基金發(fā)行拉機(jī)構(gòu)幫忙 高成本募資或成負(fù)擔(dān)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 魏玉卿 發(fā)自北京

昨日（12月14日），國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)混合型基金、建信雙息紅利債券型基金和浦銀安盛增利分級(jí)債券型基金宣告成立，首募規(guī)模分別是6.50億份、19.52億份和9.05億份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，三只基金的戶均認(rèn)購(gòu)份額均在10萬(wàn)份左右，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金較多。業(yè)內(nèi)人士表示，在市場(chǎng)低迷、基民不買賬、發(fā)行渠道擁擠的背景下，基金公司用發(fā)行數(shù)量來(lái)沖規(guī)模，拉 “幫忙資金”充量，除了加重基金公司自身的負(fù)擔(dān)外，對(duì)基民也不利。

戶均認(rèn)購(gòu)份額走高

上述三只基金的公告顯示戶均認(rèn)購(gòu)均在10萬(wàn)份左右，其中建信雙息紅利戶均認(rèn)購(gòu)份額接近20萬(wàn)份，這顯示機(jī)構(gòu)參與較多。

巨靈統(tǒng)計(jì)顯示，多家基金公司今年發(fā)行的數(shù)量超過(guò)了5只以上。根據(jù)基金成立時(shí)間計(jì)算，包含正在發(fā)行的一款債券型基金，銀華今年共發(fā)行了8只基金之多，募集規(guī)模達(dá)到了165.82億份；建信基金發(fā)行7只總募集規(guī)模162.24億份；還有如易方達(dá)等基金公司今年發(fā)行的新基金也達(dá)到了6只。

而 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，無(wú)論是這些發(fā)行數(shù)量多的基金公司還是其他公司，在市場(chǎng)低迷、基民不買賬、發(fā)行渠道擁擠的背景下，為了使成立規(guī)模好看些，新基金發(fā)行幾乎都會(huì)更積極地尋找 “幫忙資金”來(lái)臨時(shí)充數(shù)。

“現(xiàn)在業(yè)內(nèi)大部分都是在靠幫忙資金沖量。”北京某基金公司渠道人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者這樣說(shuō)道。

一些基金成立不到半年時(shí)間規(guī)模就大幅縮水，“幫忙資金”跑路正是主要原因，如在今年2月11日成立的申萬(wàn)菱信益寶，首募規(guī)模為5億份，到6月30日縮水至3億份，到三季末縮水至2億份。

在今年4月25日成立的鵬華豐盛首募規(guī)模約30億份，不過(guò)其二季度報(bào)顯示僅成立兩個(gè)月時(shí)間，規(guī)模就縮水近一半至16億份，進(jìn)入三季度規(guī)模繼續(xù)縮水至12億份。還有如在6月22日成立的交銀施羅德先進(jìn)制造，首募規(guī)模為19億份，到了三季度末已至8億份。

虧自己更虧基民

業(yè)內(nèi)人士表示，“沖規(guī)模”越厲害的基金，成本也越高，發(fā)行一只基金虧得也就越多。

這其中一部分基金公司用交易量來(lái)?yè)Q銷售量，還有一部分就是給“幫忙資金”好處費(fèi)，而好處費(fèi)多寡，則完全仰仗基金公司的關(guān)系資源和談判能力。有媒體曾報(bào)道“好處費(fèi)”可達(dá)5%，如照此計(jì)算，2億元幫忙資金的成本可以達(dá)到1000萬(wàn)。

有基金公司相關(guān)人士向記者表示：“現(xiàn)在成立一只基金，兩年能收回成本的都算快的了。”

據(jù)記者了解，基金公司除了免除“幫忙資金”申購(gòu)贖回費(fèi)用外，在低迷行情下為了讓“幫忙資金”盡早跑路不至于虧損，一些基金公司會(huì)采取提前開(kāi)放申購(gòu)贖回的策略，甚至在封閉期不大規(guī)模建倉(cāng)以保證凈值穩(wěn)定。而此前就有數(shù)只基金出現(xiàn)了相對(duì)低位不空倉(cāng)，高位建倉(cāng)的失誤。

某業(yè)內(nèi)人士就直言：“封閉期內(nèi)基金的投資策略偏謹(jǐn)慎，因?yàn)槠涫滓蝿?wù)是為了能夠讓機(jī)構(gòu)資金順利撤退，基金的投資思路被‘幫忙資金’左右，這對(duì)基民而言無(wú)疑是一種傷害。”