新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展再提速 探尋未來(lái)10年8大“黑馬”

　　本報(bào)記者 趙學(xué)毅 張穎

　　編者按： 本周一，胡錦濤總書(shū)記明確指出加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，選擇最有基礎(chǔ)和條件的領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)突破；此后的4個(gè)交易日，新興產(chǎn)業(yè)板塊連續(xù)跑贏大盤(pán)，成為本周下跌時(shí)段的熱點(diǎn)板塊。

　　國(guó)務(wù)院提出，到2020年，把節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“支柱產(chǎn)業(yè)”，把新能源、新材料、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”。支柱產(chǎn)業(yè)的總量規(guī)模將強(qiáng)于先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。震蕩市難有趨勢(shì)性行情，國(guó)家政策導(dǎo)向成為首要的選股思路，而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)無(wú)疑是重中之重。

　　本期價(jià)值選股，選擇了最應(yīng)關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域，探尋真正受益的個(gè)股。在估值泡沫得到一定程度擠壓后，占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和掌握核心技術(shù)的企業(yè)，有業(yè)績(jī)支撐、成長(zhǎng)性較好的新興產(chǎn)業(yè)公司的投資價(jià)值必被挖出。

　　八成跑贏大盤(pán) 高端裝備細(xì)分龍頭強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)

　　在“十二五”規(guī)劃中，高端裝備制造業(yè)無(wú)疑是最為突出的亮點(diǎn)之一。作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，高端裝備制造業(yè)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)基礎(chǔ)和人才儲(chǔ)備，其市場(chǎng)空間大，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)能起到支撐作用。隨著我國(guó)開(kāi)始向高端裝備制造業(yè)快速布局，重型機(jī)械、核電、高鐵、航空、中高端數(shù)控機(jī)床、海洋工程等領(lǐng)域已成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)，各項(xiàng)扶持政策已開(kāi)始陸續(xù)出臺(tái)，2011年被業(yè)界普遍看好是高端裝備制造業(yè)的投資良機(jī)。二級(jí)市場(chǎng)中，高端裝備制造概念股更是“風(fēng)聲再起”，近8成股票跑贏大盤(pán)。

　　周漲幅遠(yuǎn)超大盤(pán)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心及WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，本周，42只高端裝備制造股平均漲幅3.72%，而同期上證指數(shù)累計(jì)漲幅0.67%，其收益率超大盤(pán)4.55倍；有33只占比78.57%的股票輕松跑贏大盤(pán)。在近4個(gè)交易日內(nèi)，中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)都跑贏了大盤(pán)，令投資者看到一絲希望。

　　高鐵是現(xiàn)在市場(chǎng)上最熱的概念。我國(guó)的高鐵建設(shè)剛開(kāi)始進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，城際、城軌、地鐵都在爆發(fā)式增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2016年，我國(guó)將新建軌道交通89條，總建設(shè)里程2500公里，到2020年將達(dá)到5000公里。高鐵概念的春風(fēng)中，中國(guó)南車(chē)(601766)和中國(guó)北車(chē)(601299)兩只“白馬”早已奮蹄疾飛，周漲幅分別為1.85%、0.45%，其中中國(guó)南車(chē)跑在了大盤(pán)前頭。機(jī)車(chē)軸制造龍頭晉西車(chē)軸(600495)近期股價(jià)表現(xiàn)出色，周漲幅2.22%，跑贏大盤(pán)；而業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向車(chē)軸和車(chē)輪片的太原重工(600169)則似乎剛剛啟動(dòng)，周漲幅已達(dá)3.78%；占據(jù)鐵路微機(jī)信號(hào)檢測(cè)和列車(chē)調(diào)度系統(tǒng)龍頭地位的輝煌科技(002296)，上市以來(lái)股價(jià)持續(xù)攀升，至今保持在上升通道之中。

