智能機大戰(zhàn)：“爭奪之勢”向上游供應鏈延伸

全球智能機“全盛時代”的到來，帶動了整條產業(yè)鏈的興盛，但競爭也隨之激烈。事實上，智能機市場競爭已傳導到供應鏈環(huán)節(jié)。在觸摸屏、背光、智能手機天線環(huán)節(jié)，國內廠商占據相當市場份額。不過，在充分競爭的電子行業(yè)，得技術得產能者得天下。于是各廠商紛紛推出技改和擴產計劃，觸摸屏企業(yè)歐菲光、萊寶高科、宇順電子都已出臺定增方案，希望借助資本市場做大做強。

智能機市場持續(xù)火爆

毋庸置疑，今年是全球智能手機的全盛之年。據國際數據公司（IDC）在年中預測，2012年全球手機出貨量達18億部，同比增長4%，為2009年以來最低年度增速。從結構上看，功能機出貨量急劇萎縮，同比大跌10%；智能手機則增長38.8%，達6.86億部。而按其發(fā)布的季度出貨量合計，今年前三個季度全球智能手機出貨量已達4.79億部，各季度同比增幅均超40%。因此，全年情況還可能要好于預期。

在各大手機品牌中，三星前三季度智能手機出貨量為1.49億部，全球排名第一。二季度和三季度出貨量同比增幅均超100%。蘋果排名第二，為8800萬部，季度出貨量起伏較大。其他排名靠前的品牌中，中國手機廠商中興、華為通過與全球電信運營商合作拿到不少市場份額。其中，中興通訊二季度進入全球智能手機出貨量前五名，為800萬部；三季度排名上升一位，出貨750萬部。華為在同期也取得了不錯的成績。

IDC的最新報告預計，2012年，中國智能手機出貨量將達到1.85億臺，同比將實現翻番。中國將超越美國成為全球智能手機出貨量第一的國家級市場，占全球總出貨量的26.5%，而美國則為17.8%，第三名英國占4.5%，其后是印度和巴西。

平板電腦方面，由于四季度蘋果、谷歌、亞馬遜均推出了新平板電腦，微軟更是攜操作系統WIN8與平板Surface同步亮相。為此，IDC修正今年全球平板電腦銷量預測值，從之前的1.074億臺調升至1.171億臺。同時，該機構還將2013年的全球平板電腦銷量預期從1.43億臺調升至1.66億臺，并預計2016年的銷量可達2.61億臺。

有券商研究員向中國證券報記者表示，微軟WIN8操作系統與平板電腦的匹配，有效彌合了此前平板電腦在“商務”與“休閑”功能上的割裂，Surface的“跨界”融合極大地拓展了平板電腦的外延。“這種改變將糊模超極本與平板之間的界線，這也是超極本的希望所在，并可能最終使其在明后年爆發(fā)。”

供應商訂單顯著增加

全球智能手機和平板電腦的全盛，推動了相關產業(yè)鏈的發(fā)展。其中，上游觸摸屏、背光、天線、電池、結構件等企業(yè)受益最早，龍頭公司優(yōu)勢更大。

這一點，在國內觸摸屏龍頭企業(yè)歐菲光身上已有所體現。公司相關負責人在接受中國證券報記者采訪時稱，今年以來，公司觸摸屏訂單供不應求。從近期的情況看，大尺寸訂單更是超乎預期。

手機背光龍頭企業(yè)聚飛光電也是如此感受。公司副總經理、董秘殷敬煌表示，進入四季度后，手機背光訂單增速明顯，主要是受智能手機和平板電腦需求驅動。

天線生產廠家信維通信也發(fā)出了積極信號。公司表示，智能手機和平板電腦需要更多天線，公司收購北京萊爾德之后，LDS天線產能得到進一步提升。公司對一線品牌手機廠商的出貨將顯著提升。據了解，近來公司沙井生產基地手機天線訂單飽滿，由于客戶保密需要，該基地已不向調研機構開放。

對于四季度訂單突然增長，分析人士認為，四季度是傳統旺季。但一些積極因素也不可忽視，主要體現在三個方面。首先是聯發(fā)科推出智能機芯片。據了解，較之高通產品，其性能更優(yōu)越，價格則更親民。對于依靠價格優(yōu)勢獲取市場份額的二線品牌手機和平板電腦廠商來說，這無疑是一個福音。其次是傳統功能機廠商轉產智能機。由于功能手機銷量萎縮，傳統手機廠商紛紛開始轉產智能機，并期待在市場全面爆發(fā)之前拿下更多份額，于是大量地向上游企業(yè)下單。另外，WIN8及Surface讓“久推不火”的超極本看到新希望。一些超極本廠商開始加大投入，帶動上游供應增長。

