鄭眼看盤：樓市利空恐有限 A股強(qiáng)勢(shì)暫維持

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄭步春    

每經(jīng)記者 鄭步春

上周五A股走勢(shì)震蕩，滬綜指下跌0.26%報(bào)2359.51點(diǎn)，深綜指漲1.13%報(bào)977.36點(diǎn)。盤面看，絕大多數(shù)個(gè)股上漲，滬綜指跌主要是因?yàn)榻鹑陬惞扇€走弱。

新公布的2月PMI制造業(yè)指數(shù)弱于預(yù)期，為周期類股帶來(lái)些壓力，煤炭股、有色金屬等品種下跌。不過(guò)，有人認(rèn)為春節(jié)因素導(dǎo)致該數(shù)據(jù)較弱，所以市場(chǎng)憂慮有所降低。

收盤后傳來(lái)重磅消息，上周五傍晚中國(guó)政府網(wǎng)公布了 《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于繼續(xù)做好房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控工作的通知》。這顯然是“國(guó)五條”的細(xì)化，從措辭和實(shí)質(zhì)性內(nèi)容看，該通知較市場(chǎng)預(yù)期嚴(yán)厲，其中有一條是對(duì)售樓方征20%所得稅，被新華社評(píng)為調(diào)控十年“最犀利狠招”。

筆者認(rèn)為嚴(yán)厲程度超出預(yù)期很正常，這些年樓市調(diào)控政策有許多，但房?jī)r(jià)嚴(yán)重超常人購(gòu)買力的惡劣現(xiàn)象有增無(wú)減，打擊了市場(chǎng)信心。在這種情況下，一些不痛不癢的招術(shù)肯定無(wú)人理睬，所以也只能出重拳了。

不過(guò)，樓市調(diào)控的關(guān)鍵點(diǎn)還是在持有環(huán)節(jié)上。如果持有多套房產(chǎn)的代價(jià)很大，人們即使是出于趨利目的，也會(huì)拋售多占的房產(chǎn)，因這種情況下“房子的投資功能”即大為縮窄，只剩下“居住”功能。

本周市場(chǎng)炒作的關(guān)注點(diǎn)有二：上述樓市調(diào)控實(shí)施細(xì)則，“兩會(huì)”題材。

從樓市調(diào)控動(dòng)向看，雖然措施嚴(yán)厲，但相關(guān)地產(chǎn)股極可能不跌反漲，所以調(diào)控政策對(duì)相關(guān)權(quán)重股的影響暫不會(huì)很大，市場(chǎng)會(huì)很快消化其短期沖擊。

在“兩會(huì)”題材方面，環(huán)保類股或許會(huì)受到優(yōu)先炒作，城鎮(zhèn)化題材所獲得的炒作或許較為有限，因城鎮(zhèn)化概念固然不錯(cuò)，但具體實(shí)施起來(lái)可能有意想不到的問(wèn)題。

整體而言，上述兩個(gè)因素是偏多的，即便是樓市調(diào)控也屬偏多消息。不過(guò)，本周為“兩會(huì)”利好兌現(xiàn)期，就A股素有秉性來(lái)看，也不排除部分主力逢利好兌現(xiàn)的可能，故操作上不建議追漲。

利空消息也有，除PMI指標(biāo)弱外，余下主要是美元于上周稍后大幅走強(qiáng)。美元這次走強(qiáng)并非因自身因素，更多是因?yàn)闅W元區(qū)、英國(guó)、日本等經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)造成。據(jù)上周五數(shù)據(jù)，歐元區(qū)失業(yè)率創(chuàng)出新高，歐元聞?dòng)嵈蟮㈤g接推升美元。

美元走強(qiáng)對(duì)A股構(gòu)成壓力，尤其是對(duì)主流的金融類股，因?yàn)楫?dāng)美元走強(qiáng)時(shí)，國(guó)際熱錢流入興趣通常會(huì)降。另外，美元走強(qiáng)如果是因?yàn)閷?duì)手貨幣疲弱而非美國(guó)自身經(jīng)濟(jì)趨強(qiáng)，對(duì)新興市場(chǎng)的利空壓力更大，因在這種情況下A股中權(quán)重的資源類股承壓，且外貿(mào)相關(guān)股也會(huì)受到壓力。

筆者認(rèn)為A股很難持續(xù)上漲，多半呈偏平衡的震蕩格局。投資者應(yīng)結(jié)合眾多新消息進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)倉(cāng)，爭(zhēng)取在股指沒(méi)大表現(xiàn)情況下獲些小利。當(dāng)前消息不利于資源類股，兌現(xiàn)的資金或可轉(zhuǎn)向弱周期股，也可索性退出觀望。