于滬深300指數(shù)，尤其是今年以來(lái)，截至11月1日獲得了42.29%的收益，產(chǎn)品累計(jì)收益則為101.36%。

重陽(yáng)投資：規(guī)模收益冠軍

作為國(guó)內(nèi)最大的陽(yáng)光私募，重陽(yáng)投資的資產(chǎn)管理規(guī)模早已超出100億元，領(lǐng)先于同業(yè)，這與其優(yōu)秀的業(yè)績(jī)分不開(kāi)。截至2013年10月31日，重陽(yáng)投資旗下11只純多產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了15%以上的累計(jì)收益，其中3只產(chǎn)品累計(jì)增長(zhǎng)超45%。

重陽(yáng)投資的團(tuán)隊(duì)目前由32人組成，團(tuán)隊(duì)成員均為碩士以上學(xué)歷，具有豐富的資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。公司的大佬管理層裘國(guó)根、王慶、陳心等均名聲顯赫。

重陽(yáng)投資總裁王慶表示，重陽(yáng)將“發(fā)現(xiàn)并投資確定的低估成長(zhǎng)公司”作為投研的第一目標(biāo)，前瞻性分析宏觀、行業(yè)和公司基本面，并運(yùn)用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩嘣乐捣椒▉?lái)發(fā)現(xiàn)低估的投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)管理資產(chǎn)的持續(xù)高復(fù)合成長(zhǎng)。

“具體的投資方法上，我們致力于挖掘那些具有‘護(hù)城河’優(yōu)勢(shì)且優(yōu)勢(shì)逐年加大加寬的企業(yè)，通過(guò)尋找未反映在股價(jià)里的價(jià)值和被市場(chǎng)錯(cuò)誤歸類(lèi)的股票，實(shí)現(xiàn)基于中長(zhǎng)期判斷下的逆向投資。投資被市場(chǎng)冷落的股票并堅(jiān)持投資決策的獨(dú)立性，用低估值和較小的下行風(fēng)險(xiǎn)來(lái)補(bǔ)償未來(lái)的不確定性，確定正確的投資邏輯后，認(rèn)真求證并持續(xù)跟蹤，堅(jiān)定持有以收獲公司持續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)和估值修復(fù)帶來(lái)的超額收益”，王慶如此表示。

通過(guò)挖掘低估值的目標(biāo)公司進(jìn)行投資，重陽(yáng)投資旗下產(chǎn)品重陽(yáng)1期截至10月30日累計(jì)收益達(dá)到203.58%。評(píng)選專(zhuān)家也認(rèn)同重陽(yáng)投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力整體強(qiáng)大，在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，重陽(yáng)投資榮耀入榜。

盈信集團(tuán)：價(jià)值投資典范

證券市場(chǎng)一直硝煙彌漫，尤其是波動(dòng)巨大的A股市場(chǎng)，一直扮演著 “英雄冢”的角色，能在A股市場(chǎng)中存活下來(lái)，除過(guò)硬的本領(lǐng)外，采用混合投資也不失為好方法。評(píng)選專(zhuān)家普遍認(rèn)可盈信集團(tuán)的混合投資模式及公司立足中長(zhǎng)期的投資策略。在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，盈信集團(tuán)榮耀入榜。

成立于2003年4月的盈信集團(tuán)，憑借混合投資方式（股票+未上市股權(quán)）在過(guò)去9年凈值增長(zhǎng)20倍，年化收益率高達(dá)驚人的42%，更難得的是在熊市時(shí)期公司的表現(xiàn)依然優(yōu)秀。

公司喜歡選擇具備持續(xù)穩(wěn)定成長(zhǎng)性的公司進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，盈信集團(tuán)是貴州茅臺(tái)、中國(guó)銀聯(lián)、郎詩(shī)地產(chǎn)、西鳳酒、高爐家酒（控股股東）等多家優(yōu)質(zhì)公司的股東，對(duì)外投資超過(guò)30億元。

