巴菲特“點(diǎn)股”：中國(guó)消費(fèi)類(lèi)企業(yè)

美國(guó)中部時(shí)間2012年5月5日清晨5時(shí)，內(nèi)布拉斯加州奧馬哈小鎮(zhèn)CenturyLink會(huì)展中心門(mén)前人頭攢動(dòng)。再過(guò)三個(gè)半小時(shí)，小鎮(zhèn)上一年一度的盛會(huì)——伯克希爾·哈撒韋公司股東大會(huì)即將召開(kāi)。 從1981年時(shí)的15人，到如今的3.5萬(wàn)人，伯克希爾的股東大會(huì)因?yàn)椤肮缮瘛蔽謧悺ぐ头铺睾屠洗顧n查理·芒格的精彩“演出”而聚集起一批忠實(shí)的“粉絲”。如今，全球恐怕沒(méi)有哪一家上市公司的股東大會(huì)能夠如伯克希爾般吸引眼球，這一盛會(huì)被稱(chēng)為投資界的“伍德斯托克節(jié)”，也被稱(chēng)為投資者的“麥加之旅”。 巴菲特：我感覺(jué)“棒極了” “沃倫，你感覺(jué)怎么樣？”“棒極了！” 在焦急等待了一個(gè)多小時(shí)后，終于有人向巴菲特問(wèn)起了他的健康問(wèn)題，而“股神”也用干脆利落的回復(fù)平息了投資者的擔(dān)心。 數(shù)周前，這位已經(jīng)81歲的伯克希爾“大管家”意外宣布自己患上前列腺癌，盡管他個(gè)人一再?gòu)?qiáng)調(diào)病情無(wú)大礙，自己不會(huì)退休，但外界仍舊對(duì)他的健康問(wèn)題和接班人計(jì)劃出現(xiàn)頗多猜測(cè)。 巴菲特用實(shí)際行動(dòng)安撫了外界的擔(dān)心。今年的股東大會(huì)上，巴菲特精神矍鑠，不但在伯克希爾旗下鞋靴品牌JustinBrands的展臺(tái)上與青春靚麗的啦啦隊(duì)少女一同大展歌喉，還與好朋友比爾·蓋茨一道玩起了扔報(bào)紙的游戲。顯然得益于年少時(shí)通過(guò)送報(bào)紙賺得第一桶金的經(jīng)歷，巴菲特的功力高明許多，蓋茨甚至將報(bào)紙扔到了圍觀的股東的頭上。 不止如此，在伯克希爾股東大會(huì)近20萬(wàn)平方英尺的大型展區(qū)里，巴菲特在股東大會(huì)召開(kāi)前和午休時(shí)段為多個(gè)品牌站臺(tái)，賣(mài)力推銷(xiāo)旗下產(chǎn)品。而巴菲特第一次出現(xiàn)在展廳內(nèi)時(shí)，正值股東開(kāi)始入場(chǎng)。不少股東蜂擁而至，圍在巴菲特身旁，一些股東高喊著“身體健康(Warren，stayhealthy！)”，表達(dá)自己對(duì)巴菲特的關(guān)心和祝愿。 “真可惡，大家對(duì)這位比我更年輕的朋友(指巴菲特)有更多的同情和關(guān)心?！弊诎头铺厣磉叺牟讼柟靖敝飨?、88歲的查理·芒格打趣道，不知道自己是否也患有前列腺癌，說(shuō)不定自己的病比巴菲特還嚴(yán)重。 “這絕對(duì)是個(gè)小問(wèn)題?！卑头铺啬托牡乇硎荆约汉拖矚g的人一起工作，每天都很開(kāi)心。醫(yī)生已經(jīng)給了他很好的治療建議，并且沒(méi)有人說(shuō)他需要停止工作?！拔业纳鎺茁适?9%。我不需要住院?！? 中國(guó)證券報(bào)記者在奧馬哈當(dāng)?shù)嘏c股東們交流時(shí)發(fā)現(xiàn)，大部分股東對(duì)巴菲特患前列腺癌并不十分憂(yōu)慮，在他們看來(lái)這是一種極為常見(jiàn)的疾病，且存活率很高。不過(guò)一些股東確實(shí)對(duì)巴菲特的年齡感到擔(dān)心，畢竟“奧馬哈先知”也是凡人。 關(guān)注接班人問(wèn)題 從巴菲特的健康狀況自然會(huì)想到接班人問(wèn)題。在今年2月的致股東信中，巴菲特曾透露稱(chēng)伯克希爾已經(jīng)制定了接班人計(jì)劃，一旦這一天到來(lái)，將能夠?qū)崿F(xiàn)無(wú)縫交接。而在股東大會(huì)開(kāi)場(chǎng)后，獲得第一個(gè)提問(wèn)機(jī)會(huì)的財(cái)富雜志記者卡羅·盧米思就直接拋出了有關(guān)接班人計(jì)劃的問(wèn)題。 對(duì)此巴菲特顯然早有準(zhǔn)備。