下周一重點布局十大板塊優(yōu)質(zhì)股

2013年消費電子多點開花(薦股)

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的觀點：蘋果在新的領(lǐng)域比如智能電視和汽車取得進展之前，蘋果的手機和平板的硬件創(chuàng)新動能在減弱，產(chǎn)品差異化減少，受到各種新老對手的圍攻，當前的主流供應(yīng)商伴隨蘋果的創(chuàng)新動能減弱受壓，配件公司需要拓展新的客戶。

未來智能終端的差異化減少，非蘋果系的智能終端公司發(fā)展空間不容忽視，給予多客戶的配件公司更多機會，未來的投資關(guān)注點不僅僅局限于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，非蘋果的智能手機和平板電腦公司的成長拉動動能值得跟蹤。預(yù)期2013年先后伴隨平板和超級本的啟動，他們不僅僅帶動相關(guān)配件公司，也給觸摸屏帶來投資機會。

全球智能機2012Q3出貨量同比增45.30%，出貨量達1.80億只。預(yù)計2012年出貨量將達6.5億臺以上，同比增超40%。預(yù)估2013年出貨量將可超8.3億臺，國內(nèi)品牌出貨量年成長將達50%。蘋果、三星、聯(lián)想、華為和中興等產(chǎn)業(yè)鏈的公司值得關(guān)注，建議關(guān)注華為手機的發(fā)展?jié)摿捌鋷淼耐顿Y機會。

2012Q4全球平板電腦出貨估達4093萬臺，季增72.7%，品牌出貨量可達1.04億臺，成長60%以上，與蘋果、三星、亞馬遜、華碩和聯(lián)想相關(guān)的公司值得關(guān)注。

分析了四款平板電腦的拆解成本及其供應(yīng)商：蘋果iPad mini、Google Nexus、亞馬遜Kindle和微軟Surface。

安防景氣來自和諧社會緊鑼密鼓的建設(shè)和交通罰款的動力，預(yù)期2013年能持續(xù)，不屬消費電子范疇，我們將另文研究；LED行業(yè)上下游差異大，背光子行業(yè)得益于LED背光在TV上升顯得最景氣。

觸摸屏行業(yè)除了蘋果的一貫追求高端觸摸屏之外，其它企業(yè)都追求低成本的快速解決方案，這是真實的解決之道，2013年需求有望持續(xù)成長，行業(yè)投資機會存在。

液晶面板行業(yè)得益于由于需求上升，產(chǎn)能沒有擴充和蘋果催生的產(chǎn)品差異化，2012Q3開始全球進入景氣上升周期，部分公司訂單排到2013年1月份，雖然滿產(chǎn)，但是價格上升困難導致增利有限。

從全球半導體銷售額月度銷售，北美和日本的半導體設(shè)備BB值來看，全球晶圓設(shè)備支出和一些其它宏觀中觀指標，電子行業(yè)整體處于弱勢?？吹芷陔娮庸伞?/p>

投資建議：給予智能終端產(chǎn)業(yè)鏈的長盈精密、水晶光電、安潔科技“買入”評級；給予德賽電池和順洛電子“增持”評級；給予觸摸屏行業(yè)的長信科技和歐菲光“買入”評級；給予京東方“增持”評級；錦富新材是電子行業(yè)三季報的亮點公司，給予“買入”評級；也提請關(guān)注深紡織和彩虹股份的國產(chǎn)化進展；給予三安光電“買入”評級，給予“東山精密”增持評級。

風險提示：產(chǎn)能供給增加過快；平板電腦、ultrabook進度低于預(yù)期。（海通證券研究所）