發(fā)起式基金選購指南：可借鑒公司自購史

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

談到發(fā)起式基金，一位投資者提出了疑問：“發(fā)起式基金，和以前基金公司的自購有什么區(qū)別嗎？它們的業(yè)績會更好嗎？”

對于投資者而言，發(fā)起式基金的出現(xiàn)，更容易讓他們聯(lián)想到基金過往密集的自購行為。那么，又有哪些基金公司更樂意大舉申購自家基金；又有哪些公司持有自家基金期限超過3年；那些被挑中的基金就一定能取得突出的業(yè)績嗎？他們又有怎樣的秘訣？

大型基金公司更愛自購

近年來，基金公司自購的公告越發(fā)顯得普遍，對基民投資的參考意義越來越淡，幫助新基金沖規(guī)模的目的性更為明確。

梳理以往基金公司自購基金的規(guī)模，易方達、華夏、廣發(fā)、匯添富等大型基金公司都是自購的?？汀Ｖ行突鸸局械呐d業(yè)全球、光大保德信、建信等也是屬于自購頻繁度較高的基金公司。來自同花順的數(shù)據(jù)顯示，自2003年年初以來至今，華夏、南方、匯添富等基金公司申贖自家基金的次數(shù)都在20次以上，廣發(fā)、大成、國泰、交銀施羅德等基金公司申購贖回的次數(shù)也都超過10次。

相比之下，小基金公司自購的動作并不頻繁，盡管單筆申購的金額有時也會超過千萬元，但整體自購資金的規(guī)模都普遍偏小。

“這個很好解釋，基金公司自有資金并不高，而且人力成本等開銷都不少，這兩年基金營銷費用也都逐漸上漲?？鄣糁苻D所需資金，能用于自購的比例就很少了。”一位合資基金公司的人士分析道。

自購基金業(yè)績整體突出

根據(jù)同花順提供的數(shù)據(jù)顯示，自2003年以來，基金公司自購有超過3年的基金數(shù)量并不在少數(shù)。更為重要的是，跟同類型基金同期業(yè)績相比，自購基金超越平均水平的并不在少數(shù)。

而在這其中，興業(yè)全球基金和匯添富基金兩家基金公司都自購旗下多只基金，而且收益大多都比較豐厚。在興全趨勢成立時，公司就動用上千萬資金申購，2006年和2007年又分批申購，2009年4月選擇了部分贖回。同花順數(shù)據(jù)顯示，自興全趨勢成立到2009年4月15日，期間收益率達到了416.26%，而同類基金業(yè)績的平均表現(xiàn)只有210.67%。公司在2008年申購的興全社會責任，直至今年1月下旬全部贖回，此期間該基金的期間收益率逼近30%，同期基金業(yè)績平均則虧損了16%。

匯添富基金也在申購旗下匯添富價值精選、匯添富焦點、匯添富均衡、匯添富藍籌等多只基金。匯添富價值精選自成立到本周四，凈值增長了53.9%，同類基金同期則是虧損超過10%，匯添富焦點和匯添富藍籌的價值自申購日起到本周四，期間基金凈值表現(xiàn)都戰(zhàn)勝了同類型基金的平均表現(xiàn)。此外，華夏基金、廣發(fā)基金等也在申購自家基金的投資中，收益頗豐。

當然，基金公司的自購也有虧損的時候，比如QDII產(chǎn)品，就讓基金公司損失不少。同花順數(shù)據(jù)顯示，華夏基金以小幅虧損的代價贖回華夏全球精選，而嘉實基金申購的嘉實海外已滿三年，至今虧損仍接近50%

盯準基金公司強項

在基金公司的申購中，還有一種基金公司就是對自家基金公司的強項產(chǎn)品進行大幅申購。工銀瑞信和易方達基金就是其中的典型。

易方達基金就是典型的封閉式基金申購大戶。據(jù)基金科訊、基金科翔和基金科匯的相關年報顯示，早在上述三只封基成立之初，易方達基金公司就開始一直持有上述三只封基；到了2003年年底，易方達基金公司分別持有基金科訊、基金科翔和基金科匯三只封基份額都達到了2000萬份左右。2008年6月中旬，易方達持有基金科匯、基金科瑞和基金科翔的份額分別為7400多萬份、2.14億份和6500多萬份。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，易方達基金公司自購的封基均非常“爭氣”。基金科翔、基金科匯和基金科訊三只封基在2001年6月20日上市起，分別以342.31%、371.07%和436.99%累計凈值增長率結束了自己的封基生涯。

固定收益類投資，一直是工銀瑞信基金公司的強項。同花順數(shù)據(jù)顯示，公司申購的工銀強債A，于2007年申購了兩次，而自2007年6月11日至本周四，該基金的收益率達到了47.75%，跑贏同類型基金同期業(yè)績10多個百分點。公司申購的工銀添利A自2008年3月下旬以來，收益也同樣不俗。

結合基金公司自購來看，大型基金公司推出的發(fā)起式基金也需要進行仔細挑選，而對于基金公司針對自身強項推出的發(fā)起式基金，或許更值得關注。

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