石墨烯再獲重大技術(shù)突破 7股最大贏家

　　中國(guó)寶安石墨烯項(xiàng)目中試取得進(jìn)展

　　備受市場(chǎng)質(zhì)疑的中國(guó)寶安石墨烯項(xiàng)目又有了新進(jìn)展，公司今日披露，控股子公司深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司投入開(kāi)發(fā)的石墨烯項(xiàng)目產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及中試取得重大進(jìn)展。

　　公告稱(chēng)，今年10月30日開(kāi)始，貝特瑞公司石墨烯中試線進(jìn)行正式生產(chǎn)，達(dá)到產(chǎn)量日均1公斤目標(biāo)。石墨烯項(xiàng)目完成了中試線建設(shè)、工藝優(yōu)化和中試生產(chǎn)，石墨烯日產(chǎn)量已穩(wěn)定在1公斤以上，在此基礎(chǔ)上通過(guò)增加設(shè)備，日產(chǎn)量即可相應(yīng)提高。目前，貝特瑞公司已確定后續(xù)批量化生產(chǎn)工藝路線。

　　公司同時(shí)披露，貝特瑞公司已經(jīng)開(kāi)展探索石墨烯的應(yīng)用工作，石墨烯在相關(guān)電池等方面運(yùn)用將有助于降低電池內(nèi)阻、提升充放電速度。石墨烯項(xiàng)目相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)申報(bào)工作（發(fā)明專(zhuān)利等），正在積極進(jìn)行之中。

　　今年1月，中國(guó)寶安披露旗下子公司貝特瑞"在原有石墨技術(shù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)始了石墨烯的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化攻關(guān)。目前已完成石墨烯制備工藝的小試，正在進(jìn)行中試，并已提交了該產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)的發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)一項(xiàng)。"正是該則公告引爆了公司股價(jià)在隨后的一個(gè)月內(nèi)大漲逾70%，同時(shí)也招來(lái)一片質(zhì)疑之聲，公司于3月15日發(fā)布了澄清公告，但質(zhì)疑之聲卻并未因此平息。

　　石墨烯概念的崛起緣于2010年的一項(xiàng)諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)，2010年10月5日，安德烈·杰姆和康斯坦丁-諾沃肖洛夫因?yàn)閷?duì)石墨烯的"突破性實(shí)驗(yàn)"而獲得2010年諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)。據(jù)介紹，石墨烯材料具有超大的形狀比（平面大小/厚度比），并保持了石墨的基本導(dǎo)電性質(zhì)和優(yōu)良的潤(rùn)滑、耐腐蝕、耐高溫特性。研究表明，石墨烯是目前發(fā)現(xiàn)的材料當(dāng)中強(qiáng)度最高的材料；該材料能夠?qū)⑹┑母邚?qiáng)度、潤(rùn)滑、耐高溫以及導(dǎo)電特性帶到復(fù)合材料當(dāng)中，從而可以設(shè)計(jì)、制備高性能復(fù)合材料，還將賦予復(fù)合材料優(yōu)良的導(dǎo)電、抗靜電性能等。因此，石墨烯材料是一種優(yōu)良的改性劑；在新能源領(lǐng)域如超級(jí)電容器、鋰離子電池方面，由于其高傳導(dǎo)性、高比表面積，可適用于作為電極材料助劑。(上海證券報(bào))

　　方大炭素（600516）：先增發(fā)后收購(gòu),步步擴(kuò)規(guī)模

　　主要觀點(diǎn)

　　1.我們一直強(qiáng)調(diào)公司以"礦"助"碳"的發(fā)展邏輯,公司通過(guò)投資其他礦業(yè)項(xiàng)目及開(kāi)發(fā)自有礦山,為發(fā)展碳素產(chǎn)業(yè)提供穩(wěn)定現(xiàn)金流。此次公司收購(gòu)佳金礦業(yè)60%股權(quán)是對(duì)這一邏輯的強(qiáng)化。