　　航空裝備領(lǐng)域，西飛國(guó)際(000768)、中航精機(jī)(002013)受益于干支線飛機(jī)和通用飛機(jī)發(fā)展，本周漲幅分別為0.9%、6.74%，成功跑贏大盤(pán)。中國(guó)衛(wèi)星(600118)、北斗星通(002151)受益于衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展，周漲幅0.63%、-3.43%。海洋工程裝備領(lǐng)域，中國(guó)船舶(600150)、中集集團(tuán)(000039)、海油工程(600583)、中海油服(601808)值得關(guān)注，本周分別上漲1.49%、7.22%、3.69%、5.01%，全部跑贏大盤(pán)。智能制造裝備的重點(diǎn)個(gè)股有沈陽(yáng)機(jī)床(000410)、陜鼓動(dòng)力(601369)等，分別以2.45%、1.58%的漲幅跑贏大盤(pán)。

　　顯然，高端裝備制造板塊各子龍頭本周開(kāi)始啟動(dòng)，且各領(lǐng)域仍有潛力可挖。

　　在漲幅榜中，石油濟(jì)柴(000617)、林州重機(jī)(002535)、燃控科技(300152)三只股票分別以15.02%、13.23%、12.46%的周漲幅占據(jù)前三甲，三一重工(600031)、航空動(dòng)力(600893)、精功科技(002006)、昆明機(jī)床、中集集團(tuán)等13只股票漲幅超過(guò)5%。

　　政策的扶持令各大券商看到了這些股票的潛力，在41只有評(píng)級(jí)的股票中，“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)有14只，“增持”評(píng)級(jí)有24只，積極評(píng)級(jí)合計(jì)占比超9成。

　　“制造強(qiáng)國(guó)”轉(zhuǎn)型下的機(jī)會(huì)

　　據(jù)悉，國(guó)務(wù)院明確了未來(lái)高端裝備制造的五大重點(diǎn)領(lǐng)域，包括航空裝備、衛(wèi)星制造與應(yīng)用、高鐵及城市軌道交通裝備、海洋工程裝備和智能制造裝備。

　　據(jù)了解，高端裝備制造都具有技術(shù)密集、附加值高、帶動(dòng)作用強(qiáng)的特點(diǎn)，是裝備制造業(yè)的高端部分，而且都屬于新興產(chǎn)業(yè)。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)則不能劃入其中，例如，百萬(wàn)千瓦超超臨界發(fā)電機(jī)組雖然也屬于裝備制造業(yè)的高端部分，但它屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因此不能被列入高端裝備制造重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域中。

　　裝備制造業(yè)是一個(gè)國(guó)家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和工業(yè)崛起的標(biāo)志，是一國(guó)制造業(yè)的基礎(chǔ)和核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強(qiáng)、技術(shù)資金密集等特點(diǎn)。積極搶占高端裝備制造領(lǐng)域，是發(fā)達(dá)國(guó)家謀求世界工業(yè)強(qiáng)國(guó)地位的戰(zhàn)略重點(diǎn)。高端裝備制造作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要發(fā)展方向，將推動(dòng)中國(guó)從“制造大國(guó)”向“制造強(qiáng)國(guó)”的轉(zhuǎn)型。

　　國(guó)海證券認(rèn)為，所謂的高端必須包含以下三個(gè)方面的內(nèi)涵：一、必須是技術(shù)上高端，表現(xiàn)為知識(shí)、技術(shù)密集、體現(xiàn)多學(xué)科和多領(lǐng)域高、精尖技術(shù)的交叉與集成。二、必須是價(jià)值鏈高端，具有高附加值特征。大力發(fā)展的高端裝備制造業(yè)要有能力承接全球生產(chǎn)體系的高端，要有能力適應(yīng)未來(lái)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的步伐，要有能力推動(dòng)鋼鐵、有色、石化、汽車(chē)、紡織等傳統(tǒng)制造業(yè)由加工制造向價(jià)值鏈高端延伸。三、必須是產(chǎn)業(yè)鏈的核心部分。要能打破國(guó)外對(duì)國(guó)內(nèi)的技術(shù)封鎖，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域瓶頸技術(shù)的突破，還要能對(duì)其他六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供技術(shù)支撐。

　　另?yè)?jù)悉，中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)初步制定行業(yè)“十二五”規(guī)劃，行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)年均增長(zhǎng)的目標(biāo)是16%，未來(lái)5年累計(jì)增長(zhǎng)率為110%。“十一五”期間，重工行業(yè)年均增長(zhǎng)率為30%，雖然經(jīng)歷了國(guó)際金融危機(jī)沖擊，行業(yè)的發(fā)展仍然保持了較快的發(fā)展速度。相比于過(guò)去5年的發(fā)展速度，行業(yè)“十二五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)質(zhì)量和創(chuàng)新方向的發(fā)展。

