農(nóng)行歲末融資給未來減壓

每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自北京

資本監(jiān)管新規(guī)已經(jīng)進(jìn)入了倒計(jì)時(shí)，盡管監(jiān)管層通過“兩步走”的方式為銀行減壓，但是銀行歲末的發(fā)債融資仍在提速。繼上海銀行、中國(guó)銀行、華融湘江銀行、東莞銀行之后，農(nóng)行周二晚發(fā)布公告稱，將在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行不超過500億元人民幣次級(jí)債。

據(jù)了解，此次農(nóng)行發(fā)行次級(jí)債的決議是10月29日“2012年度第二次臨時(shí)股東大會(huì)”通過的議案，目前已得到監(jiān)管層的批準(zhǔn)。

其實(shí)，商業(yè)銀行頻頻發(fā)行次級(jí)債的背后是新資本監(jiān)管協(xié)議實(shí)施的壓力所致，正式實(shí)行時(shí)間是2013年1月1日。而對(duì)于各家商業(yè)銀行來說，搶在新規(guī)實(shí)行前集中發(fā)債無疑對(duì)達(dá)標(biāo)有利。

然而，從三季度的報(bào)告看，農(nóng)行的各項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到了新規(guī)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這500億的融資貌似并非“臨時(shí)抱佛腳”。

“事實(shí)上，從目前情況看，銀行達(dá)到監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)并不難。”某券商銀行業(yè)分析師表示，銀監(jiān)會(huì)三季度監(jiān)管指標(biāo)顯示，三季度銀行業(yè)核心資本充足率為10.58%、資本充足率為13.03%。而按照新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求，系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率應(yīng)達(dá)到9.5%，資本充足率應(yīng)達(dá)到11.5%；非系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率為8.5%，資本充足率10.5%。

而根據(jù)農(nóng)行三季度公布的數(shù)據(jù)，截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行核心資本充足率為9.76%，資本充足率為12.07%，均符合監(jiān)管要求。

對(duì)于監(jiān)管新規(guī)達(dá)標(biāo)銀行的融資看法，該分析師稱，“可能是為今后做準(zhǔn)備。”

該分析師認(rèn)為，銀行資產(chǎn)增速較快，而未來的盈利將會(huì)放緩，這將給銀行帶來補(bǔ)充資本的壓力。部分銀行也會(huì)考慮通過搶發(fā)次級(jí)債，提前提升自身資本充足率水平。

此外，農(nóng)行發(fā)債公告之前，上海銀行于12月5日在銀行業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)行兩個(gè)品種次級(jí)債已經(jīng)“面世”，共計(jì)50億元。其中，票面年利率的申購區(qū)間為4.9%-5.3%、5.2%-5.6%，由中金公司作為主承銷商。