從以往的持股經(jīng)歷來(lái)看，公司對(duì)中長(zhǎng)線的投資把握可見(jiàn)一斑，盈信集團(tuán)在2003年7月買(mǎi)入貴州茅臺(tái)持有至今，貴州茅臺(tái)三季報(bào)顯示盈信集團(tuán)持有368.34萬(wàn)股。在A股市場(chǎng)，買(mǎi)入股票并且長(zhǎng)期持有時(shí)間達(dá)到5年的投資者可謂鳳毛麟角，而持有時(shí)間超過(guò)10年的肯定是“化石”級(jí)的投資者。

值得一提的是，除貴州茅臺(tái)外，盈信集團(tuán)買(mǎi)入福田汽車(chē)并持有4年，年復(fù)合回報(bào)率達(dá)到81.83%。公司2004年買(mǎi)入天津港，3年期間復(fù)合回報(bào)率同樣達(dá)到了驚人的111.11%。另外，公司在寧滬高速、招商銀行、東方金鈺上均有不俗的斬獲，其持股時(shí)間均為3年或者3年以上。

世誠(chéng)投資：拒絕回撤 穩(wěn)中求勝

在風(fēng)云變幻的市場(chǎng)中，以“穩(wěn)中求勝”為投資風(fēng)格，秉承價(jià)值投資理念，不斷追求研究深度和前瞻性的世誠(chéng)投資，在舵手陳家琳的帶領(lǐng)下，經(jīng)歷了熊市的考驗(yàn)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)創(chuàng)出新高。旗下明星產(chǎn)品“揚(yáng)子二號(hào)”自2008年4月17日成立到今年11月8日，累計(jì)回報(bào)達(dá)到96%，同期的滬深300指數(shù)卻下跌30%，今年的業(yè)績(jī)更是穩(wěn)步上漲36.3%。公司在追求業(yè)績(jī)上漲的同時(shí)充分考慮風(fēng)控，在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，世誠(chéng)投資榮耀入榜。

觀察公司的產(chǎn)品凈值走勢(shì)圖會(huì)發(fā)現(xiàn)，起初的“揚(yáng)子二號(hào)”在大熊市創(chuàng)立，產(chǎn)品遭遇了30%左右的大回撤，但在2009年成功翻身后，產(chǎn)品波動(dòng)放緩。對(duì)于這一變化，陳家琳表示，“公司現(xiàn)在越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)控制這個(gè)概念。以前的話更多的是去談收益，現(xiàn)在是從心里首先想到風(fēng)險(xiǎn)。不管是投資什么，我們先想到的是他最差的情況可能會(huì)是怎么樣，對(duì)我整個(gè)的投資組合會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響。”

世誠(chéng)投資近年來(lái)的優(yōu)秀表現(xiàn)與公司的掌門(mén)人陳家琳的豐富經(jīng)歷很難分開(kāi)，陳家琳曾先后供職于海富通基金、里昂證券、嘉里證券、三和銀行等多家頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)。在海富通基金供職的4年，其在投資領(lǐng)域內(nèi)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究、市場(chǎng)銷(xiāo)售、產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)等諸方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。另外，陳家琳曾擔(dān)任富通“揚(yáng)子”基金的基金經(jīng)理，該QFII基金在自2004年底成立至2007年9月，取得了超過(guò)550%的驚人回報(bào)。

神農(nóng)投資：董秘出身的掌門(mén)人

在私募基金界，公募出身的基金經(jīng)理不論投資或者研究都十分嚴(yán)謹(jǐn)，草根出生的基金經(jīng)理則向來(lái)神秘，但是神農(nóng)投資的總經(jīng)理陳宇卻有點(diǎn)“另類(lèi)”，他此前曾是上市公司的董秘。

陳宇曾擔(dān)任北大招商創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長(zhǎng)助理、招商地產(chǎn)董事會(huì)秘書(shū)、上海重陽(yáng)投資公司董事副總經(jīng)理、白云山A董事。一位曾擔(dān)任過(guò)董秘的私募，在A股市場(chǎng)并不多見(jiàn)。在談到董秘身份對(duì)做投資有什么幫助時(shí)，陳宇曾表示，長(zhǎng)期在上市公司工作，對(duì)行業(yè)趨勢(shì)和企業(yè)管理的理解角度可能會(huì)更特別，比如把握趨勢(shì)，什么行業(yè)在未來(lái)五年、十年會(huì)發(fā)展得更好，行業(yè)里哪家企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)最棒等。