　　2.此次收購(gòu)為做大做強(qiáng)公司業(yè)務(wù),拓展公司發(fā)展領(lǐng)域,提升公司競(jìng)爭(zhēng)力,增強(qiáng)公司投資效益提供了保障。該礦正處于建設(shè)初期,預(yù)計(jì)在2013年之后給公司創(chuàng)造業(yè)績(jī)。

　　3.對(duì)于此次收購(gòu),市場(chǎng)最為擔(dān)心的是公司資金問(wèn)題。中報(bào)顯示,公司每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為-0.005元,此次收購(gòu)加大了資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。

　　我們認(rèn)為公司7月份針對(duì)特種石墨和針狀焦項(xiàng)目發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案, 擬募集資金28億元,公司將通過(guò)運(yùn)作該筆資金解決收購(gòu)佳金礦業(yè)股權(quán)及后期開(kāi)發(fā)中一定的資金問(wèn)題。我們認(rèn)為公司的先增發(fā)、后收購(gòu)是在綜合考量風(fēng)險(xiǎn)后的有計(jì)劃、有步驟操作,短期內(nèi)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)不會(huì)造成影響。

　　初步核算收購(gòu)價(jià)格在3000萬(wàn)元以上,但目前該礦還屬于勘探階段,后期開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等需要更大筆資金?？紤]到后期資金壓力猶在,公司通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)繼續(xù)募集資金是大概率事件。

　　盈利預(yù)測(cè)

　　由于佳金礦業(yè)天井山金礦還處于勘探階段,考慮一般礦山建成到投產(chǎn)周期在3年以上,短期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)不會(huì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響,我們維持公司2011年、2012年EPS分別為0.55元、0.63元的盈利預(yù)測(cè),凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng) 72%、15%,PE分別為26倍、23倍,繼續(xù)給予推薦評(píng)級(jí)。（華創(chuàng)證券 韓振國(guó)）

　　博云新材（002297）：打入歐美飛機(jī)市場(chǎng) 增持

　　公司下半年發(fā)展極具看點(diǎn):1.下半年產(chǎn)能釋放將打破公司產(chǎn)能瓶頸。公司汽車(chē)剎車(chē)片和高性能模具材料技改工程有望在下半年順利投產(chǎn),將打破公司目前產(chǎn)能瓶頸,助推公司收入快速增長(zhǎng)。2.公司自從去年7月與Honeywell公司聯(lián)合中標(biāo)取得C919大飛機(jī)機(jī)輪、剎車(chē)系統(tǒng)獨(dú)家供應(yīng)商開(kāi)始,一直與其保持密切合作,積極推進(jìn)合資公司的組建。如若聯(lián)手成功將有助于公司逐漸打入歐美飛機(jī)市場(chǎng),為公司增長(zhǎng)打開(kāi)新空間。

　　預(yù)測(cè)2011-2013年公司EPS分別為0.18元、0.29元和0.45元。

　　按照8月26日公司收盤(pán)價(jià)17.68元計(jì)算,市盈率分別為101倍、61倍和40倍?？紤]到公司產(chǎn)品有較高的技術(shù)壁壘,并且應(yīng)用領(lǐng)域符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)政策,因此上調(diào)至"增持"投資評(píng)級(jí)。（天相投顧 張雷）

　　中鋼吉炭（000928）：碳纖維為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

　　江城500噸碳纖維項(xiàng)目9月份完工。公司在江城建設(shè)的500噸碳纖維項(xiàng)目,預(yù)計(jì)9月份可以完工,經(jīng)過(guò)試生產(chǎn)等程序后,預(yù)計(jì)明年底、后年初可以達(dá)到正常盈利水平。500噸碳纖維項(xiàng)目完工后,公司將繼續(xù)建設(shè)1500碳纖維噸項(xiàng)目。

　　碳纖維市場(chǎng)前景巨大,風(fēng)電、電纜等行業(yè)為主要下游。根據(jù)風(fēng)電行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),2兆瓦以上風(fēng)電設(shè)備必須采用碳纖維材料,隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝置大量建設(shè),碳纖維需求量將有爆發(fā)式增長(zhǎng);碳纖維另外一個(gè)重要應(yīng)用領(lǐng)域是電纜骨架材料,這也是未來(lái)公司碳纖維的重點(diǎn)發(fā)展方向之一。目前國(guó)內(nèi)碳纖維年需求總量大概在1.6W-2W噸左右,公司2000噸達(dá)產(chǎn)后,將成為最大的國(guó)內(nèi)碳纖維企業(yè);但市場(chǎng)供需缺口仍然巨大。

