利率市場化啟動 存款利率或現(xiàn)行業(yè)默契

每經(jīng)編輯 鄧?yán)蛱O 裴文斐 梅俊彥 每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自深圳、北京    

鄧?yán)蛱O 裴文斐 梅俊彥 每經(jīng)記者 楊井鑫 發(fā)自深圳、北京

存貸基準(zhǔn)利率下調(diào)，金融機(jī)構(gòu)存款利率上限可上浮至1.1倍，貸款利率下浮區(qū)間擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.8倍，央行昨日出臺的這套“組合拳”著實有些意外。尤其是第二條，市場或驚呼，或歡呼，直接將其解讀為“銀行利率市場化進(jìn)程開啟”。

雖然有銀行人士表示，從短期來看，相比當(dāng)前銀行賴以攬存的理財產(chǎn)品收益，1.1倍的存款利率吸引力有限，對于銀行存款爭奪格局的影響也有限，但正如央行行長周小川此前一天所說，利率市場化是一個漸進(jìn)過程。而隨著這一進(jìn)程的深入，其對于銀行業(yè)績，乃至整個金融體系的影響，也將逐漸顯現(xiàn)。

“利率市場終于來了！”眾多業(yè)內(nèi)人士均如此驚嘆。

央行昨日宣布降息的同時，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

接受采訪的多位銀行人士和分析師表示，僅就本次存款利率區(qū)間上限調(diào)至1.1倍而言，各銀行或會形成默契。但從長期而言，利率市場化開啟，必然會加劇各家銀行之間的存款爭奪，銀行之間的差距也會在這個過程中越拉越大。

利率市場化起步

接到記者電話的時候，某股份制銀行客戶經(jīng)理王磊（化名）正在加班，在和記者聊了半天拉存款之后，才猛然反應(yīng)過來，“你說存款上限可以放寬？是不是真的？”然后是噼噼啪啪打電腦的聲音，最后感嘆，“利率市場化終于來了！”

“這算是央行重要的推動利率市場化的步伐”，一業(yè)內(nèi)人士評論。

今年以來，利率市場化越來越被業(yè)界所關(guān)注。今年年初，央行網(wǎng)站發(fā)布了央行行長周小川的舊文來談?wù)摾适袌龌?，認(rèn)為“利率市場化是一個過程，這個過程中的進(jìn)展是承上啟下的。”

利率市場化過程的開啟，會導(dǎo)致銀行間的競爭也越來越加劇，“銀行的日子會很難過，越來越難過。”王磊感嘆。

“整體來說，利率浮動利好銀行，存貸業(yè)務(wù)有了競爭力。”某外資行人士說道，“之前貸款利率高，企業(yè)會考慮選擇其他路徑融資，不愿意向銀行貸款。如今貸款利率下浮區(qū)間加大，這種情況對企業(yè)較好，銀行可以通過規(guī)模效應(yīng)保住盈利。”

存款爭奪從暗到明

此次調(diào)整之后，銀行的存款允許在基準(zhǔn)利率1.1倍之內(nèi)浮動，“對小銀行來說，可能是利好，大銀行就比較一般。”王磊認(rèn)為。

去年開始，銀行由于存貸比等限制因素，各家銀行的存款爭奪一直非常激烈，甚至有出現(xiàn)高價“買存款”的情況。

雖然今年銀行資金情況有所緩解，但是銀行的攬存并未就此停止，各家銀行仍然通過發(fā)行理財產(chǎn)品等各種方式攬存。“目前我們?nèi)匀煌ㄟ^一些理財產(chǎn)品之類的在攬存”，王磊表示，“目前我們有的理財產(chǎn)品，一月起年化收益率大概在4.2%左右。”

雖然央行允許這樣的浮動，但是各家銀行對此的態(tài)度并不一致。

“存款利率浮動可能會使國有大行利率失去吸引力，不過每年6月存款都緊張，政策效應(yīng)要等6月20日以后才會顯現(xiàn)。目前銀行存款尚無緊張態(tài)勢，畢竟銀行理財產(chǎn)品收益率還是很高的。”某國有大行支行行長說道。

前述國有大行人士認(rèn)為，存款估計不會浮動，利率沒別人高，部分企業(yè)存款會搬家，但是國企不會在乎這些，國企要和國有銀行要保持長期合作。他同時表示，“對銀行存款貢獻(xiàn)最大的是國企集團(tuán)客戶，國有、大型企業(yè)不會因為上浮10％就放棄國有銀行。”

也有銀行人士直接表達(dá)了他們對搶存款的態(tài)度：“我的資金成本還能夠承受，只要在浮動區(qū)間允許內(nèi)，我行可能會給出業(yè)內(nèi)中上水平的存款利率。”前述外資行人士表示，“現(xiàn)有客戶也會貨比三家，用別家的高利率來逼迫你抬高存款利率。”

行業(yè)或有默契

另有銀行人士表示，此次存貸款實行利率浮動是利率市場化的一大步，但是銀行業(yè)中的競爭并不會太激烈，而是會形成一種行業(yè)默契。

“大家都知道，銀行存款利率的吸引力不高，都開始在理財市場比拼收益。所以，央行給予銀行一定限度的自主定價權(quán)之后，這里面就牽涉一個競爭的問題。”一位國有大行人士稱，有一種可能是，最后銀行都會將存款利率定在“天花板”，因為這個“天花板”原本就不高，并且如果銀行之間產(chǎn)生存款利率差別，資金的流動肯定會很明顯。

“大家現(xiàn)在都有收益意識，誰也不傻。銀行之間的競爭應(yīng)該不會非常明顯地體現(xiàn)在利率上。如此看來，銀行之間會達(dá)成一種默契，大行與大行，小行與小行之間的利率差異肯定非常小，甚至就是一樣的。”該人士說，“銀行之間也是都會盯著對手來做，誰跑的太快，承受的風(fēng)險也就越大。”

新利率或在下周一公布

在央行公布降息的當(dāng)天晚上，截至發(fā)稿，記者并沒有發(fā)現(xiàn)有銀行立刻采取行動，而更多還是一種觀望。一位股份制銀行理財設(shè)計師認(rèn)為，各家銀行的反應(yīng)速度應(yīng)該不一樣，但是大行反應(yīng)應(yīng)該更快，而小行可能要看大行的“臉色”。

他認(rèn)為，市場的定價權(quán)掌握在大行手中，如果大行有了動作，根據(jù)其定價區(qū)間，小行再決定下調(diào)多少。“以前浮動區(qū)間是沒有的，應(yīng)該給各行有消化的時間。”

對于新利率公布的時間，該人士認(rèn)為下周一的可能性最大。“大行的反應(yīng)機(jī)制也沒有那么快，中間有個周末。如果趕著周五公布出新利率，除了博噱頭之外，也沒有太大的意義。”