羅杰斯唱出A股好聲音 機(jī)構(gòu)關(guān)注三大投資主題

近日，A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，上證指數(shù)圍繞著2100點(diǎn)窄幅震蕩，5日、10日和60日均線已逐漸黏合，顯示出市場(chǎng)再次面臨方向選擇。

可以看到，隨著政策會(huì)議的召開日益臨近，A股市場(chǎng)的走勢(shì)也顯得越發(fā)謹(jǐn)慎。有意思的是，雖然股市表現(xiàn)較弱，但市場(chǎng)內(nèi)外看好后市的聲音卻不絕于耳，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，目前的改革對(duì)股市利好。這種在同一時(shí)點(diǎn)上輿論與行情形成反差的事情，在過(guò)去并不多見。

或已步入牛市初期

值得關(guān)注的是，近日，美國(guó)著名投資大師吉姆·羅杰斯發(fā)出了看好中國(guó)股市的聲音。羅杰斯表示，“最近幾個(gè)月，我又買了四、五只中國(guó)公司的股票，根據(jù)政策動(dòng)向，我會(huì)進(jìn)一步增持，這是五年來(lái)，我第一次看到機(jī)會(huì)。”

而對(duì)于未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，羅杰斯則建議，投資者應(yīng)該密切關(guān)注中國(guó)政府動(dòng)態(tài)，密切留意新聞，研究新的動(dòng)向。他認(rèn)為，中國(guó)政府將會(huì)花大量的資金投入文化、環(huán)保和農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，投資這些產(chǎn)業(yè)將會(huì)產(chǎn)生很多的財(cái)富增值機(jī)會(huì)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)可以看到，大盤的熊市已延續(xù)近6年，IPO也暫停一年多。市場(chǎng)盼望牛市的心情也越來(lái)越迫切。此前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家金巖石曾表示，盡管今年股市表現(xiàn)低迷，但從創(chuàng)業(yè)板的走勢(shì)來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指從不到600點(diǎn)，漲到了1400點(diǎn)，已經(jīng)提前進(jìn)入牛市。

近日，中信證券(600030)更是大膽的喊出，“2014年年中牛市將至，滬指有可能超越6124點(diǎn)。”

“從短期來(lái)看，股指并不具備向上突破的契機(jī)，但這并不意味著A股缺乏投資價(jià)值。”中信證券的首席策略分析師毛長(zhǎng)青認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)3年至5年的時(shí)間中國(guó)資本市場(chǎng)可能會(huì)迎來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的一波牛市。樂(lè)觀一點(diǎn)，可能會(huì)在明年的下半年出現(xiàn)，如果保守一點(diǎn)，會(huì)在2015年上半年出現(xiàn)，這是一個(gè)比較好的時(shí)間點(diǎn)，政策預(yù)期明確，流動(dòng)性開始好轉(zhuǎn)。

與此同時(shí)，毛長(zhǎng)青還提出了牛市的形成需要具備五個(gè)條件：第一，估值便宜，現(xiàn)在A股市場(chǎng)已經(jīng)基本具備；第二，政策預(yù)期，目前進(jìn)入政策的前期醞釀期，明年下半年或?qū)⒂瓉?lái)穩(wěn)定的政策預(yù)期；第三，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度能不能見底，這輪經(jīng)濟(jì)見底的時(shí)間點(diǎn)可能要到2014年年底或者2015年上半年；第四，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；第五，流動(dòng)性方面，結(jié)合國(guó)內(nèi)通脹水平以及全國(guó)流動(dòng)性的表現(xiàn)來(lái)看，真正的改善可能要到2015年年初。

不過(guò)，也有人認(rèn)為，目前已是牛市初期，只是“不知牛市真面目，只因身在牛市中。”

三大投資主題值得關(guān)注

機(jī)構(gòu)對(duì)后市樂(lè)觀看法不斷發(fā)酵，但并非光說(shuō)不做，臨近年末，投資者已開始低位騰挪，重新布局。

據(jù)悉，目前私募投資者普遍認(rèn)為，市場(chǎng)調(diào)整來(lái)得越早越好，調(diào)整的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)機(jī)會(huì)。股市的未來(lái)并不悲觀，個(gè)股選擇上需從確定性成長(zhǎng)來(lái)把握。

具體來(lái)看，某私募人士認(rèn)為，中短期內(nèi)，受益于政策預(yù)期，可關(guān)注三大投資主題，首先，CPI數(shù)據(jù)可能會(huì)逐步刺激資源板塊的躁動(dòng)。其次，10月14日，高鐵板塊爆發(fā)，雖然只熱了一天，但中期看，高鐵板塊依然具有新的投資機(jī)遇。最后，“海上開發(fā)”主題將有益于廣西和海南板塊，尤其是后者。

然而機(jī)構(gòu)投資者則普遍看好大盤藍(lán)籌股。申銀萬(wàn)國(guó)在發(fā)布的銀行業(yè)三季報(bào)回顧報(bào)告中指出，上市銀行三季度業(yè)績(jī)總體超預(yù)期，年底布局的時(shí)機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。預(yù)計(jì)11月份、12月份財(cái)政存款將凈下發(fā)，美國(guó)QE退出大概率延后至明年3月份。流動(dòng)性將逐步好轉(zhuǎn)支持銀行獲得絕對(duì)收益。

另外，中信證券表示，預(yù)計(jì)隨著十八屆三中全會(huì)的召開，改革預(yù)期將兌現(xiàn)，主導(dǎo)A股市場(chǎng)的主要因素將發(fā)生轉(zhuǎn)換。行業(yè)上，看好大消費(fèi)和金融、地產(chǎn)板塊，建議積極跟蹤改革主線下的主題投資機(jī)會(huì)。

原文：http://stock.hexun.com/2013-11-06/159403832_1.html