德意志證券領(lǐng)250萬(wàn)罰單 因持建行期權(quán)超上限

每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京 

12月18日，香港證監(jiān)會(huì)SFC(the Securities and Futures Commission)在其官方網(wǎng)站上公布消息稱，德意志證券亞洲有限公司因在持倉(cāng)上限方面違反監(jiān)管規(guī)定及犯有內(nèi)部監(jiān)控缺失，受到到香港證監(jiān)會(huì)譴責(zé)及罰款250萬(wàn)港元。

徽商期貨董事長(zhǎng)吳國(guó)華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，內(nèi)地的期貨交易所也有持倉(cāng)的限制。持倉(cāng)限制可以有效防止逼倉(cāng)，減少因操縱市場(chǎng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)持倉(cāng)沒(méi)有說(shuō)明是多還是空，不能說(shuō)明有什么意義。

據(jù)吳國(guó)華介紹，如果在內(nèi)地有機(jī)構(gòu)違反持倉(cāng)限制，就會(huì)通知客戶平倉(cāng)，否則由交易所強(qiáng)行平倉(cāng)。通知期貨公司，如果客戶不平倉(cāng)，有可能采取監(jiān)管措施。

據(jù)悉，這項(xiàng)紀(jì)律處分源于香港證監(jiān)會(huì)對(duì)德意志證券亞洲有限公司展開(kāi)的調(diào)查。香港證監(jiān)會(huì)稱，德意志證券亞洲有限公司在2011年9月1日，代表其客戶德意志銀行倫敦Deutsche Bank AG London（Deutsche Bank London）持有57403張中國(guó)建設(shè)銀行的股票期權(quán)合約，違反了訂明持倉(cāng)上限不得超逾50000張合約的規(guī)定。

雖然德意志銀行倫敦名義上為德意志證券亞洲有限公司的客戶，德意志證券亞洲有限公司的交易員可酌情為德意志銀行作出交易決定。但由于德意志證券亞洲有限公司為控制股票期權(quán)合約交易的實(shí)體，故此其有責(zé)任確保符合有關(guān)訂明持倉(cāng)上限的規(guī)定。

根據(jù)香港的《證券及期貨(合約限量及須申報(bào)的持倉(cāng)量)規(guī)則》第4(1)條規(guī)定，除獲證監(jiān)會(huì)或香港交易及結(jié)算所有限公司授權(quán)的人外，任何人不得持有或控制數(shù)目超逾訂明上限的期貨合約或股票期權(quán)合約。 

對(duì)于股票期權(quán)合約的上限，上述規(guī)則中明確，在聯(lián)交所上市的股份的股票期權(quán)合約之訂明上限為每個(gè)期權(quán)類別為任何一個(gè)市場(chǎng)方向及所有到期月合計(jì)50000張未平倉(cāng)合約。

此外，香港證監(jiān)會(huì)還發(fā)現(xiàn)，德意志證券亞洲有限公司沒(méi)有在2011年3月至2011年9月期間委任替代監(jiān)察人員，替代正在行政休假的正、副監(jiān)察人員。

另外，在2006年3月及2007年4月向其交易人員下達(dá)的“零容忍”政策，有關(guān)規(guī)定要求相關(guān)人員只能透過(guò)德意志證券執(zhí)行香港的期貨及期權(quán)合約交易。 

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，德意志證券亞洲有限公司的缺失較為嚴(yán)重，因?yàn)樵缭?007年一家獨(dú)立檢討機(jī)構(gòu)已向該公司指出，其即時(shí)監(jiān)察持倉(cāng)限額的系統(tǒng)未能涵蓋經(jīng)由外間經(jīng)紀(jì)行執(zhí)行的自營(yíng)交易。雖然德意志證券亞洲有限公司察覺(jué)其監(jiān)察系統(tǒng)有不足之處，并已針對(duì)有關(guān)問(wèn)題制訂政策及程序，但卻未有加以實(shí)施和執(zhí)行。