事件驅(qū)動(dòng)軍工股逆市上揚(yáng) 基金公司調(diào)研不多

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

昨日（9月11日），軍工概念股整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，北方導(dǎo)航（600435，收盤(pán)價(jià)8.32元）顯然更受資金追捧，早盤(pán)便沖擊漲停。雖然近期軍工板塊升溫，但公募基金似乎在今年對(duì)其興趣惘然。

在已披露的上市公司半年報(bào)中，基金沒(méi)有顯示出對(duì)軍工板塊的濃厚興趣，其調(diào)研力度并不算積極。不過(guò)，基金卻仍在挑選質(zhì)地更為優(yōu)良的品種進(jìn)行布局。

上半年調(diào)研力度并不大

以北方導(dǎo)航為首的軍工板塊，昨日吸引了不少資金的進(jìn)駐。上交所數(shù)據(jù)顯示，北方導(dǎo)航漲停背后，更多源自于游資的積極推舉。買(mǎi)賣(mài)榜單上的活躍營(yíng)業(yè)部，也大多數(shù)是知名的游資聚集地。

以公募基金為首的機(jī)構(gòu)，顯然成為了漲停榜的看客。在以白酒、地產(chǎn)、醫(yī)藥為主的防御體系下，基金并沒(méi)有對(duì)軍工板塊給予更多的熱情。今年上半年，基金公司對(duì)軍工類(lèi)個(gè)股的調(diào)研也顯得并不積極，僅有少數(shù)公司獲得青睞

航天科技（000901，收盤(pán)價(jià)10.01元）的半年報(bào)顯示，今年上半年共接受4批調(diào)研，平安資管、興業(yè)證券、中信建投、中郵創(chuàng)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)先后前往調(diào)研。

在現(xiàn)有軍工概念的上市公司半年報(bào)中，太極股份（002368，收盤(pán)價(jià)17.60元）顯然頗受券商等機(jī)構(gòu)關(guān)注。半年期間，共接待機(jī)構(gòu)等9次調(diào)研。光大證券、中信證券、人保資產(chǎn)反復(fù)調(diào)研。銀河基金、建信基金、長(zhǎng)盛基金、華安基金等多家基金公司曾實(shí)地調(diào)研，了解公司發(fā)展方向和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等。

不屬于重點(diǎn)配置板塊

盡管調(diào)研力度不大，基金仍在二季度小幅增持部分軍工類(lèi)上市公司。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，共有50多家基金公司持有軍工類(lèi)上市公司，其中共有14家上市公司浮現(xiàn)基金股東身影。

有著資產(chǎn)注入題材的太極股份，公司大股東中國(guó)電子十五所仍在按部就班推進(jìn)資產(chǎn)注入的前期工作。二季度期間，華商基金旗下的華商盛世成長(zhǎng)、華商策略精選兩只基金合計(jì)持有約840萬(wàn)股，成為公司前十大流通股股東。華安策略優(yōu)選則選擇增持超300萬(wàn)股，華安中小盤(pán)成長(zhǎng)和銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)也都在二季度新進(jìn)。

此外，國(guó)騰電子則被兩只中郵系基金青睞，航天通信、華東電腦等也分別獲得匯添富和華商基金增持。

而從基金公司配置的角度來(lái)看，諾安基金顯得更為積極主動(dòng)。二季度，諾安股票小幅減持航天電子，諾安價(jià)值增長(zhǎng)持有的北方股份數(shù)量未有變化，諾安價(jià)值增長(zhǎng)和諾安中小盤(pán)則同時(shí)瞄上了中航重機(jī)。

“軍工板塊估值普遍不低，基本在30倍到50倍之間。相比之下，目前A股估值要低的多。從投資的角度來(lái)看，軍工更多是事件驅(qū)動(dòng)型，不屬于基金公司配置的重點(diǎn)板塊，有價(jià)值的個(gè)股還是可以配置的。”一位合資基金公司的相關(guān)研究員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

深圳某基金公司有關(guān)研究人士也認(rèn)為，軍工板塊的催化劑，來(lái)自地緣政治的不穩(wěn)定和突發(fā)事件。未來(lái)“軍工一條龍”可能會(huì)成為另一個(gè)投資熱點(diǎn)，軍工產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)企業(yè)未來(lái)有望得到發(fā)展。

滬上某基金經(jīng)理則坦言：“結(jié)合軍工行業(yè)自身特點(diǎn)以及我國(guó)相關(guān)工業(yè)基礎(chǔ)，將該領(lǐng)域內(nèi)投資邏輯分為三個(gè)層次：其一，事件性主題推動(dòng)；其二，軍裝更替造成的內(nèi)涵式增長(zhǎng)；其三，軍工集團(tuán)重組帶來(lái)的機(jī)遇。”

“著眼于目前形勢(shì)，造艦方面的需求顯得更為直接。最可能受益的領(lǐng)域包括特種材料、武器裝備制造、船體制造、動(dòng)力能源系統(tǒng)、艦載機(jī)制造到衛(wèi)星導(dǎo)航、電子通訊設(shè)備行業(yè)。”上述基金經(jīng)理進(jìn)一步對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。