“十二五”投資元年起航 三大行業(yè)或成“領頭羊”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張昊 趙陽戈    

每經(jīng)記者 張昊 趙陽戈

2011年A股市場“熊霸天下”的走勢，令無數(shù)投資者的財富大幅縮水。盡管行情如此低迷，但行業(yè)“十二五”規(guī)劃相繼出臺，各行業(yè)的投資機會輪番出現(xiàn)，卻時常撥動市場敏感的神經(jīng)。如果說2011年炒“十二五”規(guī)劃僅僅炒的是概念的話，那么，2012年作為“十二五”規(guī)劃投資元年，國家對相關行業(yè)落實投資，A股市場勢必涌現(xiàn)出更大的投資機會。

自2011年11月以來，各行業(yè)的“十二五”規(guī)劃密集出臺，已發(fā)布了約60個行業(yè)規(guī)劃，另外還有大約40個規(guī)劃還未發(fā)布。面對近百個行業(yè)規(guī)劃，在經(jīng)濟確定降溫的2012年，哪些行業(yè)最有可能獲得政府的先期投資呢？其中A股市場相關行業(yè)又將蘊藏怎樣的投資機會？為此《每日經(jīng)濟新聞》將為投資者詳細梳理2012年“十二五”投資元年的行業(yè)投資路徑。

2011年各部門的行業(yè)“十二五”規(guī)劃陸續(xù)發(fā)布，涉及煤炭、有色、新材料、新能源高端裝備制造、信息產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療企業(yè)、醫(yī)藥包裝、生物醫(yī)藥、中藥、家電、金融業(yè)等眾多行業(yè)。

某大型券商策略分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，2012年經(jīng)濟增速降溫已經(jīng)成為事實，在經(jīng)濟減速背景下，不可能所有的行業(yè)規(guī)劃都會在2012年落實，政府只能先在一些重點領域投資。

例如，2012年運營商寬帶建設速度將進一步加快，由于3G用戶快速增長,2012年3G網(wǎng)絡面臨擴容壓力。在此情況下，2012年基礎設施建設的重點將落在FTTH和3G的擴容上。而在新興產(chǎn)業(yè)中，新材料、節(jié)能環(huán)保、環(huán)境服務的發(fā)展也一直是政策強調(diào)的重點。

他表示，對于建筑業(yè)“十二五規(guī)劃”以及其下游建材、鋼鐵等行業(yè)規(guī)劃，在2012年投資者不必多考慮，因為基建投資規(guī)模很難回到2010年以前的水平。

“因此，2012年政府投資應該是選擇確定性、副作用小或者比較隱蔽性的行業(yè)進行投資。”上述分析師表示，水利、農(nóng)業(yè)、新材料、環(huán)保、通信、文化六大行業(yè)可能是2012年政府的重點投資領域，其中水利中的節(jié)水灌溉、節(jié)能環(huán)保中的環(huán)境服務行業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)中的設施建設三大細分行業(yè)，投資者應重點關注。

/路徑一/

水利水電投資機會明確

2011年中央一號文件聚焦水利，未來10年水利投資將達到4萬億元。制定的《全國節(jié)水灌溉發(fā)展“十二五”規(guī)劃》已上報國務院，且《全國大型灌區(qū)續(xù)建配套與節(jié)水改造“十二五”規(guī)劃》已形成初稿，將和相關部門會簽后向全社會公布。有理由相信，在“十二五”規(guī)劃投資元年，水利與節(jié)水灌溉的投資機會在2012年將最為確定。

實際上在2011年中央一號文件聚焦水利的政策扶持下，2011年下半年水利投資速度就已呈現(xiàn)加速的趨勢。截至2011年10月底，水利管理業(yè)固定資產(chǎn)投資2605億元，同比增長28%。9月份單月投資358億，同增達76%，10月單月投資341億元，同增66%。顯示水利建設投資已經(jīng)加速。

國泰君安證券認為，水利水電行業(yè)股票投資分兩種：價值投資和主題性投資。

價值投資指政策支持、一段時間后政策落實，水利水電公司項目合同增加，經(jīng)過兩年左右的工期，每股收益將大幅提升，但一般沒等業(yè)績出來股價已經(jīng)漲了。

主題性投資比如旱災、洪災出現(xiàn)或政策出臺時的投資機會，如2010年7月份洪災后水利股出現(xiàn)一波行情，當年年底一號文件前的一波行情，2011年7月水利水電工作會議時的又一波行情。

國泰君安證券認為，自2011年底“十二五”規(guī)劃及一號文件的出臺以來，水利建設受到的政策重視和支持力度超過以往。各水利水電工程公司、水管工程公司將受益政策支持，今年下半年起上市公司訂單已略有表現(xiàn)。隨著資金落實到位預計明年訂單收入確認都將加快，業(yè)績會有體現(xiàn)?？春冒不账?00502，SH）、粵水電（002060，SZ）、葛洲壩（600068，SH），青龍管業(yè)（002457，SZ）、國統(tǒng)股份（002205，SZ）。

