港股對沖基金8年增近9倍 超百億美元投資內(nèi)地

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾子建    

每經(jīng)記者 曾子建

2012年，對A股市場而言，還處于“對沖基金元年”。但在港股市場，對沖基金在近8年的發(fā)展中，已經(jīng)從2004年的91億美元擴張到高達871億美元（約6750億港元）的資產(chǎn)規(guī)模，增長近9倍。據(jù)香港證監(jiān)會最新公布的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，屯兵香港的871億美元對沖基金中，股票資產(chǎn)仍是對沖基金投資首選；而從投資范圍來看，內(nèi)地與香港所占份額已經(jīng)較為接近，分別為13.4%和14.1%，征戰(zhàn)內(nèi)地市場的對沖基金規(guī)模達到116.7億美元。

從91億美元增長到871億美元/

3月29日，香港證監(jiān)會發(fā)布了《證監(jiān)會持牌基金經(jīng)理/顧問的對沖基金活動調(diào)查報告》，這也是2004年3月31日香港證監(jiān)會首次作出對沖基金報告以來，第八次發(fā)布調(diào)查報告。據(jù)了解，這一次香港證監(jiān)會向348家對沖基金持牌法團發(fā)出調(diào)查問卷，要求他們提供截至2012年9月30日在香港管理的對沖基金組合的資料和數(shù)據(jù)。

調(diào)查報告顯示，2004年3月31日，香港對沖基金管理的資產(chǎn)總規(guī)模僅為91億美元，隨后4年出現(xiàn)飛速增長。到2008年3月末，達到最高水平901億美元。但隨后一年中由于金融危機，到2009年3月末，資產(chǎn)規(guī)模回落至553億美元。而到2010年9月30日，港股復(fù)蘇明顯，香港對沖基金管理的資產(chǎn)規(guī)模達到632億美元。

2011年~2012年，港股出現(xiàn)大幅波動，恒生指數(shù)先是從2010年末24000點上方大幅回落，直到2011年10月才從16170點見底反彈。而到2012年9月30日，恒指回升到了21000點附近。盡管在這兩年港股并未創(chuàng)出新高，但香港對沖基金管理的資產(chǎn)規(guī)模卻大幅增長，截至2012年9月30日，總規(guī)模已達871億美元，較2010年同比增長了38%。

近三成資金投資內(nèi)地/

就投資市場而言，盡管香港對沖基金投資亞太區(qū)市場的比例較2010年略有下降，但投資內(nèi)地市場的資產(chǎn)規(guī)模卻在增長。2010年，投資亞太市場的管理資產(chǎn)規(guī)模占對沖基金總規(guī)模的66.1%；而2012年9月末，這一數(shù)據(jù)下降為65.4%。不過，投資內(nèi)地的資產(chǎn)規(guī)模所占比例卻從2010年的12%上升到了13.4%，投資香港的比例由14.7%下降為14.1%?？傮w來看，香港對沖基金投資內(nèi)地的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到總規(guī)模的27.5%，投資內(nèi)地的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到了116.7億美元。

從對沖基金的投資策略來看，股票資產(chǎn)仍是對沖基金的投資首選。證監(jiān)會公布的調(diào)查報告顯示，對沖基金主要投資的資產(chǎn)分別為股票、主權(quán)債券和信貸投資工具。由于好淡持股策略是主要采用的策略（占33.1%），因此管理資產(chǎn)類別中，股票投資最多。

惠理看好內(nèi)地經(jīng)濟/

數(shù)據(jù)顯示，2012年，香港對沖基金經(jīng)理共有310名，相對2010年240人增加了70位。而從人均管理的資產(chǎn)來看，目前310名對沖基金經(jīng)理人均管理2.8億美元的資產(chǎn)。59.9%的對沖基金經(jīng)理管理的資產(chǎn)凈額在1億美元 （或以下），26.7%的基金經(jīng)理管理資產(chǎn)在1~5億美元。值得注意的是，有6.8%（約21名）對沖基金經(jīng)理管理資產(chǎn)超過10億美元。

日前，亞洲最大對沖基金香港惠理集團公布2012年年報。截至去年底，惠理集團的管理資產(chǎn)已經(jīng)達到85億美元，較2011年增長了18.9%，創(chuàng)出歷史最高紀錄?；堇砑瘓F的掌舵人謝清海表示，2012年底內(nèi)地股市開始出現(xiàn)回升，這是內(nèi)地股市新的市場周期的開始，并表示“內(nèi)地股市復(fù)蘇似乎已經(jīng)在望”。