　　神舟碳纖維主要生產(chǎn)高端軍品,年產(chǎn)能10噸。全資子公司神舟碳纖維目前擁有10噸碳纖維產(chǎn)能,主要做高端軍品,目前該領(lǐng)域國(guó)內(nèi)只有公司有產(chǎn)品產(chǎn)出。軍品領(lǐng)域國(guó)內(nèi)每年需求量在26噸左右,因此供需缺口也比較大。

　　今年石墨電極銷(xiāo)量有所增長(zhǎng),價(jià)格基本穩(wěn)定。預(yù)計(jì)今年全年公司超高功率石墨電極產(chǎn)量3.9萬(wàn)噸,高功率石墨電極產(chǎn)量4.3萬(wàn)噸,普通功率石墨電極產(chǎn)量1.1萬(wàn)噸左右;超高功率、高功率電極產(chǎn)量比去年將有明顯增長(zhǎng)。電極產(chǎn)品價(jià)格基本與去年持平,預(yù)計(jì)不會(huì)有較大變動(dòng)。

　　盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)公司2011-2013年EPS分別為0.03元、0.08元、0.18元,暫時(shí)給予"中性"評(píng)級(jí)。若公司碳纖維項(xiàng)目能夠高效運(yùn)行,對(duì)業(yè)績(jī)將有較大貢獻(xiàn),可持續(xù)關(guān)注。（宏源證券 祖廣平 張延明）

　　（聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。）

　　安泰科技（000969）：稀土戰(zhàn)略開(kāi)新篇

　　稀土已經(jīng)成為鋼研集團(tuán)的優(yōu)先戰(zhàn)略,安泰科技將是最大受益者。1、安泰科技依托鋼研集團(tuán)強(qiáng)大的技術(shù)力量,高端稀土永磁研發(fā)起步較早,技術(shù)水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。產(chǎn)研一體化的研究團(tuán)隊(duì)恰恰是國(guó)內(nèi)其他稀土永磁企業(yè)缺乏的;2、山東微山湖稀土有限公司主要從事微山湖礦輕稀土原料的開(kāi)采。微山湖礦是山東省唯一的稀土資源生產(chǎn)基地,也是目前國(guó)內(nèi)三大輕稀土基地之一。集團(tuán)收購(gòu)微山稀土但解決游稀土原材料供給瓶頸后,公司已然占據(jù)了全產(chǎn)業(yè)鏈(原料-技術(shù)研發(fā)-生產(chǎn)-下游制品)的制高點(diǎn);目前安泰科技的高端釹鐵硼產(chǎn)能已達(dá)到3000噸,用于風(fēng)電設(shè)備等新能源產(chǎn)業(yè),附加值遠(yuǎn)高于普通釹鐵硼產(chǎn)品。

　　未來(lái)稀土行業(yè)整合預(yù)期增強(qiáng)。集團(tuán)和股份公司同時(shí)進(jìn)入到稀土產(chǎn)業(yè)上下游,將形成一定的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),因此未來(lái)鋼研集團(tuán)和公司稀土產(chǎn)業(yè)的整合預(yù)期明顯存在,同時(shí),涉足稀土產(chǎn)業(yè)而帶來(lái)的資金壓力將促使鋼研集團(tuán)盡早做資本運(yùn)營(yíng)的安排。

　　投資策略:我們預(yù)測(cè)公司2011年、2012年和2013年業(yè)績(jī)分別0.4元、0.66元及0.9元。鑒于公司的高速工具鋼、焊接業(yè)務(wù)、非晶材料等主導(dǎo)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有最高的市場(chǎng)份和較高的定價(jià)話語(yǔ)權(quán),每一項(xiàng)業(yè)務(wù)均可能進(jìn)入高速成長(zhǎng)期,營(yíng)收、利潤(rùn)皆有可能實(shí)現(xiàn)迸發(fā)式增長(zhǎng),以及稀土產(chǎn)業(yè)未來(lái)的整合預(yù)期。

