鼓勵(lì)多元化 讓金融機(jī)構(gòu)“競(jìng)爭(zhēng)”服務(wù)企業(yè)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊芮    

每經(jīng)記者 楊芮

話題緣起

近日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在江蘇等地就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及走勢(shì)進(jìn)行調(diào)研時(shí)指出，金融機(jī)構(gòu)要同企業(yè)更好地聯(lián)系，金融家應(yīng)當(dāng)是企業(yè)家，不能把企業(yè)當(dāng)成唐僧肉，而應(yīng)該是伙伴關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)有兩個(gè)任務(wù)，一是為企業(yè)克服困難主動(dòng)服務(wù)，二是為控制資產(chǎn)泡沫、防范風(fēng)險(xiǎn)而加強(qiáng)管理。而總的來(lái)看，商業(yè)銀行還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)發(fā)展需要。商業(yè)銀行的改革應(yīng)該把主動(dòng)為小微企業(yè)服務(wù)作為重點(diǎn)。

日前，重慶市市長(zhǎng)黃奇帆在“國(guó)際金融論壇2011年全球年會(huì)”上也曾表示，金融業(yè)是服務(wù)業(yè)，服務(wù)于工商企業(yè)，為制造業(yè)和各類(lèi)其他的第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)，如果金融能夠很好地服務(wù)于各種二、三產(chǎn)業(yè)，金融就是中心。如果金融業(yè)不能很好地為制造業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)，那么脫離了這個(gè)服務(wù)的軌道，當(dāng)不了中心，就變成了泡沫，變成空心?？偟囊痪湓?，工商興、金融興，工商企業(yè)不興，金融倒。

如何看待金融業(yè)與企業(yè)的關(guān)系？如何發(fā)展金融才能更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》邀請(qǐng)三位經(jīng)濟(jì)學(xué)者解讀以上問(wèn)題。

銀行和企業(yè)是利益共同體

NBD：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，前三季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8173億元，比去年同期增加2138億元，同比增長(zhǎng)35.4%，平均資本利潤(rùn)率為22.1%。對(duì)于這樣的數(shù)據(jù)，民生銀行行長(zhǎng)洪崎12月初在一論壇上說(shuō)：“企業(yè)利潤(rùn)那么低，銀行利潤(rùn)那么高，所以我們有時(shí)候利潤(rùn)太高了，自己都不好意思公布。”從某種角度上說(shuō)，銀行和企業(yè)是不是利益共同體？

張茉楠：這個(gè)利益共同體，更多是針對(duì)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本如何共同做大的問(wèn)題。金融業(yè)代表金融資本，實(shí)體經(jīng)濟(jì)代表產(chǎn)業(yè)資本，從現(xiàn)在整個(gè)資本流向上看，企業(yè)的利潤(rùn)率比較低，而成本上升，人民幣升值以及通脹壓力，使得企業(yè)產(chǎn)出的利潤(rùn)率很低，信貸資金也起到了壓低使用成本的作用，信貸資金無(wú)法流入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去，更多地流向了虛擬經(jīng)濟(jì)，包括金融資本主導(dǎo)的一些領(lǐng)域和壟斷性行業(yè)。這就使得產(chǎn)業(yè)資本和金融資本互相形成一個(gè)利益切割，而非共同體。虛擬經(jīng)濟(jì)中衍生出利潤(rùn)，產(chǎn)業(yè)資本沒(méi)有真正受到金融資本的支持，更多的中小企業(yè)即使有錢(qián)做實(shí)體經(jīng)濟(jì)也很難，更多的是流向房地產(chǎn)，炒作各種商品。這是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本定位的問(wèn)題。

馮興元：金融機(jī)構(gòu)要通過(guò)提供更好的金融服務(wù)來(lái)獲得更大的回報(bào)，多家金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)放市場(chǎng)條件下的多頭競(jìng)爭(zhēng)，傾向于表現(xiàn)為績(jī)效競(jìng)爭(zhēng)。在這種情況下，回報(bào)越多，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)越大，這是值得鼓勵(lì)的。而現(xiàn)在我們金融機(jī)構(gòu)多元化是不夠的，市場(chǎng)準(zhǔn)入是有限制的，應(yīng)該通過(guò)核準(zhǔn)制來(lái)替代審批制，可以分為兩級(jí)核準(zhǔn)制：如果是新設(shè)的金融機(jī)構(gòu)，限于省內(nèi)運(yùn)行的，由省內(nèi)金融管理當(dāng)局來(lái)核準(zhǔn)即可；如果是跨省運(yùn)行，由全國(guó)性金融管理當(dāng)局核準(zhǔn)。核準(zhǔn)的概念是預(yù)先設(shè)置一套透明的、最低的標(biāo)準(zhǔn)，只要達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，政府沒(méi)有權(quán)力拒絕金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立。如果這么來(lái)做的話，很多企業(yè)或者個(gè)人是可以互相聯(lián)合來(lái)開(kāi)設(shè)金融機(jī)構(gòu)。由于有這樣的機(jī)制，大量的民資可以被納入正規(guī)的金融體系中，像銀行、小貸公司，都可以通過(guò)核準(zhǔn)制設(shè)立。

