2013年公募基金專戶生態(tài)全掃描：專戶資產(chǎn)規(guī)模大提速 三類人才爭奪最激烈

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李凱    

每經(jīng)記者 李凱

2013年9月，基金滬深兩市專戶新增A股開戶數(shù)分別為105戶和109戶，合計(jì)214戶，首次單月破200戶，專戶A股賬戶總數(shù)達(dá)到3226戶；

2013年10月底，基金公司非公募資產(chǎn)規(guī)模為10925.15億元，較2012年增長44.43%；

2013年11月，基金子公司增至55家，按目前已成立的88家基金公司計(jì)，超過六成的基金公司設(shè)立了專戶子公司，“老十家”基金公司已全部設(shè)立子公司。

但浮華背后，通道業(yè)務(wù)的大量堆砌，也使專戶業(yè)務(wù)飽受詬病。沉寂下來，業(yè)內(nèi)人士也思索著這樣的問題：“2013年，基金公司專戶業(yè)務(wù)真的沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)步嗎？”

專戶資產(chǎn)規(guī)模爆發(fā)式增長

來自基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司88家，管理資產(chǎn)合計(jì)39058.50億元，其中管理的公募基金規(guī)模28133.35億元，非公開募集資產(chǎn)規(guī)模10925.15億元。較2012年非公募資產(chǎn)規(guī)模增長44.43%，而2012全年同期規(guī)模增幅只有28.79%；從絕對數(shù)量上來看，今年7月底，基金公司非公募業(yè)務(wù)首次突破1萬億元，占基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模的比重也從去年年底的20.88%大幅提升至27.97%。

“其實(shí)，非公募業(yè)務(wù)的大發(fā)展還是來自專戶業(yè)務(wù)的大擴(kuò)容?！睖夏郴鸸镜氖袌隹偙O(jiān)指出。

中登公司的統(tǒng)計(jì)顯示，今年9月基金專戶新增A股開戶數(shù)達(dá)到214戶，首次超過200戶，基金專戶A股賬戶總數(shù)達(dá)到3226戶。此外，數(shù)據(jù)表明，基金專戶新增A股開戶數(shù)今年一直保持高位，除2月份開戶不足百戶外，其余月份開戶數(shù)均超過150戶。而2012年和2011年同期平均開戶數(shù)僅分別為65戶和56戶。

華南某基金公司專戶負(fù)責(zé)人感嘆道：“基金公司做事情基本都是扎堆涌入，除了傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)外，今年銀行系基金公司旗下的子公司，規(guī)模增長是最為搶眼的，這也是專戶規(guī)模快速膨脹的主要原因之一。”

專戶創(chuàng)新提速

在提起2013年專戶業(yè)務(wù)時(shí)，滬上某基金公司市場總監(jiān)坦言“專戶創(chuàng)新速度加快，尤其是子公司業(yè)務(wù)的創(chuàng)新速度明顯加快，讓自己感受還是挺深刻的?！?/p>

對于通道業(yè)務(wù)，該市場總監(jiān)有自己的看法：“通道業(yè)務(wù)不是每家都能做，也需要一定的技術(shù)含量。比如，定增項(xiàng)目需要你在業(yè)務(wù)理解，熟練程度等方面有更好的把握。例如期貨類定增業(yè)務(wù)，去年市場是沒有的，據(jù)我了解今年就有70億元~80億元。還有銀行系基金公司子公司大量從事的表內(nèi)轉(zhuǎn)表外業(yè)務(wù)，這個(gè)業(yè)務(wù)也是需要配備基金經(jīng)理的，也同樣需要思考的。不是誰都能拿來做的。你發(fā)展得快，別人是發(fā)展得慢，或者說，你的速度比別人慢，這背后都是實(shí)力差距的體現(xiàn)。在某種程度上看，就是一種創(chuàng)新?！?/p>

北京某基金公司子公司從業(yè)人員對創(chuàng)新的理解則稍有不同：“去年基金公司沒有子公司，今年就有，這就是一種創(chuàng)新。通過人為打破市場的分割，是一種制度上的創(chuàng)新。就目前產(chǎn)品創(chuàng)新來看，基金子公司還主要是類信托業(yè)務(wù)，在泛資管時(shí)代，基金推出的專戶產(chǎn)品還未能走到整個(gè)大行業(yè)的前列?！?/p>

