金融監(jiān)管的全球化--漫談歐美的金融監(jiān)管（十一）

每經(jīng)編輯 趙慶

上篇寫到，金融危機導(dǎo)致了投資者的巨額虧損，使成千上萬的房主失去了家園，但也給美國金融監(jiān)管體制指明了改革的方向。2009年6月18日，奧巴馬政府公布了《金融監(jiān)管改革新基礎(chǔ)》（Financial Regulatory Reform:A New Foundation），為美國人民描繪了一條金融監(jiān)管的改革之路：將美聯(lián)儲改造成整個金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管者，不僅僅局限于原有的銀行領(lǐng)域，彌補以往系統(tǒng)性風(fēng)險未得到充分重視和集中關(guān)注，以及沒有專門機構(gòu)負(fù)責(zé)的缺失局面；成立跨部門的金融服務(wù)監(jiān)督委員會（FSOC），以扭轉(zhuǎn)以往監(jiān)管疏漏、協(xié)調(diào)不力和監(jiān)管職權(quán)受限的困境；強化對金融市場的綜合監(jiān)管，便于消解以往的監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管漏洞；并成立全新的消費者金融保護署（CFPA），保護消費者和投資者免受金融不當(dāng)行為的侵害。

金融危機發(fā)生以后，英國政府也認(rèn)識到監(jiān)管不力所帶來的后果。比如英國巴克萊銀行參與操縱LIBOR，通過改變和操縱利率，使衍生產(chǎn)品的價值向有利于自己的方向變動，從而獲得巨額收益，警方已于2012年12月11日拘捕了3名嫌犯。

而匯豐控股有限公司，被指控通過其在美國的子公司和其他金融機構(gòu)，從上個世紀(jì)90年代中期一直到2006年，允許販毒集團數(shù)十億英鎊的洗錢交易，涉及古巴、伊朗、利比亞、蘇丹和緬甸。美國匯豐銀行人員告誡同行，必須努力隱藏和匯豐母公司的金融交易，以免銀行受到政府監(jiān)管部門的制裁。匯豐甚至教授伊朗銀行如何把來往信息格式化，防止金融交易被監(jiān)管機構(gòu)阻止。

特別是2008年3月，美國匯豐大約有15000起可疑的電匯警報，在這些可疑的電匯交易中，只有4名員工對其進行審查。相比現(xiàn)在約有430名員工審查可疑的電匯警報，這足以證明美國匯豐有意隱藏洗錢的動機。因此匯豐決定接受被罰19億美元，請求庭外和解以免銀行信譽受損。這是迄今為止銀行被罰的最高款項。

英國銀行的這些違法行為，無不提醒著政府英國金融監(jiān)管系統(tǒng)的疏漏。不過也有官員指出，匯豐員工開展工作的時候，有些事情可能違反了美國法律，卻沒有違反英國或其他國家的法律。而英國還沒有一個有職責(zé)、權(quán)力和工具來監(jiān)控金融體系作為一個整體、并作出相應(yīng)反應(yīng)的機構(gòu)?，F(xiàn)在，這種權(quán)力將賦予英國央行。英國政府將在銀行內(nèi)建立一個新的“金融政策委員會”（Financial Policy Committee FPC），從一個更廣泛的角度觀察經(jīng)濟和金融風(fēng)險系統(tǒng)的穩(wěn)定性。在通過立法之前，財政部和銀行已成立了一個臨時的FPC，在正式的法律權(quán)力建立之前，將盡可能識別和監(jiān)控整個金融體系的風(fēng)險。

這項改革也將把重點放在對金融機構(gòu)的監(jiān)管上，并對此重新作出判斷?，F(xiàn)存的金融服務(wù)管理局（FSA）將不復(fù)存在，政府將創(chuàng)建兩個新的重點金融監(jiān)管機構(gòu)：“審慎監(jiān)管局”（Prudential Regulation Authority PRA）和“財務(wù)督導(dǎo)管理局”（Financial Conduct Authority FCA）。

“金融服務(wù)條例草案”于2012年1月26日提交英國議會，是監(jiān)管改革議程的一個重要的里程碑，為英國金融改革提供了法律框架。

其實在過去的20年里，金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了顯著的變化，法律和地域之間的界限在銀行、證券和保險市場，已經(jīng)越來越“模糊”和全球化。比如，歐盟的歐洲證券監(jiān)管委員會（CESR），是統(tǒng)一協(xié)調(diào)的歐洲金融監(jiān)管框架的組成部分，與歐洲銀行監(jiān)管委員會（CEBS）和歐洲保險和職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管委員會（CEIOPS）都位于框架的第三層次，旨在確保歐盟成員國實施新協(xié)議的一致性，以便統(tǒng)一與新協(xié)議相關(guān)的監(jiān)管實踐，促進母國和東道國監(jiān)管當(dāng)局的合作，從而簡化跨境銀行集團的監(jiān)管程序，以及開展有效的征求意見工作，以提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量。

事實上，目前美國的金融市場仍然是最重要的海外市場，歐盟以外的德國銀行協(xié)會的成員銀行，在法律框架下有很多不同的監(jiān)管部門和規(guī)章。美國監(jiān)管部門多次采取的新措施，影響了德國和歐洲銀行在美國經(jīng)營的全球業(yè)務(wù)。而與此同時，金融危機也引發(fā)了大規(guī)模的改革努力。

比如，紐約金融監(jiān)管機構(gòu)稱，渣打銀行在過去10年間隱藏與伊朗方面2500億美元的非法交易。而美聯(lián)儲針對渣打銀行的行為也進行了調(diào)查，卻沒有提出相同的指控，這說明美國聯(lián)邦和紐約地方金融監(jiān)管部門，與歐洲金融監(jiān)管機構(gòu)的不協(xié)調(diào)性。如果指控屬實，渣打銀行可能失去在紐約的經(jīng)營許可證，被禁止在紐約結(jié)算，并退出紐約的銀行市場，將影響每天高達1900億美元的全球客戶業(yè)務(wù)。

因此，德國銀行協(xié)會希望有一個國際協(xié)調(diào)的方式，以確保從金融危機中吸取教訓(xùn)。但是，即使G20各國政府和金融穩(wěn)定理事會（FSB），以及國際監(jiān)管機構(gòu)想尋求實現(xiàn)這種協(xié)調(diào)，金融市場監(jiān)管的危險也不應(yīng)被低估。這就是為什么歐盟和美國之間的密切協(xié)調(diào)，現(xiàn)在成為了被特殊關(guān)注的焦點。

德國銀行協(xié)會已提出，要求與“美國金融市場改革”（推行多德-弗蘭克法案的監(jiān)管部門）達成協(xié)定，目的是讓德國和歐盟主要國家的金融改革規(guī)則，以及德國和歐洲銀行在美國市場上，盡可能被廣泛認(rèn)可。

然而，銀行業(yè)的丑聞已經(jīng)使全球陷入經(jīng)濟衰退，而道德的淪喪又將把我們帶向何方？在過去的兩年中，美國政府在打擊海外行賄的案件中，罰款近十億美元。欲知監(jiān)管機構(gòu)是如何反洗黑錢的，敬請閱讀下期。