中國(guó)目前的情況不是缺錢(qián)，但是我們的大量資源和資金，都屬于“死資本”，或者“半死資本”，沒(méi)有配置到回報(bào)率最高的地方去，也就是沒(méi)有成為“活資本”。市場(chǎng)配置機(jī)制不完善，資金無(wú)法充分發(fā)揮作用。如果讓競(jìng)爭(zhēng)性金融市場(chǎng)秩序發(fā)揮作用，正規(guī)金融和準(zhǔn)正規(guī)金融在利率市場(chǎng)化后，即便利率有所上升，也能大大提升平抑信貸可得性，同時(shí)自然平抑民間金融的利率和縮小運(yùn)作空間。實(shí)體企業(yè)的融資成本才能有效降低，企業(yè)的運(yùn)作成本才能降低。

張俊偉：當(dāng)前銀企關(guān)系存在的突出問(wèn)題，是如何看待企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的困難。在現(xiàn)階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑，企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)困難，銀行應(yīng)該著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，全面、冷靜、準(zhǔn)確分析企業(yè)（乃至行業(yè)、地區(qū)）發(fā)展前景，區(qū)別情況，采取相應(yīng)的措施。對(duì)于產(chǎn)品有銷(xiāo)路、發(fā)展有前景，只是資金管理制度不完善而導(dǎo)致的企業(yè)資金緊張問(wèn)題，應(yīng)通過(guò)貸款展期、甚至追加貸款額度的辦法，協(xié)助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，以強(qiáng)化與企業(yè)的長(zhǎng)期合作關(guān)系，為下一輪快速發(fā)展時(shí)期奠定堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)。

大型金融機(jī)構(gòu)要下移服務(wù)

NBD：商業(yè)銀行應(yīng)怎樣滿足小微企業(yè)的發(fā)展需求？

馮興元：目前全國(guó)已經(jīng)新設(shè)了100多家專(zhuān)門(mén)向小微企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)金融服務(wù)的金融分支機(jī)構(gòu)，這是中央鼓勵(lì)的、專(zhuān)門(mén)針對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)也在鼓勵(lì)改善針對(duì)小微企業(yè)的貸款服務(wù)，對(duì)這些貸款資產(chǎn)的監(jiān)管比以前更為量身定制，比如說(shuō)不良貸款容忍度要放寬，以前不良貸款容忍度為零，不符合市場(chǎng)規(guī)律，若按市場(chǎng)規(guī)律，100筆貸款中難免會(huì)有1~2筆貸款損失。這種放寬不是放寬金融紀(jì)律，而是回歸了對(duì)金融規(guī)律確認(rèn)，是重新構(gòu)建務(wù)實(shí)有效的金融紀(jì)律。

大型金融機(jī)構(gòu)要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的小微企業(yè)服務(wù)，就要“下移”其服務(wù)、分支和貸款發(fā)放權(quán)。只有分權(quán)才能強(qiáng)化信息對(duì)稱性，加強(qiáng)利用大量有關(guān)借款人及其項(xiàng)目的局部信息。此外，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)和制裁機(jī)制要健全，機(jī)構(gòu)內(nèi)部要改善其管理，一定要提供良好的正向激勵(lì)，尤其是對(duì)一線的信貸員，包括晉升、職權(quán)、制裁，正向的激勵(lì)尤為重要，不能夠激勵(lì)錯(cuò)亂或者倒置。

對(duì)小微企業(yè)有針對(duì)性的貸款服務(wù)是值得提倡的，比如民生銀行做得很成功，其小微貸款利息率較高，貸款量巨大。很多大型商業(yè)銀行要給小微企業(yè)提供貸款，要做到“三個(gè)下移”：下移其金融服務(wù)、下移其分支、下移其信貸發(fā)放權(quán)。

金融服務(wù)不僅僅包括信貸服務(wù)，還包括儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、貼現(xiàn)、擔(dān)保、承兌、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、債券、股票以及其他理財(cái)業(yè)務(wù)，這些都是金融服務(wù)。好的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在要求是全能型金融機(jī)構(gòu)，提供一攬子的金融服務(wù)，做“housebank”，也就是“管家型開(kāi)戶行”。這在德國(guó)很普遍，企業(yè)需要什么金融服務(wù)，它都能提供。當(dāng)然，即便這類(lèi)全能型銀行提供一攬子、全能的金融服務(wù)，金融監(jiān)管仍然可以本著分業(yè)監(jiān)管的原則來(lái)進(jìn)行。