由于常年編寫(xiě)公司報(bào)告，陳宇對(duì)公司報(bào)告里的細(xì)枝末節(jié)十分了解，如他在《十年牛熊親歷記》中曾寫(xiě)到，“公司報(bào)表造假，很少會(huì)把腦筋動(dòng)到員工薪酬上來(lái)。一個(gè)快速發(fā)展賺大錢(qián)的公司，員工數(shù)量應(yīng)快速增加，管理層薪酬應(yīng)持續(xù)提高。有的公司，靠與經(jīng)銷(xiāo)商造假合同虛增利潤(rùn)，從員工數(shù)量和薪酬上一眼就能看出破綻。”

神農(nóng)投資一直以世界著名的對(duì)沖基金——老虎基金為標(biāo)桿，立志成為中國(guó)領(lǐng)先的對(duì)沖基金管理公司。公司正朝著這個(gè)目標(biāo)積極邁進(jìn)，目前公司旗下有4只產(chǎn)品，其中今年3月才發(fā)行的神農(nóng)復(fù)興，截至11月15日凈值已達(dá)1.2016。神農(nóng)1期從成立至今也獲得了147.34%的回報(bào)率。在“2013年度中國(guó)十佳私募”評(píng)選中，神農(nóng)投資榮耀入榜。

▲▲

基金金鼎獎(jiǎng)揭曉 25家公司笑傲“第二戰(zhàn)場(chǎng)”

今年是基金業(yè)成立第十五周年；

今年，也是新基金法揚(yáng)帆啟航的第一年；

今年，更是公募基金非公募業(yè)務(wù)高速發(fā)展的一年。

證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年年底，公募基金非公募業(yè)務(wù)規(guī)模僅為7564.52億元，而到今年10月底，其規(guī)模已突破萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到10925.15億元，短短10個(gè)月的增長(zhǎng)幅度接近45%，由此不難看出，非公募業(yè)務(wù)已成為公募基金第二個(gè)“主戰(zhàn)場(chǎng)”。

在此背景下，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》作為專(zhuān)業(yè)的全國(guó)財(cái)經(jīng)媒體，特別針對(duì)公募基金非公募及創(chuàng)新業(yè)務(wù)繼續(xù)推出2013中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金（非公募業(yè)務(wù)）評(píng)選活動(dòng)，今年也是這一活動(dòng)舉行的第三個(gè)年頭，本次活動(dòng)設(shè)立了四個(gè)評(píng)選大類(lèi)——“專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多業(yè)務(wù)”、“基金公司投顧業(yè)務(wù)”、“RQFII業(yè)務(wù)”、“財(cái)富子公司業(yè)務(wù)”。其中，“專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多”作為公募基金非公募業(yè)務(wù)中較為成熟的領(lǐng)域，依舊占據(jù)著重要的位置，本次評(píng)選在“專(zhuān)戶(hù)一對(duì)多”領(lǐng)域中，分別對(duì)“基金公司”、“投研實(shí)力”、“基金產(chǎn)品”進(jìn)行了詳細(xì)而全面的評(píng)選。

這里，首先祝賀獲獎(jiǎng)的25家基金公司！我們相信，各大基金公司來(lái)年將會(huì)在非公募領(lǐng)域這一 “第二戰(zhàn)場(chǎng)”繼續(xù)大展身手。

我們也相信，這25家獲獎(jiǎng)基金公司來(lái)年將繼續(xù)在非公募各項(xiàng)領(lǐng)域創(chuàng)造驚喜；當(dāng)然，我們也希望在未來(lái)的市場(chǎng)中能與各大基金公司，以及陪伴基金業(yè)發(fā)展的投資人們，一起分享投資喜悅，一起品嘗投資果實(shí)。

