姜建清：中國應(yīng)利用外儲支持企業(yè)走出去

每經(jīng)記者 李玉敏  梅俊彥 發(fā)自北京

  
“中國應(yīng)該利用外匯儲備支持中國企業(yè)走出去。”在《財(cái)經(jīng)》年會上，中國工商銀行董事長姜建清，如是建議。

姜建清表示，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步發(fā)展，中國現(xiàn)在外匯儲備的管理也面臨困難，進(jìn)有風(fēng)險(xiǎn)，退有局限，管理難度增大。所以應(yīng)該開拓外匯儲備管理和使用新的思路，調(diào)動國內(nèi)各專業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與外匯儲備的投資管理，銀行可以承擔(dān)一部分責(zé)任。
 
建議將外儲借給銀行
 
姜建清認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨著貿(mào)易和投資雙順差帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，雙順差帶來外匯儲備的貶值和貨幣供給過度增長的風(fēng)險(xiǎn)。到今年11月中國外匯儲備已經(jīng)超過3.2萬億美元。

姜建清說：“在外匯儲備問題上，美國和西方一些國家的政府和人民實(shí)際上還得到了實(shí)惠，我們賺了一點(diǎn)錢，還要承擔(dān)美元貶值風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)福利流失的風(fēng)險(xiǎn)。”

作為工商銀行的董事長，姜建清不失時(shí)機(jī)地建議，國家可以把外匯儲備的一部分借給國內(nèi)商業(yè)銀行、政策性銀行。他說：“我們工商銀行就有豐富的項(xiàng)目、開發(fā)融資和評審管理經(jīng)驗(yàn)，比較貼近市場和客戶。也擁有銀行服務(wù)平臺等，手上掌握了企業(yè)大量的項(xiàng)目信息。”

同時(shí)，姜建清也提醒，商業(yè)銀行也有匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取注資、委貸、貨幣互存、外匯借款、定向債等多種方式用于商業(yè)和政策性走出去的融資。但是商業(yè)銀行可以確保中央銀行外儲的安全性，甚至可以做一些貨幣互存，保證他一定的收益性。

姜建清還提到，中國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可以帶領(lǐng)中國企業(yè)走出去。中資企業(yè)對銀行服務(wù)需求非常廣泛，除貸款、結(jié)算外，還包括投行、并購、資本運(yùn)作、資產(chǎn)保值、現(xiàn)金管理等等，需要金融機(jī)構(gòu)在這方面提供更多服務(wù)。
 
支持企業(yè)擴(kuò)大對外投資
 
姜建清認(rèn)為，對外投資是作為產(chǎn)能輸出，化解國際收支不平衡一個(gè)重要舉措，也是中國結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。姜建清判斷，“十二五”期末“走出去”對我國國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率明顯提高，對外合作規(guī)模和成績將實(shí)現(xiàn)飛躍發(fā)展。

姜建清建議，應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家貿(mào)易立國轉(zhuǎn)為投資立國的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)。“我們經(jīng)常說美國是最大的債務(wù)國，欠了多少債，但從另外一個(gè)方面看，美國又是全世界最大的債權(quán)國。他從對外直接投資當(dāng)中得到收益實(shí)際上遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋到他通過資本市場、債券市場所支付的這些成本。”

但是現(xiàn)在人民幣有長期升值壓力，對外直接投資時(shí)有較大匯率風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)企業(yè)把人民幣換成美元對外投資，即使收益率達(dá)到10%，但若人民幣升值5%，收益只有5%。姜建清認(rèn)為，影響對外直接投資的重要原因是企業(yè)擔(dān)憂匯率風(fēng)險(xiǎn)，境外人民幣直接投資可解決這個(gè)問題。

借鑒印度和俄羅斯的經(jīng)驗(yàn)，姜建清表示，應(yīng)該大力鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)把加工制造體系一些工序或者環(huán)節(jié)延伸到海外，把一些過剩產(chǎn)能延伸到一些需要的國家。比如抓住很多發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長很快，但基礎(chǔ)設(shè)施水平偏低的機(jī)遇?？梢园盐覈切┑湫彤a(chǎn)能過剩行業(yè)，比如水泥、鋼鐵、玻璃、風(fēng)電、與建筑和公共設(shè)施相關(guān)的建材等輸出。

為了不至于讓現(xiàn)有政策束縛住企業(yè)“走出去”的步伐，姜建清建議，放松國內(nèi)企業(yè)境外投資、并購、換匯等限制。企業(yè)換匯額度應(yīng)以其凈資產(chǎn)為限，盡可能控制信貸杠桿效應(yīng)。有關(guān)部門應(yīng)完善對外投資擔(dān)保服務(wù)，出臺海外投資激勵(lì)措施和風(fēng)險(xiǎn)保障措施。