私募上月重配醫(yī)藥或無緣近期反彈行情

進入12月份以來，大盤走出一波快速反彈行情，部分城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)機械概念股漲幅高達30%以上。但是，目前這波反彈行情或許與私募關(guān)聯(lián)度不大，據(jù)統(tǒng)計11月份私募基金行業(yè)資金配置中，重配了醫(yī)藥生物，資金占比接逾4成， 而醫(yī)藥生物板塊本月以來跑輸滬深300指數(shù)3%以上。

好買基金研究中心統(tǒng)計顯示，11月份，私募基金在行業(yè)配置上，排名前五的行業(yè)依次為醫(yī)藥生物、公用事業(yè)、食品飲料、紡織服裝和商業(yè)貿(mào)易，占比分別為45.77%、24.00%、18.47%、3.46%和2.50%。前期被私募重倉的電子行業(yè)近期遭到冷落，但醫(yī)藥生物和公用事業(yè)持續(xù)位居重倉行業(yè)前列。

大智慧軟件統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月30日，醫(yī)藥板塊指數(shù)報收于3012.21點。12月份以來，醫(yī)藥板塊跑輸3.38%。超配醫(yī)藥板塊的私募業(yè)績，或許預(yù)示著截至目前的這波反彈行情，與私募整體業(yè)績關(guān)系不大。

此外，11月份市場一路下滑，使得食品飲料、醫(yī)藥生物、電子元器件這些私募重配板塊前期強勢股的補跌，導致重倉該行業(yè)的一些基金凈值出現(xiàn)回撤，尤其是今年以來堅持高倉位偏激進投資風格的損失尤為慘重。在下跌過程中，一些私募出于保凈值的目的，選擇降低操作倉位來規(guī)避不確定性，從私募基金的持倉來看，11月末私募基金公司的股票倉位明顯下降，平均倉位為45.50%，比10月份降低8.6%。其中倉位在七成以上的私募占比降低了23.5%，目前不足五分之一；倉位在三成以下的私募基金占比增加到四成左右。

重倉配置的醫(yī)藥股表現(xiàn)不佳，加上較低的倉位配置，或許會使得私募業(yè)績雪上加霜，導致錯失本月以來的反彈行情。

有意思的是，私募基金今年依然維持著“股指漲則跑輸股指，股指跌則跑贏股指”的規(guī)律，這也預(yù)示著或許這種規(guī)律仍將延續(xù)。