拓寬融資渠道 券商次級債發(fā)行松綁

記者27日獲悉，中國證監(jiān)會日前對《證券公司借入次級債務(wù)規(guī)定》進行了再次修改。修改后的規(guī)定擴大了證券公司次級債的機構(gòu)投資者范圍；縮短了長期次級債的期限，放寬了長期次級債計入凈資本的限制；允許次級債券依法在證券交易所、全國銀行間市場或者其他中國證監(jiān)會認可的場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓。此外，還允許證券公司次級債券采取“儲架發(fā)行”。

中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，截至2011年底，共有32家證券公司累計借入267億元次級債券，未償還余額157億元。

他同時介紹，此次修訂的《證券公司借入次級債務(wù)規(guī)定》，明確了證券公司次級債既包括股東向機構(gòu)投資者借入的次級債務(wù)，也包括證券公司通過交易場所發(fā)行的次級債券。

同時，新規(guī)擴大了證券公司次級債的機構(gòu)投資者范圍。從原來規(guī)定的凈資產(chǎn)在2000萬元以上的法人或投資組織，擴大到經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)及其面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人以及合伙人認繳出資總額不低于人民幣5000萬元、實繳出資總額不低于人民幣1000萬元的合伙企業(yè)。

新規(guī)還縮短了長期次級債的期限，放寬了長期次級債計入凈資本的限制。按照新規(guī)，到期期限在3、2、1年以上的長期次級債，可分別按100%、70%、50%比例計入凈資本。同時，規(guī)定1年以上（不含1年）的次級債為長期次級債。

修訂后的規(guī)定，允許次級債券依法在證券交易所、全國銀行間市場或其他中國證監(jiān)會認可的場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓。“這將大大增強證券公司發(fā)行次級債券的主動性，提高次級債券的流動性。”該負責(zé)人說。

同時，新規(guī)還允許證券公司次級債券采取“儲架發(fā)行”。證券公司在中國證監(jiān)會一次批準的額度內(nèi)，根據(jù)需要自助分期發(fā)行次級債券，增強發(fā)行債券的靈活性、便利性。

“融資渠道的不斷拓寬，將為證券公司創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造有利條件。”該負責(zé)人說。