獲獎(jiǎng)感言

富國(guó)基金——董事長(zhǎng)陳敏：感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》將這個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)頒給富國(guó)，富國(guó)將懷著一顆謙卑的心，不斷為客戶(hù)提供有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，不斷改進(jìn)客戶(hù)服務(wù)水平，努力成為受人尊敬、有社會(huì)責(zé)任感、領(lǐng)先的中國(guó)公司多策略投資專(zhuān)家。

華夏基金——非常感謝廣大投資者和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)華夏基金的認(rèn)可，我們將在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，憑借華夏活期通快捷、方便、安全且遠(yuǎn)超活期利率收益的優(yōu)越體驗(yàn)，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金理財(cái)服務(wù)，回饋廣大投資者對(duì)華夏基金多年來(lái)的支持和信任。

國(guó)泰基金——2013年對(duì)于國(guó)泰基金而言是創(chuàng)新、進(jìn)取的一年。很高興我們的付出得到了行業(yè)和投資者口碑的認(rèn)可。在未來(lái)我們會(huì)以此為動(dòng)力，設(shè)計(jì)出更符合投資需求的產(chǎn)品，更加勤勉盡責(zé)地管理好產(chǎn)品，無(wú)論在公募產(chǎn)品領(lǐng)域，還是在專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品領(lǐng)域，都能為投資者實(shí)實(shí)在在賺到錢(qián)。

南方基金——總經(jīng)理?xiàng)钚∷桑阂宰罹吒?jìng)爭(zhēng)力的資產(chǎn)管理能力助千萬(wàn)持有人實(shí)現(xiàn)財(cái)富中國(guó)夢(mèng)！

嘉實(shí)基金管理有限公司——投資是一件長(zhǎng)期的事情，需要不斷的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的積累和擁有持續(xù)的熱情以及與時(shí)俱進(jìn)的精神；同時(shí)，投資也是一種需要遵循戒條的東西，這個(gè)戒條即是需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的投資定律或原則。還有就是尋找出并堅(jiān)持適合個(gè)性的方法和保持一顆謙卑的心，這些也是成功投資的必需。

信誠(chéng)基金——感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》！我們深感這是榮譽(yù)，亦是責(zé)任。信誠(chéng)基金一直秉承“滿(mǎn)載誠(chéng)信，全力以富”的信念，致力于以完善的服務(wù)為投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的財(cái)富增值。我們將以穩(wěn)健的發(fā)展步伐不斷進(jìn)取，為投資者提供更加豐富的投資品種，更加優(yōu)異穩(wěn)定的投資業(yè)績(jī)以及更加專(zhuān)業(yè)全面的服務(wù)。

招商基金——總經(jīng)理許小松：當(dāng)改革與創(chuàng)新的號(hào)角再次激蕩起機(jī)遇的大潮，作為財(cái)富管理行業(yè)的一員，招商基金愿與您攜手，為中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展添磚加瓦，為中國(guó)人財(cái)富人生的夢(mèng)想保駕護(hù)航！

博時(shí)基金——副總裁董良泓：投資和教育一樣，要面向現(xiàn)代化，面向世界，面向未來(lái)。

華安基金——中國(guó)財(cái)富管理時(shí)代剛剛開(kāi)啟，華安未來(lái)資產(chǎn)率先入駐上海自貿(mào)區(qū)，融入財(cái)富管理新浪潮，奮力為投資者斬獲投資新機(jī)遇。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)財(cái)富新未來(lái)。

財(cái)通基金——感謝每日經(jīng)濟(jì)新聞 “2013中國(guó)金鼎獎(jiǎng)·基金”（非公募業(yè)務(wù)及創(chuàng)新）評(píng)選委員會(huì)授予財(cái)通基金金鼎獎(jiǎng)，這既是對(duì)我們專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)實(shí)力的認(rèn)可與信任，更是對(duì)我們的激勵(lì)與鞭策。

