基金上半年虧損逾千億

　　今日，61家基金公司旗下763只基金半年報(bào)披露完畢。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年行業(yè)整體虧損1254.33億元，各家基金公司無(wú)一實(shí)現(xiàn)正收益。

　　上半年股市風(fēng)格陡然切換、市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁轉(zhuǎn)移，“措手不及”的偏股型基金成為虧損“重災(zāi)區(qū)”；而在調(diào)控政策持續(xù)收緊的背景下，保本型基金和貨幣市場(chǎng)基金則受益于資金利率的提高而成功實(shí)現(xiàn)正收益。

　　類型：

　　偏股基金 “重災(zāi)”虧損

　　上半年，市場(chǎng)行情波譎云詭，基金賺錢面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　緊縮性宏觀調(diào)控政策密集出臺(tái)造成市場(chǎng)資金短缺，以及對(duì)于經(jīng)濟(jì)增速下滑的預(yù)期等因素抑制了A股市場(chǎng)做多熱情；此外中小盤成長(zhǎng)股在經(jīng)歷去年一番持續(xù)的高歌猛進(jìn)之后，股票價(jià)格走上漫漫的價(jià)值回歸之路，先前對(duì)中小股板塊趨之若鶩的基金大面積遭遇凈值回調(diào)。

　　在股市風(fēng)格陡然切換、市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁轉(zhuǎn)移的背景下，“措手不及”的偏股型基金成為整個(gè)行業(yè)中的虧損“重災(zāi)區(qū)”。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，上半年股票型基金和混合型基金分別虧損789.45億元和478.55億元，兩類基金虧損合計(jì)超過(guò)1268億元。其中，股票型基金平均單只虧損1.48億元，混合型基金平均單只虧損1.44億元。

　　在調(diào)控政策持續(xù)收緊的背景下，上半年 “股債蹺蹺板”效應(yīng)并未“靈驗(yàn)”。在股基遭遇“沉淪”的同時(shí)，債券型基金的日子亦不好過(guò)。數(shù)據(jù)顯示，上半年債券型基金虧損6.01億元。分析人士稱，債券收益率的不斷攀升加之權(quán)益類投資市場(chǎng)的乏善可陳，使得債券型基金上半年同樣遭遇“囊中羞澀”的尷尬。

　　不過(guò)，流動(dòng)性收緊一方面影響了債基的收益，一方面也成就了保本基金和貨幣基金的“亮眼表現(xiàn)”。受益于資金利率的持續(xù)提高，上述兩類基金在上半年表現(xiàn)不俗，成功實(shí)現(xiàn)正收益。統(tǒng)計(jì)顯示，保本型基金上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)0.11億元，貨幣市場(chǎng)基金上半年的利潤(rùn)則為25.24億元。

　　公司：

　　規(guī)模越大 “受傷”越深

　　按公司分類統(tǒng)計(jì)，上半年無(wú)一家基金公司的旗下基金整體盈利。其中，嘉實(shí)、易方達(dá)、華夏、銀華、大成等一線基金公司因?yàn)楣芾碣Y產(chǎn)規(guī)模龐大，成為虧損的重頭，其中利潤(rùn)折損最大的一家公司上半年虧損83.49億元。統(tǒng)計(jì)顯示，上述公司旗下基本上都擁有20只以上基金產(chǎn)品，其中不少都是百億級(jí)別的大型基金。

　　而反觀虧損較少的基金公司，多半屬于中小型規(guī)模。旗下?lián)碛?只基金產(chǎn)品的東方基金上半年虧損最少，為0.52億元；紐銀梅隆、浦銀安盛、新華和信達(dá)澳銀緊隨其后，其上半年分別虧損0.56億元、0.85億元、1.06億元和1.24億元。其中，紐銀梅隆因是去年成立新基金公司，此次旗下納入統(tǒng)計(jì)范圍的只有1只基金，規(guī)模亦不大。

　　分析人士稱，對(duì)于規(guī)模龐大的百億級(jí)基金而言，由于基金規(guī)模偏大，在結(jié)構(gòu)調(diào)整和減倉(cāng)方面無(wú)疑會(huì)出現(xiàn)一定困難導(dǎo)致進(jìn)度較慢，而在今年上半年風(fēng)格切換速度如此迅速、市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移如此頻繁的背景下，這樣的“尾大不掉”無(wú)疑對(duì)基金的賺錢收益設(shè)置了更大的障礙。

　　基金：

　　堅(jiān)守藍(lán)籌終見(jiàn)“月明”

　　雖然偏股型基金整體大幅度虧損，但是從單只基金方面看，分化較為明顯。風(fēng)格轉(zhuǎn)換中，部分堅(jiān)守藍(lán)籌偏股型基金終于“守得云開(kāi)見(jiàn)月明”，在上半年“收益不菲”；而此前對(duì)中小盤趨之若鶩的基金則有不少因?yàn)闆](méi)有及時(shí)跟上市場(chǎng)節(jié)奏而面臨虧損的尷尬。

　　數(shù)據(jù)顯示，在所有納入統(tǒng)計(jì)的各類型基金中，上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)排名前五的都是股票型基金，分別為鵬華價(jià)值、博時(shí)主題(160505)、長(zhǎng)城品牌、南方隆元和華夏50ETF，6個(gè)月內(nèi)，其分別實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6.76億元、4.95億元、4.67億元、3.69億元和3.15億元。半年報(bào)顯示，其多在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向之前就已布局藍(lán)籌，并與中小板、創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)“保持一定距離”。

　　而不少扎堆于中小板創(chuàng)業(yè)板的基金則出現(xiàn)了不同程度的虧損。例如某只“在行業(yè)配置與個(gè)股選擇上一直傾心非周期與成長(zhǎng)性資產(chǎn)”的股票型基金上半年虧損22.90億元，虧損最巨。

　　在內(nèi)地市場(chǎng)基金一片混戰(zhàn)之時(shí)，個(gè)別QDII基金表現(xiàn)不俗。華夏全球以2.79億元的利潤(rùn)成績(jī)排名上半年“最賺錢”的基金第6，以黃金為投資主題的諾安全球黃金上半年表現(xiàn)亦不俗，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.69億元，排名靠前。

　　值得一提的是，今年上半年基金的集體沉淪與去年上半年情景相似。去年同期股基中僅有1只取得正收益，行業(yè)整體虧損逾4000億。而去年下半年的行情則使得基金“轉(zhuǎn)危為安”，去年基金行業(yè)整體仍舊實(shí)現(xiàn)正利潤(rùn)50.82億元。因此，今年下半年行情是否有所改觀，基金能否再度實(shí)現(xiàn)下半場(chǎng)發(fā)力，值得投資者關(guān)注。