張俊偉：銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，是典型的商業(yè)行為。和大型企業(yè)貸款相比，小微企業(yè)貸款具有自身的特點(diǎn)，如抵押物少，更多依賴經(jīng)營(yíng)者信譽(yù)；貸款數(shù)額小，平均貸款成本高等。在信貸市場(chǎng)上，規(guī)模不等的銀行根據(jù)自身競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)定位，在不同的領(lǐng)域開(kāi)展激烈競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)果必然是大型客戶向大型銀行尋求資金支持，小企業(yè)向小銀行（地區(qū)性銀行）尋求支持；解決小微企業(yè)資金困難主要靠小型金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行的情況千差萬(wàn)別，一刀切地要求其為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，是不太現(xiàn)實(shí)的。近年來(lái)，為了解決小銀行資金緊張問(wèn)題，有關(guān)部門(mén)也曾要求大型商業(yè)銀行設(shè)立專(zhuān)門(mén)開(kāi)發(fā)小企業(yè)貸款的機(jī)構(gòu)和部門(mén)，其效果并不理想。根本原因，就是忽略了大型商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)。

今后一段時(shí)期，隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行格局的變化，各商業(yè)銀行都需要通過(guò)拓展小企業(yè)客戶基礎(chǔ)來(lái)強(qiáng)化其長(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)。但我感覺(jué)，發(fā)展小企業(yè)貸款面臨的突出問(wèn)題是交易成本過(guò)高。這里有客觀原因，也有主觀原因、管理原因，例如：中介組織發(fā)展不足，中介服務(wù)費(fèi)用偏高；對(duì)金融創(chuàng)新規(guī)制過(guò)嚴(yán)，難以開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新；小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入門(mén)坎高，數(shù)量偏少，迫使大型銀行直接開(kāi)辦小額貸款等。應(yīng)通過(guò)完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、完善金融監(jiān)管，逐步使上述問(wèn)題得到解決。

破壟斷搞活實(shí)體經(jīng)濟(jì)

NBD：14日閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，“牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，努力營(yíng)造鼓勵(lì)腳踏實(shí)地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實(shí)業(yè)致富的社會(huì)氛圍”，是不是給鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的 “新36條”，帶來(lái)推進(jìn)實(shí)施的好機(jī)遇？

張茉楠：現(xiàn)在最大的問(wèn)題是如何推進(jìn)政策的實(shí)施。中小企業(yè)自己也面臨如何做強(qiáng)做大的問(wèn)題，很多中小企業(yè)自身的內(nèi)功和競(jìng)爭(zhēng)力是無(wú)法跟大企業(yè)比較的，我覺(jué)得這是兩方面的原因：一方面是國(guó)家如何落實(shí)好政策，出臺(tái)更具體更細(xì)節(jié)、實(shí)施成本低的政策；另一方面是中小企業(yè)如何修煉好自己的內(nèi)功，培育更多的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，不能是只是向國(guó)家要政策。

而投資的作用還不能有立竿見(jiàn)影的效果，得有相關(guān)的配套制度和配套政策的推進(jìn)，才能立體化的推進(jìn)。目前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)包括中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期都不樂(lè)觀，投資者對(duì)投資會(huì)很謹(jǐn)慎，對(duì)收益率、利潤(rùn)率高于本行業(yè)的產(chǎn)業(yè)平均利潤(rùn)率，投資者才可能冒風(fēng)險(xiǎn)；否則對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較小，投資總額較小，動(dòng)輒數(shù)百億的規(guī)模是無(wú)法承受的。

張俊偉：像鐵路、市政、航空等領(lǐng)域，具有很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)坎很高。破除市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)坎，就得設(shè)立新企業(yè)的思維模式（很可能市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不允許存在更多的市場(chǎng)主體），民營(yíng)資本以參股方式介入到既有的市場(chǎng)領(lǐng)域中，也是一種可行的選擇。在這方面，政府還可以通過(guò)國(guó)有資本布局的戰(zhàn)略性調(diào)整，適當(dāng)降低對(duì)大型上市公司的持股比例，為民營(yíng)資本的介入創(chuàng)造更大的空間；另一方面，政府也可以通過(guò)盤(pán)活國(guó)有資本存量和增量，加快完善社會(huì)保障體系、加快發(fā)展社會(huì)事業(yè)，以推動(dòng)社會(huì)和諧。

應(yīng)當(dāng)看到，上述領(lǐng)域也是政府管制很多的領(lǐng)域。鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入，也對(duì)政府既有的管理和行業(yè)監(jiān)管提出了一系列新的要求。應(yīng)當(dāng)按照“非禁止即準(zhǔn)許”的原則，清理、修改現(xiàn)有的行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)，為民營(yíng)資本的進(jìn)入創(chuàng)造良好的環(huán)境。

對(duì)話記者

楊 芮

對(duì)話嘉賓

馮興元 天則經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)

張俊偉 國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究室主任

張茉楠 國(guó)家信息預(yù)測(cè)中心副研究員