他表示，下任CEO將同時(shí)繼承首席風(fēng)險(xiǎn)官的角色，“我不認(rèn)為我做的每一筆交易都是繼任者必須能做到的，但他們可以帶來(lái)其他的能力，包括成為有效率的風(fēng)險(xiǎn)投資官。”與此同時(shí)，芒格也透露稱(chēng)巴菲特確實(shí)在他的接班人選上有了一些新想法。 目前被外界視為巴菲特最熱門(mén)接班人選的分別是伯克希爾再保險(xiǎn)部門(mén)的主管阿杰特·簡(jiǎn)恩、北伯靈頓鐵路公司首席執(zhí)行官馬修·羅斯、中美能源控股公司首席執(zhí)行官格雷格·阿貝爾、以及政府雇員保險(xiǎn)公司(Geico)首席執(zhí)行官托尼·萊斯利，其中萊斯利已經(jīng)年近七十。 巴菲特傳記的作者同時(shí)也是伯克希爾股東的安迪·基爾帕特里克認(rèn)為，即便巴菲特退休，伯克希爾也會(huì)以與現(xiàn)在差不多的方式運(yùn)營(yíng)下去，“這不會(huì)是個(gè)災(zāi)難，巴菲特已經(jīng)對(duì)此有很多考慮，公司董事會(huì)也是?！? “虔誠(chéng)”的中國(guó)投資團(tuán) “我們應(yīng)該算是到的很早了，排在了第二位！排在我們前面的就只有那兩個(gè)黑人小伙子啦。” 記者5月5日凌晨到達(dá)CenturyLinkCenter會(huì)展中心時(shí)，一眼就看到了排在隊(duì)首的熟悉的東方面孔。打招呼過(guò)后得知這是一支來(lái)自中國(guó)深圳的投資者團(tuán)隊(duì)，據(jù)介紹他們9個(gè)人都是第一次來(lái)參加伯克希爾·哈撒韋的股東大會(huì)，其中的絕大多數(shù)人也是為了親耳聆聽(tīng)巴菲特的“教誨”而在股東大會(huì)數(shù)個(gè)月前買(mǎi)了伯克希爾的股票. 當(dāng)中國(guó)證券報(bào)記者告訴他們，第一個(gè)到達(dá)大會(huì)會(huì)場(chǎng)的兩個(gè)黑人小伙子實(shí)際是替人排隊(duì)占座的“黃?！保@支中國(guó)團(tuán)隊(duì)才是真正排在第一位的參會(huì)股東時(shí)，這支團(tuán)隊(duì)更加興奮和激動(dòng)。 “深圳是中國(guó)改革開(kāi)放的最前沿，我們從那里來(lái)，當(dāng)然要沖在最前面！”團(tuán)隊(duì)里的老股民張民(化名)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。據(jù)了解，這支團(tuán)隊(duì)中最老的股民，股齡超過(guò)20年，平時(shí)就會(huì)在投資交流群里互換心得，當(dāng)然也包括對(duì)巴菲特投資之道的領(lǐng)悟等。 而事實(shí)上，這并非來(lái)自中國(guó)的唯一的一批“朝圣”團(tuán)。在此前一晚于奧馬哈當(dāng)?shù)氐腁meristarCasino酒店舉行的雪球奧馬哈中國(guó)投資者交流酒會(huì)上，還有三十余位趕赴伯克希爾股東大會(huì)的中國(guó)投資者。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，這些股東多來(lái)自國(guó)內(nèi)的金融、投資相關(guān)行業(yè)。有國(guó)有大型商業(yè)銀行的對(duì)公客戶(hù)經(jīng)理、知名私募基金經(jīng)理，也有制造企業(yè)負(fù)責(zé)人等。 漢坤律師事務(wù)所基金組建與管理部主管王勇向中國(guó)證券報(bào)記者表示，與他同行的幾人都是平時(shí)熱衷投資的朋友，此行的目的主要是學(xué)習(xí)并了解巴菲特的投資之道。當(dāng)中國(guó)證券報(bào)記者詢(xún)問(wèn)“中國(guó)投資人到底應(yīng)該向巴菲特學(xué)什么”時(shí)，王勇認(rèn)真地表示，“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，專(zhuān)注實(shí)業(yè)等，都是中國(guó)投資者尤其是中國(guó)PE等機(jī)構(gòu)投資者所應(yīng)該學(xué)習(xí)的?！? 