首款銀行理財資管計劃開始募集 客戶資產(chǎn)超600萬才能參與

每經(jīng)實習(xí)記者袁君發(fā)自上海 銀行資管計劃終于在千呼萬喚下落地成形。 繼中信銀行稱獲得首批理財資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點資格之后，10月16日，工商銀行率先發(fā)行理財管理計劃。據(jù)工行官網(wǎng)信息顯示，工行第一款理財管理計劃名為“中國工商銀行超高凈值客戶專屬多享優(yōu)勢系列產(chǎn)品-理財管理計劃A款”，募集期為2013年10月15日～2013年10月20日，計劃發(fā)行規(guī)模為75億。 收取20%浮動收益 該產(chǎn)品說明書顯示，該理財管理計劃為開放式產(chǎn)品，每月開放一次，存續(xù)期2年。產(chǎn)品類型為非保本浮動收益（凈值型）。資產(chǎn)保管人為中國工商銀行股份有限公司廣東省分行營業(yè)部，投資管理人為中國工商銀行。 此款產(chǎn)品主要的銷售對象是個人超高凈值客戶（工商銀行對超高資產(chǎn)凈值客戶是指金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶），認(rèn)購起點為10萬元，無申購贖回費用，托管費用為0.1%(年)，銷售費標(biāo)準(zhǔn)為0.4％（年）。 值得注意的是，該款產(chǎn)品的管理費用有固定管理費和浮動管理費兩項。固定管理費標(biāo)準(zhǔn)為0.6％（年）。但是，當(dāng)產(chǎn)品單月的收益率年化達到N以上時（N=一年期人民幣存款利率+1.75%），超過N的部分管理人將按照20%的比例再提取浮動管理費。 此外，產(chǎn)品說明書還顯示，該理財管理計劃投資以固定收益投資為主，在權(quán)益市場具較確定投資機會時，配置少部分權(quán)益類資產(chǎn)。固定收益投資方面，主要投資于債券、存款等高流動性資產(chǎn)和理財直接融資工具?？砷_展債券回購、存單質(zhì)押融資等融入或融出資金，應(yīng)對流動性需要和提高資金使用效率。可綜合運用利率互換、國債期貨等工具進行套期保值，對沖利率風(fēng)險。 在股票市場投資機會良好時，少量參與新股申購、可分離債申購、可轉(zhuǎn)換債申購、定向增發(fā)、股票型證券投資基金并可運用股指期貨和融資融券等進行套期保值。另外理財管理計劃也可通過投資于其他符合監(jiān)管機構(gòu)要求的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合來豐富投資品來源，分散組合風(fēng)險，增強收益。 管理辦法有望年內(nèi)出臺 對于銀行來講，資管計劃的開啟意味著商業(yè)銀行自主管理能力的提升，同時令理財產(chǎn)品“去通道化”步伐向前邁進一大步。某理財分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，銀行理財資產(chǎn)管理計劃最核心的在于它不列入銀行的負(fù)債，不占用銀行的資本金，所以銀行沒有剛性兌付的義務(wù)，對銀行提高盈利水平是有幫助的。 銀行推出自主資產(chǎn)管理計劃被認(rèn)為是銀行回歸真正意義上的理財，有專業(yè)人士認(rèn)為，一旦銀行的資管計劃成行，首先受到?jīng)_擊的就是信托、券商資管、基金子公司通道業(yè)務(wù)。 在目前的銀信、證信合作通道業(yè)務(wù)中，資金、項目都來自銀行，為了規(guī)避監(jiān)管，才不得不走其他金融機構(gòu)的通道。一旦銀行理財通過資管計劃，以債權(quán)形式直接向企業(yè)投資成行，對目前的通道業(yè)務(wù)將會產(chǎn)生沖擊，通道價值也將迅速貶值。 普益財富研究員葉林峰在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“可以預(yù)見，非銀行機構(gòu)通道業(yè)務(wù)的削弱必將改變現(xiàn)有整個資產(chǎn)管理市場格局，商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的市場競爭力有望進一步增強。” 銀行開展資產(chǎn)管理計劃將面臨二級市場交易、理財產(chǎn)品法律主體地位等各種挑戰(zhàn)，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者從多家銀行了解到，目前銀監(jiān)會尚未出臺銀行理財資管計劃的相關(guān)管理辦法。 不過，工商銀行首款理財管理計劃的正式發(fā)布給市場吃了一顆定心丸?！盁o論如何，監(jiān)管層推動理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的具有重大意義的舉措，將提升商業(yè)銀行自主管理能力，同時令理財產(chǎn)品“去通道化”步伐向前邁進一大步?！比~林峰表示。 此前有媒體報道稱銀行資管計劃的相關(guān)管理辦法有望年內(nèi)出臺。