鄭眼看盤(pán)：芯片股為上周焦點(diǎn) 市場(chǎng)漲勢(shì)增強(qiáng)

上周，A股續(xù)漲，滬綜指全周漲1.55%至3276.89點(diǎn)，深綜指漲1.90%至2207.06點(diǎn)；“雙創(chuàng)”表現(xiàn)分化，創(chuàng)業(yè)板綜指全周漲1.40%，科創(chuàng)50指數(shù)則下跌0.96%?？苿?chuàng)板并非真弱，因更前一周其漲幅遠(yuǎn)勝其余股指。

芯片股是上周的焦點(diǎn)，Chiplet品種大熱，幾乎強(qiáng)了一周，但上周五尾市許多熱門(mén)股以極快的速度殺跌。上周五有只大熱門(mén)CPU股海光信息上市，單股成交78億元，加上高開(kāi)低走，這可能會(huì)對(duì)股市中相關(guān)概念股走勢(shì)產(chǎn)生擾動(dòng)。

關(guān)于一些芯片熱門(mén)個(gè)股，投資者對(duì)短期波動(dòng)不宜太在意，而應(yīng)著眼于根本邏輯及長(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)績(jī)空間。就Chiplet相關(guān)個(gè)股來(lái)說(shuō)，我發(fā)現(xiàn)這類個(gè)股自身的特異性極大，所以投資者一般就得自下而上選股，“就股論股”才是上策，不宜過(guò)分沉溺于概念，可中線關(guān)注一些的確有潛力的品種，而對(duì)蹭熱點(diǎn)且自身技術(shù)平平的公司，頂多也只能短炒，其后就該回避。

上周六央行公布一組數(shù)據(jù)，7月份我國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款6790億元，同比少增4042億元；7月社融增量為7561億元，同比少增3191億元；7月末M2同比增12%，創(chuàng)今年來(lái)新高。在當(dāng)前背景下，有機(jī)構(gòu)分析師猜測(cè)，未來(lái)5年或以上，LPR利率有機(jī)會(huì)下調(diào)，如此或能刺激更多的企業(yè)貸款需求。

上周五晚間，中國(guó)人壽、中國(guó)石化、中國(guó)石油、中國(guó)鋁業(yè)、上海石化陸續(xù)發(fā)布公告稱，擬將美國(guó)存托股份(ADR)從紐交所退市。其實(shí)，這事市場(chǎng)早有預(yù)期，因預(yù)兆極多，加上所涉及的公司在紐交所掛牌的ADR數(shù)量極少，投資者無(wú)需對(duì)這個(gè)消息作出反應(yīng)，預(yù)計(jì)其對(duì)應(yīng)A股的表現(xiàn)仍將平穩(wěn)。

股指短期表現(xiàn)不錯(cuò)，整體看還有些上行動(dòng)能，但大盤(pán)上下空間還是相對(duì)有限，因基本面并無(wú)支持較大行情的因素。

在此形勢(shì)下，投資者只能在板塊與個(gè)股中尋找投資機(jī)會(huì)。在充分研究中報(bào)的基礎(chǔ)上，投資者應(yīng)平衡手中持股，在熱門(mén)股與傳統(tǒng)股中將資金進(jìn)行合理分配，可能比較穩(wěn)妥。

因經(jīng)濟(jì)顯然有進(jìn)一步提振需要，下半年一些基建、消費(fèi)等傳統(tǒng)股的機(jī)會(huì)可能會(huì)有增加。這類個(gè)股最大干擾因素是國(guó)內(nèi)疫情，但該影響因素大概率會(huì)邊際遞減，加之疫苗或特效藥大概率會(huì)隨時(shí)間推移而陸續(xù)增多，故相關(guān)個(gè)股受累程度會(huì)不斷遞減，并醞釀出投資機(jī)會(huì)。

至于最近熱門(mén)的芯片、光伏、軍工等板塊，投資者也可參與，只是應(yīng)注意短期波動(dòng)節(jié)奏。對(duì)于這類相對(duì)高位的個(gè)股，如果投資者感到市場(chǎng)情緒過(guò)熱，可逢高暫拋，待回落時(shí)再買回。

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