*ST北生終止重組拋新定增案募資償債

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李映泉    

每經(jīng)記者 李映泉

自2009年起暫停上市接近4年的*ST北生（600556，前收盤價3.21元）終于在今年2月磐涅復(fù)活?；謴?fù)上市之后，公司很快推出了重大重組的計劃，計劃注入航運(yùn)公司德勤股份的資產(chǎn)。

然而，*ST北生今日卻宣布終止這一重組方案，與此同時，*ST北生將向郡原地產(chǎn)定增募資8000萬元償還債務(wù)，以便保住公司上市的資格。

定增募資8000萬償債

公告顯示，*ST北生本次發(fā)行對象為郡原地產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)為2657.81萬股，發(fā)行價3.01元/股，募集資金總額8000萬元，用于償還郡原地產(chǎn)在公司破產(chǎn)重整過程中向公司提供資金而形成的債權(quán)余額7037.25萬元，剩余募集資金將用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，本次交易完成后，郡原地產(chǎn)持有*ST北生6.31%的股份。但與此同時，公司第一大股東工商銀行廣西分行系公司實(shí)施重整計劃通過債轉(zhuǎn)股而被動成為*ST北生的第一大股東，并未參與其經(jīng)營管理且無相應(yīng)計劃。

目前*ST北生前十大股東中沒有能夠完全對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響或者能夠?qū)嶋H支配公司行為的股東。因此，本次非公開發(fā)行完成后，公司將無控股股東，亦無實(shí)際控制人。

需要指出的是，公司2010年末、2011年末、2012年末及2013年6月30日資產(chǎn)負(fù)債率分別為273.01% 、229.83% 、158.43% 、161.99%，長期處于資不抵債的困境中。本次定增實(shí)施完成后，公司凈資產(chǎn)將由發(fā)行前的-3151.71萬元增加至4848.29萬元，資產(chǎn)負(fù)債率將大幅下降至62.46%，財務(wù)風(fēng)險將大幅度降低。

“隱形控制人”終獲股份

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在本次定增中，郡原地產(chǎn)的身份非常值得注意?？ぴ禺a(chǎn)雖然目前并不持有*ST北生股份，但本次定增卻構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易，原因是上市公司董事趙文劼、張法榮分別擔(dān)任郡原地產(chǎn)董事兼副總裁、董事所致。

熟悉*ST北生歷史的投資者都知道，郡原地產(chǎn)與*ST北生的關(guān)系由來已久。早在公司2009年進(jìn)行破產(chǎn)重整時，郡原地產(chǎn)就向公司提供了1.2億元的借款。此后在2010年，*ST北生曾嘗試將郡原地產(chǎn)100%的股權(quán)注入到上市公司，作價35.1億元。然而，受制于國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策，公司在2011年10月宣布撤回此項(xiàng)重組計劃。

之后的幾年，*ST北生一直嘗試重組自救，先后計劃注入光伏和生物醫(yī)藥的資產(chǎn)，同時也包括本次終止的航運(yùn)資產(chǎn)，但都全部告吹。需要注意的是，在后面的重組計劃中，郡原地產(chǎn)似乎也一直在暗中推動。就在公司計劃注入尖山光電和德勤股份的兩份重組計劃中，均包含了發(fā)行股份收購郡原地產(chǎn)債券的事宜。

2012年底，為避免退市風(fēng)險并推動恢復(fù)上市，郡原地產(chǎn)宣布在不附加任何條件下無償將其持有的郡原物業(yè)100%股權(quán)贈予*ST北生。這讓*ST北生2012年度的凈利潤增加了約1000萬元。公司主營變?yōu)槲飿I(yè)管理服務(wù)業(yè)。

需要注意的是，在上述進(jìn)程中，郡原地產(chǎn)始終未取得*ST北生的股份。然而，來自郡原地產(chǎn)的趙文劼、張法榮兩人卻得以進(jìn)駐到*ST北生的董事會席位中。對此，曾有分析人士指出，雖然郡原地產(chǎn)并非*ST北生的股東，但卻能夠依靠在董事會中的地位成為該公司的“隱形控制人”。

不難發(fā)現(xiàn)，如果最新的定增計劃得以順利實(shí)施，*ST北生不僅能保住上市資格，還能夠使“隱形控制人”郡原地產(chǎn)獲得公司股東的地位。有市場人士猜測，郡原地產(chǎn)正式入駐后，或?qū)⒗^續(xù)籌劃有關(guān)重組計劃，以便更好地利用上市公司的“殼”資源。