全球?qū)_基金持續(xù)加碼亞洲

　　美國大型另類資產(chǎn)管理公司城堡投資集團(tuán)（Fortress）24日宣布，該集團(tuán)計劃在2012年推出其重返亞洲市場后在該區(qū)域發(fā)行的第二只對沖基金，以保證當(dāng)?shù)赝顿Y者遠(yuǎn)離金融市場的“尾部風(fēng)險”。與此同時，紐約梅隆亞太區(qū)主席利格思在接受中國證券報記者采訪時表示，該集團(tuán)正在探討“如何更好地服務(wù)于在中國的對沖基金和私募基金的客戶”。

　　種種跡象表明，盡管全球資金近期明顯流出包括亞太地區(qū)在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體，但對沖基金業(yè)及相關(guān)行業(yè)參與者仍看好高速增長的亞太市場，并持續(xù)在該區(qū)域?qū)嵤?ldquo;加碼”。

　　新發(fā)基金規(guī)避“尾部風(fēng)險”

　　根據(jù)城堡投資集團(tuán)的介紹，該集團(tuán)計劃新推對沖基金欲著力規(guī)避的所謂“尾部風(fēng)險”，是指不太可能發(fā)生、而一旦發(fā)生則相對極端且代價高昂的風(fēng)險。

　　城堡投資集團(tuán)曾于今年早些時候在亞洲推出了一只本地宏觀對沖基金，該基金首席投資官（CIO）亞當(dāng)·萊文森強調(diào)，從類別上，新基金將屬于關(guān)注市場波動的“凸性基金”。不過，他拒絕透露有關(guān)新基金規(guī)模在內(nèi)的其他信息。

　　需指出的是，城堡投資集團(tuán)宣布退出新基金的眼下，全球金融市場正處于資金持續(xù)流出新興市場的境況中。據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）上月發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報告》，全球金融危機后對新興市場的投資呈結(jié)構(gòu)性增強趨勢，“在亞洲，經(jīng)濟(jì)增長受挫會導(dǎo)致每月73億美元的資金流出，經(jīng)濟(jì)增長不確定會導(dǎo)致每月218億美元的流出，而全球風(fēng)險帶來的沖擊則會導(dǎo)致91億美元的流出”。

　　城堡投資集團(tuán)顯然也注意到了這一市場趨勢。該集團(tuán)曾在新加坡專門召開會議，探討受到歐債危機影響的資金流動狀況前景會是溫和回流，還是引發(fā)市場恐慌。“無論探討結(jié)論如何，明年在歐洲肯定會有一次嚴(yán)重的衰退，”萊文森表示，“而且會迫使全球金融市場維持低利率環(huán)境。”

　　最新數(shù)據(jù)顯示，城堡投資集團(tuán)管理資金總額高達(dá)440億美元。該集團(tuán)在去年重返亞洲市場并在新加坡建立了辦公室，而旗下的城堡亞洲宏觀基金在9月大跌2.5%后，今年已累計下滑1.23%。

　　亞洲市場潛力獲廣泛認(rèn)同

　　盡管如此，城堡投資集團(tuán)仍做出了在亞洲市場新發(fā)對沖基金的決定。萊文森強調(diào)，該集團(tuán)產(chǎn)品繼續(xù)專注于亞洲市場首先是基于對歐債危機前景的樂觀預(yù)期。他認(rèn)為，本周歐盟峰會和下周二十國集團(tuán)（G20）首腦峰會的接連召開，將有助于歐債危機得到恰當(dāng)?shù)木戎?/p>

　　萊文森甚至已對更多對沖基金產(chǎn)品對象做到了心中有數(shù)。他指出，日本的銀行債務(wù)、亞洲地區(qū)部分房地產(chǎn)投資信托公司以及印度長期債券市場將是很好的投資主題。其中，“最具爭議的就是印度的長期開放性債券市場，如果明年印度的通脹率能大幅下滑，這個市場將給相關(guān)對沖基金產(chǎn)品的投資者帶來巨大收益”。

　　事實上，在對沖基金行業(yè)持續(xù)對亞洲市場保有信心的同時，該行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)市場同樣在亞洲繼續(xù)拓展。利格思介紹稱，紐約梅隆北京辦公室在本月24日召開會議，主要討論如何更好地服務(wù)于在中國的對沖基金和私募基金的客戶，“我們目前在中國還沒有專門的團(tuán)隊來服務(wù)這兩類客戶群體，所以正考慮在本地建立一支團(tuán)隊。”

　　利格思暗示了他對對沖基金業(yè)就亞洲市場仍有快速增長潛力的判斷，指出近期全球跨境資金從新興經(jīng)濟(jì)體市場流出的趨勢僅僅是短期現(xiàn)象。“過去幾個月中，我們看到的情況一方面是由于亞洲股市流動性仍然較高，另一方面，在當(dāng)前大環(huán)境下，人們還是尋求比較安全的投資，”他強調(diào)，“但長期來看，金融業(yè)務(wù)及產(chǎn)品最大增長的潛力仍是在新興市場。”