上投摩根——副總經(jīng)理經(jīng)曉云：感謝金鼎獎(jiǎng)主辦方對(duì)上投摩根專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的認(rèn)可，上投摩根將一如既往以專(zhuān)業(yè)用心的態(tài)度，為不同類(lèi)型的投資者提供多元化、國(guó)際領(lǐng)先的資產(chǎn)管理服務(wù)，成為您值得信賴(lài)的長(zhǎng)期合作伙伴。

建信基金管理公司——感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)于我們的肯定，這既是褒獎(jiǎng)，也意味著更大的責(zé)任。建信將以此作為一個(gè)新的起點(diǎn)，在“建設(shè)財(cái)富生活”的道路上執(zhí)著前行，去為更多投資者提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)，幫助他們實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，去享受更美好的財(cái)富生活。

匯添富基金——感謝金鼎獎(jiǎng)主辦方對(duì)匯添富基金專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的認(rèn)可，匯添富基金將一如既往以專(zhuān)業(yè)用心的態(tài)度，為不同類(lèi)型的投資者提供多元化的產(chǎn)品、國(guó)際領(lǐng)先的資產(chǎn)管理服務(wù)，成為您值得信賴(lài)的長(zhǎng)期合作伙伴。

融通基金管理有限公司——總經(jīng)理助理陳曉生：感謝廣大持有人對(duì)融通基金的支持和信任，感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》和評(píng)委們對(duì)融通的關(guān)注和肯定，我們將繼續(xù)恪守誠(chéng)信，勤勉盡責(zé)，認(rèn)真管理好旗下基金資產(chǎn)，努力為持有人奉獻(xiàn)良好的回報(bào)。

華商基金——“投資人利益優(yōu)先”是我們始終堅(jiān)持的原則。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的發(fā)展機(jī)遇中，我們?cè)赴l(fā)揮我們的聰明才智，努力實(shí)現(xiàn)讓高凈值投資人信賴(lài)的投資回報(bào)，與投資人相攜共進(jìn)，成為投資人財(cái)富增值路上的財(cái)智伙伴。

海富通基金——感謝《每日經(jīng)濟(jì)新聞》對(duì)海富通的厚愛(ài)，感謝評(píng)審機(jī)構(gòu)對(duì)海富通的關(guān)注，感謝合作伙伴的支持，海富通將秉承”專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)心、專(zhuān)注“理念為持有人提供資產(chǎn)管理服務(wù)，為客戶(hù)提供更具個(gè)性化與創(chuàng)新型的產(chǎn)品。

工銀瑞信——祝愿“金鼎獎(jiǎng)”成為中國(guó)高凈值投資者的權(quán)威指南。我們將繼續(xù)堅(jiān)持“以穩(wěn)健的投資管理，為客戶(hù)提供卓越的理財(cái)服務(wù)”為使命，為廣大投資人提供更為靈活豐富的財(cái)富管理工具和理財(cái)解決方案，成為投資者可信賴(lài)的、受人尊敬的領(lǐng)先資產(chǎn)管理公司。

中銀基金管理有限公司——堅(jiān)持投資者利益至上，努力繼續(xù)為投資者創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定、優(yōu)異的投資回報(bào)。

景順長(zhǎng)城——總經(jīng)理許義明：繼續(xù)努力為每一個(gè)信賴(lài)我們的客戶(hù)持續(xù)地創(chuàng)造財(cái)富。

國(guó)投瑞銀——三中全會(huì)指明改革方向，資本市場(chǎng)喜迎發(fā)展機(jī)遇，承載百姓投資理財(cái)重托，銳意進(jìn)取共贏大國(guó)之夢(mèng)。

諾安基金——今年是諾安基金走過(guò)的第十個(gè)年頭，一路走來(lái)，感謝每一位持有人對(duì)諾安的支持與信任。諾安基金將用不懈的努力、良好的業(yè)績(jī)持續(xù)回報(bào)投資者！

銀華基金——未來(lái)，我們將積極擴(kuò)大量化投資的管理規(guī)模，鍛煉團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)斗力，努力推動(dòng)主動(dòng)量化投資在A股市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，為客戶(hù)提供更多的理財(cái)選擇。