　　大力發(fā)展高端裝備制造，主要特點(diǎn)是大型化、成套化及智能化。在“十二五”期間，計(jì)劃培養(yǎng)5至6家銷(xiāo)售收入超過(guò)300億元，1至2家銷(xiāo)售收入超過(guò)500億元的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)。

　　細(xì)分龍頭股將受益

　　中國(guó)裝備制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)正在逐步顯現(xiàn)，高鐵、工程機(jī)械、國(guó)防等行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)處于國(guó)際領(lǐng)先水平，海洋工程、航天航空工業(yè)等在國(guó)家政策的大力推動(dòng)之下，未來(lái)也面臨大規(guī)?？焖侔l(fā)展的機(jī)遇。其中，各細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)龍頭企業(yè)將受益。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，鐵路建設(shè)方面，“十二五”期間仍然維持較高投資水平，站后工程和車(chē)輛投資逐步進(jìn)入高峰，細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)面臨機(jī)遇，重點(diǎn)推薦公司：中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)北車(chē)、特銳德(300001)、中國(guó)南車(chē)、東方雨虹(002271)、時(shí)代新材(600458)、新北洋(002376)。

　　海洋工程裝備方面，海工裝備市場(chǎng)空間廣闊，未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)相對(duì)確定。中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來(lái)海工業(yè)務(wù)將有較快的發(fā)展?？紤]到中國(guó)企業(yè)在設(shè)計(jì)、制造和配套等方面仍不完全成熟，海工業(yè)務(wù)要提供實(shí)質(zhì)性利潤(rùn)貢獻(xiàn)仍需一定時(shí)日。重點(diǎn)推薦：中集集團(tuán)、中國(guó)重工(601989)、潤(rùn)邦股份(002483)、振華重工(600320)、中海油服

　　航空軍工將領(lǐng)跑高端制造。國(guó)信證券認(rèn)為，航空發(fā)動(dòng)機(jī)將迎來(lái)發(fā)展春天，政策扶持助力市場(chǎng)空間突破。隨著我國(guó)衛(wèi)星發(fā)射提速衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈將整體獲益，其中衛(wèi)星制造和發(fā)射行業(yè)受益最為直接。伴隨我國(guó)在軌衛(wèi)星數(shù)量提升，我國(guó)衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用將迎來(lái)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。建議關(guān)注中國(guó)衛(wèi)星、航天電子(600879)。

　　大型重工企業(yè)增長(zhǎng)空間非常大，未來(lái)將通過(guò)兼并重組等方式實(shí)現(xiàn)大型集團(tuán)企業(yè)的崛起。國(guó)都證券認(rèn)為，火電緊張的局勢(shì)會(huì)進(jìn)一步改善非化石能源的發(fā)展環(huán)境，看好重工行業(yè)下游投資放量的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，主要是核電和水電相關(guān)裝備企業(yè)，推薦中國(guó)一重(601106)。強(qiáng)烈推薦，股價(jià)超調(diào)的華銳鑄鋼(002204)，市場(chǎng)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)大連重工起重集團(tuán)整體上市帶來(lái)的巨大變化。

　　有分析人士認(rèn)為，未來(lái)10年，高端裝備制造業(yè)將迎來(lái)黃金增長(zhǎng)期。隨著國(guó)家開(kāi)始向高端裝備制造業(yè)快速布局，各項(xiàng)扶持政策陸續(xù)出臺(tái)，業(yè)界普遍看好這一領(lǐng)域2011年的投資機(jī)會(huì)。高端裝備行業(yè)進(jìn)入黃金期，未來(lái)一片大好，也必然帶來(lái)巨大的投資機(jī)會(huì)。尤其是在相關(guān)行業(yè)中，龍頭公司將獲得更大的發(fā)展機(jī)遇。如徐工集團(tuán)、中聯(lián)重科(000157)、三一重工、中集集團(tuán)、中國(guó)一重必然會(huì)成為股市風(fēng)云公司。

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　　“排頭兵”顯威 新一代信息技術(shù)6大子板塊跑贏大盤(pán)