“不過，產(chǎn)品從開始的簡單復(fù)制、衍化走向變革，這是需要一個(gè)過程的，當(dāng)中自然離不開監(jiān)管環(huán)境。如果監(jiān)管環(huán)境能夠像現(xiàn)在這樣保持寬松，不是采取事前嚴(yán)格控制，而是能采取更為嚴(yán)厲的事后監(jiān)管，可以說這樣的制度對產(chǎn)品創(chuàng)新是有好處的。”該子公司從業(yè)人員充滿期望地解釋道。

華南地區(qū)某專戶負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：

“對于創(chuàng)新，打個(gè)比方，對產(chǎn)品而言，‘以前走前門，現(xiàn)在走后門’這也是一種創(chuàng)新。比如貨幣支付功能的開發(fā)，無論你是通過重新組合還是采取新的路徑模式?？梢钥吹降氖墙衲甑挠囝~寶產(chǎn)品就很受市場歡迎。最后一點(diǎn)，我覺得創(chuàng)新還有一個(gè)階段性的問題，某種新產(chǎn)品可能在短期內(nèi)很火熱，過個(gè)兩三年就不行了，但是你不能說別人就沒有創(chuàng)新。創(chuàng)新并不是一成不變的，基金業(yè)的產(chǎn)品只有通過不斷創(chuàng)新，才能不斷滿足消費(fèi)者的需求，使得資金流向有需求的地方?！痹谡勂饘?chuàng)新的理解時(shí)，該專戶負(fù)責(zé)人做出了具體的解釋。

人才爭奪日趨激烈

事實(shí)上，一番調(diào)查下來，人才的爭奪才是眾多業(yè)內(nèi)人士在2013年感受最深刻的。有三類人才在2013年的專戶急行軍中頗為搶手。

手中握有項(xiàng)目資源的人，成為專戶行業(yè)最為緊俏的人才。前述子公司從業(yè)人員向記者表示：“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，我們稱這類人才為投資經(jīng)理或項(xiàng)目經(jīng)理，是目前行業(yè)最為緊缺的?！?/p>

“他們的薪酬模式往往是采取固定報(bào)酬和業(yè)績比例的模式計(jì)算。不過，每家基金公司的標(biāo)準(zhǔn)不一樣?！痹撊耸窟M(jìn)一步表示。

緊接著，子公司風(fēng)控人員也同樣走俏。采訪中，多家基金公司相關(guān)人員表達(dá)了近乎相同的觀點(diǎn)：子公司的風(fēng)控和母公司的風(fēng)控完全是兩回事，現(xiàn)在有這么多券商資管業(yè)務(wù)，又新成立了這么多基金子公司，所以這一塊一直在招人，整個(gè)行業(yè)的缺口都很大，通常做法就是到信托公司去挖人。

上述市場總監(jiān)也表示：“公募基金風(fēng)控防范的是政策風(fēng)險(xiǎn)，而后者是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；前者只要不觸犯證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條條框框，而后者是需要對實(shí)際項(xiàng)目進(jìn)行評估，比如房地產(chǎn)的保障房項(xiàng)目，就需要對土地進(jìn)行評估?！?/p>

最后一類是產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)人才。前述子公司工作人員就表示：“目前行業(yè)內(nèi)子公司對這塊人才需求也很大，主要缺的是復(fù)合型人才，也就是通才。產(chǎn)品從一個(gè)領(lǐng)域到另一個(gè)領(lǐng)域，是復(fù)制還是衍化，也就是從一個(gè)概念延伸到另一個(gè)概念，這當(dāng)中涉及法律、文化、合同、權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，以及收益分配等多項(xiàng)內(nèi)容，這類產(chǎn)品經(jīng)理往往需要有很高的敏感度。

此外，也有基金公司子公司工作人員則認(rèn)為，現(xiàn)在專戶合作形式較以往有所突破。以前基金公司的業(yè)務(wù)，其合作方比較單一。2013年呈現(xiàn)新變化，比如一些股權(quán)質(zhì)押投資項(xiàng)目，還有就是基金公司和私募股權(quán)的對接?；鸸竞豌y行、PE等存在競爭，但也是可以合作的，這種關(guān)系被叫做競合。