　　我們按照12年業(yè)績(jī)給予公司45X PE 及"強(qiáng)烈推薦-A"投資評(píng)級(jí)。六個(gè)月目標(biāo)價(jià)格30元。（招商證券 張士寶 黃星）

　　新華錦（600735）：逐步成長(zhǎng)為公司業(yè)績(jī)的主要來(lái)源

　　公司于09年初涉的錫材加工業(yè)務(wù)有望為公司開(kāi)啟新天地。2011年公司繼續(xù)將錫材加工的拓展作為戰(zhàn)略發(fā)展核心,力爭(zhēng)擴(kuò)大錫材加工業(yè)務(wù)訂單,通過(guò)部分核心客戶(hù)的認(rèn)證,進(jìn)入其供應(yīng)商體系。在全球主要封裝企業(yè)中,公司目前已通過(guò)日月光、富士康、華碩、三星半導(dǎo)體等的認(rèn)證,并已開(kāi)始接受訂單;Amkor、意法半導(dǎo)體、南通富士通微電子等企業(yè)的認(rèn)證工作也在有序推進(jìn)。

　　2011年3月的日本地震嚴(yán)重?fù)p害了日本千住金屬工業(yè)(占全球70%市場(chǎng)份額的BGA錫球最大供應(yīng)商)的生產(chǎn)銷(xiāo)售,我們判斷這必將迫使各封裝企業(yè)重新考量其關(guān)鍵材料供應(yīng)系統(tǒng)的穩(wěn)健性,多元化其供應(yīng)商,加快推進(jìn)對(duì)新華錦等潛在供應(yīng)商的認(rèn)證評(píng)估進(jìn)程。BGA錫球材料當(dāng)前采購(gòu)體系過(guò)度集中的格局有望順勢(shì)改變,潛在進(jìn)入者機(jī)遇凸顯。

　　盈利預(yù)測(cè):我們預(yù)計(jì)公司錫材加工業(yè)務(wù)將于2011年實(shí)現(xiàn)初步量產(chǎn),為公司貢獻(xiàn)約1.45億元、10.8%占比的收入,及0.02元每股收益;于2012年收入占比進(jìn)一步提升至35%左右,逐步成長(zhǎng)為公司業(yè)績(jī)的主要來(lái)源。據(jù)此,預(yù)測(cè)公司2011-2013年整體EPS分別為0.06、0.43和0.57元/股,維持公司"增持"評(píng)級(jí)。（華泰聯(lián)合 王茜）

　　四方達(dá)（300179）：長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力仍值得關(guān)注

　　從營(yíng)收的角度看,公司在2011年上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5246萬(wàn)元,同比增加8.83%。而二季度單季度僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2732萬(wàn),同比僅微增了2.16%。公司的營(yíng)收增速不太理想。但是長(zhǎng)期看,公司的營(yíng)收仍具有較大的增長(zhǎng)潛力。尤其是外籍專(zhuān)家的加盟,增加了公司在競(jìng)爭(zhēng)中取勝的"砝碼"。

　　由于國(guó)內(nèi)聚晶超硬復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)還處在起步階段,我們認(rèn)為其發(fā)展需主要解決兩個(gè)層面的問(wèn)題。一個(gè)是技術(shù)層面的問(wèn)題,即先能夠拿出高技術(shù)含量的產(chǎn)品與國(guó)外產(chǎn)品在一些領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng),逐步蠶食國(guó)外廠商的市場(chǎng)份額。目前這一趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始。另一個(gè)層面是價(jià)格的問(wèn)題,即能夠逐步提升制備工藝,降低成本,并逐步在一些可能的領(lǐng)域內(nèi)加快對(duì)硬質(zhì)合金的取代,或以復(fù)合材料的形勢(shì)滲透。從趨勢(shì)上講,這兩個(gè)方面都沒(méi)有問(wèn)題,需重點(diǎn)關(guān)注的是過(guò)程的快慢。

