低風險產(chǎn)品仍占主流 購買定期支付基金需斟酌

證券時報記者 朱景鋒

本周共有9只新基金開始發(fā)行，其中7月1日有5只新基金開賣，7月2日有2只基金上柜，7月3日和4日各有一只。加上其他尚未結束募集的16只基金，本周在售新基金總數(shù)達到25只。

從基金類型看，9只本周起售的新基金有6只為預期風險收益較低的債券型基金和1只帶有保本性質(zhì)的保本基金，顯示出低風險產(chǎn)品仍是當前新基金發(fā)售的主流品種。另兩只基金分別為滬深300指數(shù)分級基金和混合型基金。

點評1:定期開放債基

本周開始發(fā)售的6只債券型基金中，有5只為定期開放債基，而且這些債基多為每年開放申購贖回一次，這樣的產(chǎn)品在今年大量發(fā)行，是基金公司力推的品種之一。投資者需要注意的是，這種定期開放債基雖然具有收益相對普通開放式債基較高的優(yōu)勢，但并不適合那些具有較強流動性需求和短線理財?shù)耐顿Y者，長線的閑置資金可以適當關注。

點評2:定期支付基金

博時月月薪定期開放債券型基金，是一款帶有創(chuàng)新概念的定期支付基金，投資者需要詳細了解其運作特點和申贖安排后才能決定是否適合自己。

第一，該基金屬于定期開放債基，以三年為一個完整的封閉運作周期。

第二，該基金的創(chuàng)新點在于引入按月支付概念，即自動贖回期，在自動贖回期（每個自然月的第一個工作日），該基金將為基金份額持有人自動贖回折算后新增的基金份額，具體規(guī)則是在自動贖回期T日收市后，該基金凈值將以已實現(xiàn)收益（為正時）為上限，進行基金份額的折算；注冊登記機構自動為基金份額持有人發(fā)起當期折算新增份額的贖回業(yè)務。根據(jù)這一規(guī)則，如果當月基金已實現(xiàn)收益為負，投資者將可能無法收到現(xiàn)金。導致投資者收到的現(xiàn)金流可能不是連續(xù)的。

第三，該基金會把該基金每個運作周期的前4個自然月（含第4個自然月）為建倉期，不設自動贖回期。

該定期支付基金的最大創(chuàng)新點是每月向投資者支付不超過已實現(xiàn)收益的現(xiàn)金流，但較長的封閉期和申贖限制決定了該產(chǎn)品具有較差的流動性，比較適合中長線資金和閑置資金。而流動性要求較高的投資者則不適合，應仔細斟酌。

點評3:其他類別基金

滬深300指數(shù)分級基金適合對股市把握能力較強的高風險投資者，上市后可能面臨成交不活躍的問題。

運作周期為三年的保本基金，持有三年才保本，中間退出自負盈虧。適合具有保本要求的低風險長線投資者。

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