尚德電力可轉(zhuǎn)債違約 破產(chǎn)重組方案或20日前出臺(tái)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京    

每經(jīng)記者 查道坤 發(fā)自南京

3月15日，尚德電力5.7億美元可轉(zhuǎn)債到期。雖然尚德電力表示已經(jīng)與60%的可轉(zhuǎn)債持有人簽訂了延期協(xié)議，但是這60%的債券持有人主要是機(jī)構(gòu)投資者，而余下的40%并沒(méi)有同意可轉(zhuǎn)債延期。

南京一證券分析人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“按照規(guī)定可轉(zhuǎn)債到期后，債權(quán)持有可以選擇兌換現(xiàn)金，也可以選擇換成股票，但是現(xiàn)在尚德股票已經(jīng)成為低于一美元的垃圾股，所以很少有人員會(huì)選擇債轉(zhuǎn)股，而在這種情況之下，尚德電力聲稱與60%的債券人達(dá)成延期協(xié)議，但是根據(jù)尚德電力的債券招股書(shū)規(guī)定，償還日期的修改必須得到100%債券持有人的同意，所以尚德已經(jīng)構(gòu)成違約。”

在可轉(zhuǎn)債違約的同時(shí)，尚德電力破產(chǎn)已成定局。記者從無(wú)錫市官方一位知情人士處了解到，尚德電力破產(chǎn)已經(jīng)沒(méi)有變數(shù)，具體的破產(chǎn)重組方案將在20日前出臺(tái)。

債務(wù)延期失敗

數(shù)據(jù)顯示，3月份，近45億元人民幣的債務(wù)，尚德電力至今無(wú)力償還，其中3月15日到期的5.7億美元的可轉(zhuǎn)債被認(rèn)為是尚德電力破產(chǎn)的倒計(jì)時(shí)標(biāo)志。

事實(shí)上，從去年8月份開(kāi)始，受全球太陽(yáng)能基金5.6億歐元債券欺詐案的影響，尚德危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始爆發(fā)。當(dāng)時(shí)尚德的創(chuàng)始人施正榮就開(kāi)始四處奔波，希望能化解巨大的債務(wù)問(wèn)題，“光伏市場(chǎng)不景氣，施正榮做任何努力都無(wú)濟(jì)于事，所以最后不但沒(méi)有任何效果，而且將尚德內(nèi)部的紛爭(zhēng)公開(kāi)化。”無(wú)錫市官方一位知情人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說(shuō)。

3月4日，尚德電力發(fā)出公告稱，施正榮辭去公司董事長(zhǎng)職務(wù)，由王珊接替公司董事長(zhǎng)一職。但是第二天施正榮就發(fā)出聲明稱，董事會(huì)撤除其董事長(zhǎng)職務(wù)是非法無(wú)效的，并表示自己在尚德的股權(quán)來(lái)向銀行擔(dān)保并獲取貸款。然而施正榮這種想法或許只是一廂情愿，因?yàn)榫驮谄浒l(fā)出聲明之后的第三天，就有消息爆出，中國(guó)銀行以“金融借款合同糾紛”將尚德告上法庭，要求尚德償還債務(wù)，“銀行貸款逼債也將尚德想通過(guò)債務(wù)到期債務(wù)給予轉(zhuǎn)貸之路堵死，也進(jìn)一步加劇了尚德債務(wù)壓力。”一位光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)。

銀行緊逼債務(wù)，但是對(duì)于尚德來(lái)說(shuō)3月15日到期的5.7億美元的可轉(zhuǎn)債最為迫切需要解決，但是3月11日晚間，尚德電力對(duì)外發(fā)布公告稱，與超過(guò)60%的可轉(zhuǎn)債持有人簽訂了債務(wù)延期協(xié)議，按照協(xié)議規(guī)定債券持有人不得在5月15日前行使權(quán)力。但在上周四晚間，尚德卻對(duì)外宣布債務(wù)延期失敗，“按照法律規(guī)定，尚德需要征得100%債券持有人同意才能將債務(wù)延期償還，但是它并沒(méi)有征得全部債權(quán)人的同意，所以其債務(wù)延期的努力就必然失敗。”上述證券機(jī)構(gòu)的分析人士對(duì)記者說(shuō)，“債務(wù)到期卻遲遲不能償還，這對(duì)于尚德來(lái)說(shuō)已經(jīng)構(gòu)成違約。”

破產(chǎn)或成定局

受此影響，美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周四的股市當(dāng)中，尚德電力低開(kāi)低走，開(kāi)盤后一度暴跌超過(guò)50%，截至當(dāng)日收盤尚德電力跌幅達(dá)到19.28%，報(bào)收0.67美元，市值僅為1.2億美元，雖然周五上漲了4.48%，報(bào)收0.7美元，但是上周尚德電力整體跌幅接近40%。

也因此，美國(guó)投資機(jī)構(gòu)MaximGroup在給投資者提供的一份報(bào)告中指出，尚德電力已經(jīng)實(shí)際破產(chǎn)，其股票分文不值。此外，還有多家機(jī)構(gòu)給予尚德賣出評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)下調(diào)為0美元。

尚德電力3月15日表示，“沒(méi)有完成今天到期的5.7億美元債券本金的償付計(jì)劃。”對(duì)于尚德的回復(fù)，國(guó)內(nèi)一家光伏研究機(jī)構(gòu)的朱姓負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)，“除了5.7億美元的可轉(zhuǎn)債之外，尚德還得面臨巨額的銀行貸款，目前來(lái)看尚德都無(wú)法償還。”

此外，在華爾街投資機(jī)構(gòu)MaximGroup分析師AaronChew在報(bào)告中指出，尚德電力將會(huì)實(shí)際上破產(chǎn)，其股票將會(huì)完全喪失價(jià)值，“高達(dá)近90%的負(fù)債率，按照高負(fù)債率理論上老說(shuō)，尚德已經(jīng)破產(chǎn)。”

援引此前外媒的報(bào)道稱，尚德目前已經(jīng)幾乎耗盡了所有現(xiàn)金，而且將要被無(wú)錫市政府全部接管，最快將于3月17日拿出解決方案，但是截至目前，無(wú)錫市官方并無(wú)任何方案出臺(tái)。而記者最新從無(wú)錫市官方一位知情人士處了解到，3月20日之前，政府會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的解決方案，“尚德破產(chǎn)已經(jīng)沒(méi)有變數(shù)，但是破產(chǎn)之后的重組方案，政府會(huì)在20日之前出臺(tái)。”