■重點個股

安徽水利 巨額投資迎發(fā)展機遇

安徽作為受洪澇災害影響的主要區(qū)域與農(nóng)業(yè)灌區(qū)，治淮工程與水利灌溉工程量大。安徽水利（600502，SH）發(fā)展戰(zhàn)略之一是發(fā)展BT業(yè)務 （建設-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓模式），公司與咸陽市新管會簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，相關報道顯示，未來5年安徽水利計劃投資100億元，共建咸陽涇渭新區(qū)。公司以自有資金及信托方式對涇渭投資增資1.55億元，增強了其資金實力，有利于公司做大做強BT業(yè)務，帶動工程施工發(fā)展，提高公司的整體盈利水平。

/路徑二/

文化產(chǎn)業(yè) 關注三條主線

在2011年10月，十七屆六中全會將文化產(chǎn)業(yè)作為議題重點提出，文化概念股集體爆發(fā)了一波轟轟烈烈的行情，龍頭天舟文化（300148，SZ）股價甚至翻番，而這恐怕僅僅只是開始。

十七屆六中全會明確提出，2016年我國文化產(chǎn)業(yè)的增加值要占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重達到5%，若以2010年GDP40.12萬億元測算，“十二五”期間GDP年均增速9%，到2016年我國文化產(chǎn)業(yè)增加值將達3.086萬億元，新增產(chǎn)值超過1.9萬億元，也就是說，未來5年我國文化產(chǎn)業(yè)增加值增速將保持在23%左右的高位。

中信證券給出了文化產(chǎn)業(yè)具體的發(fā)展路徑和投資主線，即文化體制改革、三網(wǎng)融合與新興產(chǎn)業(yè)。

中信證券認為，首先，隨著企業(yè)改制，文化存量資源將得到釋放，與資本市場的對接將促成大量并購重組、借殼上市，所涉及公司完全有理由重點關注。事實上，近年來，類似的并購重組或借殼上市者大有人在，比如華聞傳媒（000793，SZ）等。

其次，在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動下，三網(wǎng)融合加速勢在必行，而圍繞三網(wǎng)融合做積極準備的上下游公司、設備公司將就此受益。

最后，影視、互聯(lián)網(wǎng)、文化地產(chǎn)等新興產(chǎn)業(yè)還將帶動產(chǎn)值規(guī)模與范圍經(jīng)濟。

■重點個股

樂視網(wǎng) 網(wǎng)絡視頻供應商

樂視網(wǎng)（300104，SZ）擁有目前互聯(lián)網(wǎng)視頻和手機電視服務業(yè)務所需的全部經(jīng)營性資質(zhì)，是國內(nèi)經(jīng)營性資質(zhì)最完整的互聯(lián)網(wǎng)視頻和手機電視服務提供商之一。公司有成熟的 “版權(quán)分銷+付費用戶+網(wǎng)絡廣告”的商業(yè)模式，具備優(yōu)勢的正版資源與分銷渠道，獨樹一幟。目前，公司又介入上游的視頻制作、下游超清播放機等終端的制造等，同時亦展開橫向聯(lián)合，與土豆網(wǎng)合作等，2011年前3季度凈利潤同比上漲72.98%。

/路徑三/

環(huán)保產(chǎn)業(yè) 海陸空并進

“十二五”規(guī)劃投入將超過3萬億元的數(shù)字，讓環(huán)保行業(yè)面臨空前的市場機遇。

據(jù)湘財證券研究所分析，環(huán)保投資的高峰期一般滯后于環(huán)境污染高峰期的3~5年，在這一階段，環(huán)保投資占GDP的比例繼續(xù)攀升，而由于GDP基數(shù)不斷增大，環(huán)保投資規(guī)模將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。“十一五”期間，我國環(huán)境治理總投資2.1萬億元，約占GDP1.4%，結(jié)合“十二五”規(guī)劃GDP年均增長7%，預計“十二五”期間環(huán)保治理投資將超過3萬億元，較“十一五”增長70%以上。

對投資者來說，環(huán)保產(chǎn)業(yè)可從海陸空3個方面去把握。海，即廢水治理。預計到2015年末，全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃新增投資額共計3800億元，污水處理率要提升至85%。陸，即指固廢。根據(jù)《“十二五”大宗工業(yè)固體廢物綜合利用專項規(guī)劃》，“十二五”期間工業(yè)固廢處理行業(yè)投資將達8000億元。空，即大氣治理、減排，其中，脫硫脫硝是減排重點。

■重點個股

桑德環(huán)境 固廢處理龍頭

桑德環(huán)境（000826，SZ）引進國外先進工藝技術與設備，在國內(nèi)已成功實施了世界上規(guī)模最大的生活垃圾綜合處理項目，掌握了工業(yè)廢棄物、醫(yī)療垃圾和城市污泥處置的最前沿技術。另外，公司通過產(chǎn)品貿(mào)易、技術貿(mào)易、國際合作等方式，成功地進入國際市場，在東南亞等國家成功實施了固廢處理項目。