　　預(yù)計(jì)公司2011、2012和2013年的EPS 分別為0.52、0.64和1.90元,動(dòng)態(tài)市盈率分別為50.44、41.56和13.97倍。由于聚晶金剛石超硬復(fù)合材料的技術(shù)壁壘高,國(guó)內(nèi)產(chǎn)品取代國(guó)外產(chǎn)品和蠶食硬質(zhì)合金市場(chǎng)的趨勢(shì)確定,公司的國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭地位明顯,此外兩個(gè)超募項(xiàng)目的實(shí)施更是給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)大幅增長(zhǎng)的可能,因此我們從長(zhǎng)期投資的角度維持對(duì)公司推薦的投資評(píng)級(jí)。（東北證券 潘喜峰）

　?。暶鳎罕景嫖恼聝?nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。）

　　中國(guó)寶安（000009）：石墨烯讓股價(jià)飛

　　公司大股東一直以來(lái)沒(méi)有增持過(guò)股權(quán),使得寶安公司股權(quán)較為分散。本次股東大會(huì)通過(guò)的7500萬(wàn)股股權(quán)激勵(lì)也僅占公司股本的6.88%。對(duì)于公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)控股較低的問(wèn)題,公司高管表示,增持股權(quán)還需量力而行,長(zhǎng)期以來(lái)公司面臨現(xiàn)金不足的問(wèn)題,高管沒(méi)有足夠的資金來(lái)增持股權(quán)。2010年公司購(gòu)買(mǎi)椰島的資金也是通過(guò)銀行貸款解決的,所以公司高管只有在現(xiàn)金充裕的情況下才會(huì)考慮增持股份一事。

　　大概是四年前,公司總經(jīng)理看到關(guān)于石墨烯的資料,由于公司主營(yíng)產(chǎn)品中有石墨這一品種,因此要求研發(fā)團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步開(kāi)發(fā)研究,現(xiàn)在是深圳貝特瑞的納米子公司進(jìn)行研發(fā)。目前已完成石墨烯制備工藝的小試,正在進(jìn)行中試,并已提交了該產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)的發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)一項(xiàng),還沒(méi)有具體的產(chǎn)量時(shí)間表。石墨烯的需要主要還是靠下游驅(qū)動(dòng),從實(shí)驗(yàn)到量產(chǎn)不是短期之內(nèi)可以看到的,但是對(duì)其未來(lái)發(fā)展前景還是非常樂(lè)觀的。

　　公司內(nèi)部有一個(gè)到2020年分三步走的目標(biāo)規(guī)劃,其中包括總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、收入、利潤(rùn)、公司市值等指標(biāo)在內(nèi)。在第一階段發(fā)展到2010年,各指標(biāo)均超額完成,在修訂下一個(gè)五年規(guī)劃后,公司將在2015年時(shí)上一個(gè)大臺(tái)階。公司未來(lái)是以高科技中的新材料產(chǎn)品發(fā)展為主,可能會(huì)涉及到一些新興產(chǎn)業(yè)、軍工等。在新能源方面,公司采取提前布局,全面發(fā)展的策略,目前發(fā)展勢(shì)頭迅猛,已經(jīng)可以覆蓋新能源汽車(chē)整條產(chǎn)業(yè)鏈,子公司業(yè)務(wù)涵蓋正極、負(fù)極等電池材料、電機(jī)及其控制器、電池檢測(cè)設(shè)備、電池管理系統(tǒng)、新能源汽車(chē)充電站等新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃三條主線非常清晰,除了新能源以外,還將重點(diǎn)發(fā)展醫(yī)藥以及地產(chǎn)。醫(yī)藥方面公司將著重于生物工程的發(fā)展,其中馬應(yīng)龍將出資1個(gè)億來(lái)實(shí)現(xiàn)整體發(fā)展規(guī)劃。地產(chǎn)方面,公司將放棄中小項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),集中資金和精力放在大項(xiàng)目上。公司在海南三亞海棠灣880畝農(nóng)場(chǎng)土地還處于前期鋪墊工作中。（信達(dá)證券 王藝默）

　　(本文來(lái)源：上海證券報(bào) )