逾八成股票方向基金跑贏大盤

雖然還有兩個交易日，但7月份股市始終處于下跌通道中，這給剛剛交出中考成績單的股票型基金帶來不小壓力。

同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)歷7月市場再次震蕩下探的考驗，股票方向基金年內(nèi)回報率較6月底相比明顯下降。截至上周末，普通股票和偏股混合兩類基金年內(nèi)回報率分別為1.71%和1.04%，相較于6月底的業(yè)績分別下滑了3.11和3.03個百分點。與此同時，普通股票型基金前十榜單較6月有2張換臉，偏股混合型基金前十強也有3只發(fā)生變動。

華夏大盤，今年5月由鞏懷志接手，經(jīng)歷7月份A股下跌后，該基金年內(nèi)回報率僅為0.07%，排名139只基金第85名，與曾經(jīng)的輝煌相比，可謂已走下“神壇”。

八成股基跑贏年內(nèi)大盤

廣發(fā)聚瑞暫居首位

《證券日報》基金周刊根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)整理顯示，截至上周末，可比295只主動管理普通股票型基金平均回報率為1.71%，同期上證綜指震蕩下跌3.21%，即跑贏大盤4.92個百分點。其中，243只跑贏大盤，占82.37%。而今年上半年，上述295只普通股票型基金平均回報率為4.82%，即普通股票型基金經(jīng)過7月份的震蕩下跌后，相較中考交出的成績，下滑了3.11個百分點。

具體看來，截至上周末，可比295只主動管理的普通股票型基金中，廣發(fā)聚瑞以18.44%的回報率位居榜首，而上半場冠軍景順長城核心競爭力則以0.2個百分點的微弱差距名列第二。第三至第十名依次為廣發(fā)核心精選(270008)、中歐新動力(310328)、上投摩根新興動力、萬家精選、諾德中小盤、中歐價值、國富中小盤和華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)，今年以來，復(fù)權(quán)單位凈值增長率分別為16.23%、15.33%、13.98%、13.93%、12.13%、11.99%、11.42%和11.32%。

而回報率暫時墊底的是金鷹策略基金，區(qū)間回報率為負(fù)8.95%。

而中考回報同樣倒數(shù)的該只基金當(dāng)時對此作出這樣的解釋，基金自去年9月1日成立以來，在困難的市場中按照絕對收益投資模式操作，僅進行小倉位的投資測試，由于市場仍處于下跌的左側(cè)，測試性倉位并沒有獲得預(yù)期的收益。雖然謹(jǐn)慎的操作在去年年底回避了市場的系統(tǒng)性下跌，但在今年一季度的反彈行情中，策略配置基金由于處于建倉期倉位較低凈值漲幅落后，到了3月1日由于要滿足基金建倉期到期的最低倉位要求，基金倉位被動提高，但市場則在3月份開始下跌。并且資產(chǎn)配置中選對行業(yè)沒有選對個股，白酒行業(yè)在今年的市場中漲幅最好，但金鷹策略配置基金重倉配置的白酒行業(yè)標(biāo)的反而拖累了基金凈值表現(xiàn)。

前十股基2只換臉

5股基名次下滑超60位

經(jīng)過了7月份市場再次震蕩下探的考驗，上半年躋身業(yè)績前十強的基金也出現(xiàn)了些許變數(shù)。民生加銀景氣行業(yè)和中歐中小盤等2只基金從排行榜中滑落，取而代之的是諾德中小盤和中歐價值發(fā)現(xiàn)等2只股票型基金。

需要注意的是，經(jīng)歷7月市場下跌考驗后，成功脫離上半年業(yè)績后1/3陣營的普通股票型基金共有包括寶贏策略增長、華夏收入等在內(nèi)的11只。

其中，方正富邦創(chuàng)新動力基金，上半年回報率2.5%，市場經(jīng)過7月調(diào)整后，年內(nèi)回報率為1.4%，排名從上半年的202名上升至目前的第152名，即業(yè)績從后1/3陣營提升至中等水平，排名上升50個位次，是295只可比主動管理普通股票型基金在經(jīng)歷7月市場下跌考驗后，業(yè)績排名上升最快的一只基金。此外，消費增長、富國低碳環(huán)保等3只股基業(yè)績排名也均在7月后上升40名以上。