企業(yè)紛紛定增擴產

事實上，對于智能手機和平板電腦廠商來講，市場競爭其實早已波及到了供應鏈環(huán)節(jié)。為了實現市場“卡位”，三星、蘋果等一線品牌一方面采用先進技術，構筑技術壁壘；另一方面則搶占上游產能，大量“吃進”上游供應商產能。而兩大巨頭之間同樣也存在上游供應環(huán)節(jié)的競爭。對于主導“千元智能機”的國內廠商中興、聯想、華為來說，穩(wěn)定充足的上游供應更是他們制勝的關鍵。也正是這個原因促成了國內觸摸屏廠商歐菲光、宇順電子、超聲電子等與這些智能手機和平板電腦廠商的戰(zhàn)略合作。

從今年銷售業(yè)績看，歐菲光算是異軍突起。公司自2008年開始電阻式觸摸屏生產、研發(fā)及銷售，并于2010年利用首次公開發(fā)行股票募集資金投資電容式觸摸屏。由于技術轉型和良率爬坡等原因，公司2011年經歷了短暫的調整期。在對原有生產線完成技術改造，特別是蘇州子公司和南昌子公司相繼建成投產之后，公司觸摸屏產能大幅提高，成為中國內地最大的觸摸屏生產企業(yè)。同時，也是除臺灣地區(qū)之外，中國少數幾家薄膜式電容屏生產大廠之一。

目前公司已經取得三星、摩托羅拉、聯想、中興、華為以及宇龍酷派的供應商資格。從最近的公告來看，公司今年還得到不少下游企業(yè)的贊譽，包括獲得聯想的“優(yōu)秀供應商”、華為和宇龍的“核心供應商”等獎項。業(yè)績方面，公司厚積薄發(fā)，今年前三季度實現營業(yè)收入24.68億元，幾乎是去年全年營收的兩倍；實現凈利潤1.95億元，相當于去年全年的10倍；基本每股收益達1.02元。

分析人士認為，歐菲光脫穎而出的原因大致有兩點，一是技術路線選擇對路，二是新項目達產時點與市場需求切合。

有觸摸屏行業(yè)人士告訴中國證券報記者，玻璃式觸摸屏適合單一機種大規(guī)模生產，具有成本低的優(yōu)點，但厚度和重量是其劣勢。薄膜式觸摸屏柔性更好，對多機種、小批量生產適應更強，成本也更低，且比較輕薄。“薄膜式觸摸屏極大地滿足了智能手機和平板電腦輕薄化要求。對于采取 機海 戰(zhàn)術的手機廠商來說，更有非凡的適應能力。目前歐菲光很好地解決了薄膜的透光性問題，產品獲得越來越多客戶的認可。”他說。

興業(yè)證券分析師劉亮表示：“歐菲光一體化戰(zhàn)略做得較早較徹底，產品線從蓋板玻璃（cover lens）、感應器件(sensor）到模組，甚至上游膜材料研發(fā)、生產均有覆蓋。”產能方面，公司已自籌資金提前實施定增擴產項目，月產小尺寸玻璃式觸摸屏達300萬片；月產小尺寸薄膜式觸摸屏達700萬片，中大尺寸150萬片。而相對于旺盛的訂單需求，這些產能還遠遠不夠。

另一家觸摸屏企業(yè)宇順電子在客戶拓展和產能擴張上也全力以赴。公司今年與中興康訊簽訂了23億元產品供應框架協議，中興康訊為中興通訊的上游采購公司。分析人士表示，中興與宇順的大額框架協議，顯示出中興通訊對上游供應的“圈地”意味，也反映出下游企業(yè)欲打破供應“瓶頸”的迫切需要。

國海證券分析師錢文禮認為，自2011年下半年上馬以來，宇順電子公司觸摸屏項目今年上半年取得1.44億元的銷售收入。公司上半年基本完成中興康訊觸控顯示一體化模組新產品的導入驗證工作，目前產能和出貨都處于爬升期。經過3-4個季度的產能爬坡和良率提升，四季度工藝流程趨于成熟，產能和良率達到正常水平，公司未來情況將越來越好。