創(chuàng)造財富的機會在自家后院

星展銀行（中國）執(zhí)行董事兼中國區(qū)私人銀行主管 龔憶明

過去10年，日本以外的亞洲地區(qū)推翻了一個又一個的刻板印象。它從“世界的工廠”搖身一變成為“世界百萬富翁的出產(chǎn)地”。亞洲的富有和擁有高資產(chǎn)值人士的數(shù)目正超越世界其他區(qū)域。

據(jù)波士頓資訊集團(BostonConsultingGroup)的調(diào)查顯示，中國百萬富翁家庭數(shù)量(以美元計價)已突破百萬大關(guān)。由于經(jīng)濟增長、儲蓄及人民幣升值等因素，中國百萬富翁數(shù)量由2009年的85萬戶激增至2010年的111萬戶，同比增長了31%，位列世界第三，而2005年時僅41萬戶。在經(jīng)歷全球金融危機和傳統(tǒng)投資市場波動等影響后，受管理資產(chǎn)額的良好增長意味著財富的增長在亞洲仍然相當(dāng)強勁。

就在去年，亞洲超越了美國成為全球經(jīng)濟增長的主要推動力，出現(xiàn)了更多的新需求。在接下來的時間，隨著亞洲的經(jīng)濟模式繼續(xù)從生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到消費，它在全球經(jīng)濟體系中將扮演更為舉足輕重的角色。

亞洲人如今的消費額比2008年經(jīng)濟危機爆發(fā)前增加了25%，成為推動區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟增長的重要動力。自金融危機以來，中國的經(jīng)濟增長了29％，印度增長了25％，新加坡增長了18%，印尼、菲律賓、中國香港地區(qū)、中國臺灣地區(qū)、韓國和泰國等也有兩位數(shù)的經(jīng)濟增長，而美國的國內(nèi)生產(chǎn)總值卻仍未回到危機前的水平。自全球金融危機以來，美國一直在茍延殘喘，而歐洲和日本也收緊了開支。世界三大經(jīng)濟體（美國、歐洲與日本）的消費增長停滯不前，2008年9月至今的增長都不到1%。

既然亞洲本土經(jīng)濟一片興旺，為什么不把重點放在亞洲呢？我們相信，長遠來說，創(chuàng)造財富的機會將來自我們自家的后院。這也就是為什么使得我們的客戶在資產(chǎn)投資的分配方面要求更側(cè)重亞洲市場——他們希望把資產(chǎn)投資到他們了解的市場，用他們需要的貨幣進行投資，并從亞洲的長遠增長中獲得個人資產(chǎn)的收益。

星展集團今年宣布將在未來五年里斥資約12億5000萬元人民幣，以進一步擴大其亞洲私人銀行業(yè)務(wù)，包括提升現(xiàn)有科技、為客戶提供更完善的服務(wù)、招聘員工及發(fā)展更多元化的產(chǎn)品等。

以目前來看，在財富管理方面，股票仍是亞洲發(fā)展最成熟的財富管理資產(chǎn)類型。雖然相比之下貨幣市場仍在相當(dāng)程度上受到管制，但是我們也發(fā)現(xiàn)在亞洲貨幣如新加坡元、人民幣和澳元（還有印尼盾和印度盧比）的投資正逐漸增加。

定息投資工具的市場雖然處于萌芽階段，但近年來的發(fā)展勢頭大有改善。三年前，新加坡元債券市場還未成氣候，但隨著新加坡元迅速發(fā)展成為國際貨幣，連海外機構(gòu)也開始發(fā)行新加坡元債券。另一例子是一年多前在市場上推出的離岸人民幣債券，也就是我們俗稱的“點心債券”，在香港發(fā)行的離岸人民幣債券總市值現(xiàn)在已達到人民幣1880億元，而且增長迅速。我們判斷，離岸人民幣完全有潛力成為新的亞洲首選貨幣。

展望未來，亞洲市場將出現(xiàn)更多更成熟的投資產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的上市將有助深化亞洲的資本市場，并帶動更多的跨境金融活動。事實上，有越來越多世界知名企業(yè)在亞洲發(fā)行證券和債券，同時，不少希望成為環(huán)球企業(yè)的公司已體會，要成為環(huán)球企業(yè)，不再只限于在納斯達克、紐約證券交易所或倫敦證券交易所掛牌，而是在中國香港或新加坡的證券交易所掛牌，也可以用人民幣、港元或新加坡元發(fā)售股票。

星展銀行了解亞洲新貴的個人財富與其公司和事業(yè)緊密關(guān)聯(lián)。因此，在推薦客戶進行傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的同時，也為他們量身定制合適理財方案。這是純私人銀行或商業(yè)銀行無法辦到的。

未來十年，我們看好亞洲地區(qū)在農(nóng)業(yè)綜合產(chǎn)業(yè)、食品零售、汽車業(yè)、住房產(chǎn)業(yè)、環(huán)境保護方案以及能源方面的機遇。隨著越來越多的亞洲年輕人進入勞動力市場，可動用收入的增長將創(chuàng)造主要消費項目和酌情消費項目的需求增長。

日本除外的亞洲地區(qū)變化是深遠并具歷史意義的，它能與推動美國和歐洲在第二次世界大戰(zhàn)后的發(fā)展及日本在六十年代之后三十年發(fā)展的偉大周期相匹敵。亞洲創(chuàng)造了財富；盡管有周期性的波動，亞洲將會繼續(xù)創(chuàng)造財富。