值得關(guān)注的是，除了中國(guó)投資者，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)、中國(guó)投資市場(chǎng)相關(guān)的話(huà)題也是此次股東大會(huì)“點(diǎn)擊率”最高的。分析人士指出，在“股神”巴菲特的投資引領(lǐng)下，中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體未來(lái)必將愈發(fā)受到全球投資者的關(guān)注。 在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)有人提問(wèn)，“中國(guó)需要多長(zhǎng)時(shí)間才能出現(xiàn)像可口可樂(lè)一樣偉大公司？”巴菲特回應(yīng)稱(chēng)，“我們會(huì)傾向于投資一些出口優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的中國(guó)公司，特別是消費(fèi)領(lǐng)域。實(shí)際上，中國(guó)已經(jīng)擁有一些巨型公司，這些公司的市值將超過(guò)部分美國(guó)公司?！泵⒏褚仓毖?，“我認(rèn)為中國(guó)已經(jīng)擁有一些偉大的公司?！? 中國(guó)證券報(bào)記者在大會(huì)間隙了解到，到場(chǎng)的中國(guó)投資團(tuán)隊(duì)都嘗試親自向巴菲特提問(wèn)，但是“幸運(yùn)并沒(méi)有降臨”。但幾位中國(guó)投資者還是自我調(diào)侃道，“沒(méi)關(guān)系，至少我們已經(jīng)親眼見(jiàn)到了巴菲特，以后我們會(huì)堅(jiān)持每年都來(lái)，相信一定有提問(wèn)到的那一天。” 當(dāng)作“傳家寶”的股票 就在股東大會(huì)召開(kāi)前一天，伯克希爾公司發(fā)布了令股東們頗感振奮的財(cái)報(bào)。受益于旗下保險(xiǎn)部門(mén)的良好表現(xiàn)以及衍生品投資收益有所改善，今年第一季度伯克希爾實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32.5億美元，比去年同期的15.1億美元增長(zhǎng)一倍以上。 “我認(rèn)為今年第一季度的表現(xiàn)非常好?！卑头铺貙?duì)股東們表示，“在我們所有的公司里，除了住房建筑商，其他公司都做得很不錯(cuò)?！? 相比于靚麗的業(yè)績(jī)，伯克希爾近期的股價(jià)表現(xiàn)落后于大市。今年截至目前伯克希爾A類(lèi)股累計(jì)上漲6.1%，同期標(biāo)普500指數(shù)漲幅接近9%。不過(guò)，盡管伯克希爾股價(jià)落后于標(biāo)桿股指，股東們的熱情似乎并沒(méi)有受到影響。“我相信未來(lái)五年伯克希爾的股票會(huì)完成漂亮的本壘打！”來(lái)自?shī)W馬哈本地、與巴菲特一樣是棒球迷的股東喬納森表示。 事實(shí)上，大多數(shù)追隨巴菲特價(jià)值投資的股東們都將伯克希爾股票視為“傳家寶”。奧馬哈當(dāng)?shù)氐某鲎廛?chē)司機(jī)本杰明對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，他的父親已經(jīng)持有三十多年伯克希爾的股票，不久前將其中的一部分作為生日禮物送給了自己的兒子?！拔覀儠?huì)繼續(xù)做伯克希爾的股東，我們相信巴菲特！” 來(lái)自華盛頓的蒂姆今年第一次參加伯克希爾股東大會(huì)，他只有12歲。據(jù)他的父親介紹，自己整個(gè)家族都持有伯克希爾的股票，兒子也是剛剛獲得股份。蒂姆對(duì)巴菲特的了解并不多，但他的父親表示以后會(huì)經(jīng)常帶他來(lái)奧馬哈。 對(duì)于伯克希爾的未來(lái)，巴菲特也在積極籌謀。在股東大會(huì)上他透露了自己最新的并購(gòu)計(jì)劃，表示將進(jìn)行一筆價(jià)值約為220億美元的并購(gòu)，如果成行，這將是伯克希爾公司有史以來(lái)第二大并購(gòu)案?？礃幼咏】祮?wèn)題或是接班人計(jì)劃的壓力都沒(méi)有讓這位老獵手放下“狩獵”的腳步，這也讓伯克希爾的股東們有了更多期待。