而與上述基金境遇相反的是，經(jīng)歷7月整理后，共有15只基金從上半年的前1/3陣營跌落，涉及14家基金公司，其中，廣發(fā)基金占2席。

從單只基金看，廣發(fā)小盤是7月份月受傷最深的股票型基金。具體看來，上半年中，該基金復(fù)權(quán)單位凈值增長率為7.22%，可比295只股票型基金第80名，即前1/3陣營；而經(jīng)過7月的市場下探考驗后，截至29日，今年前7個月回報率降至1.29%，名次也相應(yīng)下滑至第156位，位次下滑了76名，是股票型基金在7月名次滑落速度最快的一只。

同時，華安核心股票、易方達價值精選(110009)等4只股基金，同樣是7月市場中的受傷者，回報率排名均較上半年相比下滑超過60個位次，跌落業(yè)績前1/3陣營。

139只偏股基金

首尾相差24.26個百分點

同樣，偏股混合型基金經(jīng)歷7月份市場震蕩洗禮后，上半年回報率排名也發(fā)生了微妙的變化。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，今年前7個月中，可比139只偏股混合型基金平均匯報率為1.04%，跑贏同期大盤4.25個百分點。其中，119只領(lǐng)先大盤，占85.61%。而上半年中，上述139只偏股型基金平均回報為4.07%，即經(jīng)過7月市場變化，偏股型基金平均回報下移3.03個百分點。

具體看來，今年前7個月，139只可比偏股混合型基金中，中銀基金公司旗下的中銀收益(163804)基金以14.51%的回報率位列榜首，而上半場冠軍富國天瑞(100022)則以2.33個百分點暫時屈居第二。前7個月回報率第三至第十名依次是，泰達宏利效率優(yōu)選、中銀藍籌混合、交銀主題、華寶興業(yè)收益增長(240008)、廣發(fā)策略優(yōu)選(270006)、銀華和諧主題(180018)、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)和嘉實策略混合基金，年內(nèi)回報率分別為10.89%、9.65%、9.02%、8.92%、8.75%、8.5%、8.5%和8.25%。

而區(qū)間業(yè)績墊底的則是國泰金龍行業(yè)基金，年內(nèi)回報率僅為-9.75%，即139只偏股混合型基金前7個月回報率首尾相差24.26個百分點。

“?；?rdquo;光環(huán)不再

華夏大盤落后同類平均水平

經(jīng)過7月份市場考驗，偏股混合型基金業(yè)績出現(xiàn)異動。上半年業(yè)績前十強僅經(jīng)過一個月，就有3只發(fā)生變化。具體看來，上半年業(yè)績前十中的嘉實增長、交銀穩(wěn)健(519690)配置和國聯(lián)安小盤精選3只基金跌出前十強榜單，取而代之的則分別是華寶興業(yè)收益增長、廣發(fā)策略優(yōu)選和國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)等3只基金。

值得指出的是，經(jīng)過7月市場再次考驗下，上半年回報率落在同類基金后1/3的偏股型基金中，有歸屬6家基金公司旗下的7只基金成功脫離。其中，融通基金公司占2席。

具體看來，博時基金公司旗下的博時回報混合基金上半年時回報率為0.7%，過7月市場考驗后，回報率提升至0.997%，名次也由上半年的117名升至目前的62名，即位次提升了55名，從后1/3陣營提升至中等偏上水平，是7月位次提升最快的一只偏股基金。

而有5家基金公司旗下的7只基金則經(jīng)歷7月后，從前1/3陣營中滑落。其中，華夏基金旗下的華夏大盤精選上半年回報率為5.89%，位列139只基金第38名，而經(jīng)歷過7月份后，年內(nèi)回報率僅為0.07%，排名139只基金第85名，位次下滑47名。

需要注意的是，這只被以往公募基金一哥王亞偉掌管了6年半的?；诮衲?月更換了基金經(jīng)理，而新人掌門人鞏懷志接手后，對基金重倉進行了大換血，二季報數(shù)據(jù)顯示，華夏大盤精選基金二季度末重倉的前十大個股中，僅保留云南城投(600239)和興業(yè)銀行(601166)2只個股，其余8只均為新面孔，進入7月份以來，上述重倉股股價平均下跌-5.97%，不僅落后同期大盤-4.34%水平1.63個百分點，也落后全部重倉股4.62%的下跌幅度。

值得一提的是，王亞偉曾任職的另一只明星基金華夏策略，年內(nèi)回報為0.08%，排名同類139只基金第84名。