今年IPO單月融資額為去年六成 過(guò)會(huì)率77.66%

　　今年IPO單月融資額為去年六成

　　過(guò)會(huì)率低于80% 公司債異軍突起

　　□本報(bào)記者 申屠青南

　　WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，IPO審核通過(guò)率為77.66%，創(chuàng)下近三年新低。新股發(fā)行家數(shù)和融資規(guī)模也較2010年放緩，IPO單月融資規(guī)模平均約為去年的60%。公司債異軍突起，今年截至目前的發(fā)行規(guī)模比去年翻了一番。

　　今年過(guò)會(huì)率77.66%

　　11月1日，旋極信息IPO申請(qǐng)獲通過(guò)，今年以來(lái)IPO申請(qǐng)闖關(guān)成功的公司增加到212家，占所有上會(huì)公司的77.66%。自2009年重啟新股發(fā)行以來(lái)，2009年和2010年的IPO通過(guò)率均超過(guò)80%。

　　數(shù)據(jù)顯示，2010年，證監(jiān)會(huì)共審核了361家公司的首發(fā)申請(qǐng)，獲得通過(guò)的達(dá)297家，通過(guò)率為82.27%。2009年，IPO的審核通過(guò)率更高，達(dá)到85.61%，當(dāng)年證監(jiān)會(huì)共審核139家公司，通過(guò)119家。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，不僅IPO審核通過(guò)率低于此前兩年，審核數(shù)量也比去年有所下降。截至11月2日，今年上會(huì)公司共273家，而去年同期為311家，今年比去年下降了一成多。

　　從融資規(guī)?？?，今年以來(lái)已經(jīng)發(fā)行的公司共248家，募集資金2415.6億元，平均每月IPO融資241.56億元。去年全年共347家發(fā)行，募集資金4911.3億元，平均每月IPO融資409.28億元。今年平均每月IPO的融資額約為去年的60%。盡管今年還剩下近兩個(gè)月時(shí)間，但從目前的發(fā)行節(jié)奏看，無(wú)論是發(fā)行家數(shù)還是募集資金總額都不大可能趕超去年。

　　公司債“井噴”

　　盡管IPO融資規(guī)模有所下降，但資本市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，公司債異軍突起。WIND數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，已經(jīng)發(fā)行的公司債共58只，融資總額為981.2億元，而去年全年只發(fā)行了18只，融資總額為439億元。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公司債的“井噴”主要受益于證監(jiān)會(huì)今年對(duì)上市公司發(fā)行公司債試點(diǎn)實(shí)施“綠色通道”制度。今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部從多個(gè)方面進(jìn)行改革，為公司債審核“提速”，包括建立獨(dú)立的審核體系，優(yōu)化審核流程，建立分類審核的理念，簡(jiǎn)化部門(mén)外征求意見(jiàn)流程等，盡可能在現(xiàn)有法規(guī)框架下簡(jiǎn)化公司債審核。

　　發(fā)審委嚴(yán)格把關(guān)

　　有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，今年以來(lái)，IPO通過(guò)率時(shí)高時(shí)低，存在人為控制通過(guò)率的可能。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人曾多次表示，證監(jiān)會(huì)賦予發(fā)審委委員獨(dú)立的審核權(quán)力。為減少發(fā)審委委員主觀判斷的因素，證監(jiān)會(huì)努力在發(fā)審委和發(fā)行審核職能部門(mén)統(tǒng)一審核理念和審核標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)審委委員是在這一基礎(chǔ)上獨(dú)立判斷，努力做到客觀公正，標(biāo)準(zhǔn)把握較嚴(yán)，審核質(zhì)量較高。

　　為充分發(fā)揮發(fā)審委委員的專業(yè)把關(guān)作用，證監(jiān)會(huì)要求委員制作工作底稿，在工作底稿中寫(xiě)明企業(yè)是否存在重大問(wèn)題或風(fēng)險(xiǎn)，并按工作底稿發(fā)表個(gè)人意見(jiàn)；實(shí)行獨(dú)立審核制度，發(fā)審會(huì)前委員相互之間不對(duì)企業(yè)情況進(jìn)行溝通，避免互相影響；在發(fā)審委會(huì)議上可以充分討論，可以向發(fā)行人和保薦代表人提問(wèn)，并在充分討論的基礎(chǔ)上進(jìn)行投票表決。