　　在“十二五規(guī)劃建議”中，新一代信息技術(shù)被排在首位。隨著IT技術(shù)的不斷升級(jí)和應(yīng)用范圍的持續(xù)擴(kuò)大，該行業(yè)覆蓋廣度和深度都是前所未有，其后是一條長(zhǎng)長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、新一代移動(dòng)通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備、智能終端、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、集成電路、新型顯示和高端軟件及服務(wù)器。值得注意的是，六大重點(diǎn)子行業(yè)板塊本周全部跑贏大盤(pán)，作為新興產(chǎn)業(yè)排頭兵，其威力彰顯。

　　6大子板塊跑贏大盤(pán)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心及WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，本周，新一代信息技術(shù)六大重點(diǎn)子行業(yè)板塊全部跑贏大盤(pán)，成為本周A股市場(chǎng)的一大奇觀。

　　在重點(diǎn)子行業(yè)中，新型平板顯示產(chǎn)業(yè)從上游的材料、設(shè)備，到下游的電視、“筆記本”、手機(jī)、顯示屏等市場(chǎng)空間巨大。手機(jī)觸摸屏滲透率猛增，IPAD風(fēng)靡全球，IPAD-LIKE平板電腦即將推出，我們時(shí)時(shí)處處都能感觸到這個(gè)行業(yè)如火如荼的前景。因此，萊寶高科(002106)的股價(jià)飛上了天，本周再度漲3.58%。長(zhǎng)信科技(300088)是國(guó)內(nèi)最大的ITO導(dǎo)電玻璃生產(chǎn)商，本周以10.86%漲幅遙遙領(lǐng)先，該公司的ITO玻璃、電容式觸摸屏有望在2011年提前達(dá)產(chǎn)，將成為未來(lái)兩年業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的新動(dòng)力(310328)。據(jù)統(tǒng)計(jì)11只觸摸屏概念股本周平均漲幅3.51%，方興科技(600552)、歐菲光(002456)本周也均贏得10%左右的上漲。

　　另一個(gè)值得關(guān)注的子行業(yè)是北斗導(dǎo)航領(lǐng)域。北斗導(dǎo)航是全球四大衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)之一，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模20億元。據(jù)發(fā)改委規(guī)劃，到2020年，北斗系統(tǒng)的市場(chǎng)容量將達(dá)到1000億元，未來(lái)10年年均復(fù)合增長(zhǎng)率接近50%。四維圖新(002405)已經(jīng)建成了覆蓋全國(guó)的高端導(dǎo)航電子地圖數(shù)據(jù)庫(kù)，是中國(guó)第一、全球第五大導(dǎo)航電子地圖廠商；本周，該股上漲2.28%。物流網(wǎng)領(lǐng)域的遠(yuǎn)望谷(002161)，本周上漲1.24%；三網(wǎng)融合與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的華誼兄弟(300027)、奧飛動(dòng)漫(002292)，本周分別上漲5.82%、3.33%，都是市場(chǎng)密切關(guān)注的投資標(biāo)的。

　　據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，55只智能電網(wǎng)概念股本周平均漲幅2.59%，有44只占比80%的股票跑贏大盤(pán)，其中浩寧達(dá)(002356)、榮信股份(002123)、中元華電(300018)、東方電子(000682)、威爾泰等漲幅均超過(guò)10%；47只物聯(lián)網(wǎng)概念股本周平均漲幅2.05%，有28只占比60%的股票跑贏大盤(pán)，其中歌爾聲學(xué)(002241)、?？低?002415)等漲幅均超過(guò)10%；20只衛(wèi)星導(dǎo)航概念股本周平均漲幅1.52%，有10只占比50%的股票跑贏大盤(pán)，其中中元華電漲幅11.61%；36只三網(wǎng)融合概念股本周平均漲幅1.11%，有19只占比52.78%的股票跑贏大盤(pán)，其中中衛(wèi)國(guó)脈(600640)、四川九洲(000801)等漲幅均超過(guò)10%；26只云計(jì)算概念股本周平均漲幅0.72%，有15只占比57.69%的股票跑贏大盤(pán)。

　　信息產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

　　近日，據(jù)工信部有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展十二五規(guī)劃（下稱《規(guī)劃》）幾易其稿，目前已經(jīng)完稿，準(zhǔn)備上交國(guó)務(wù)院。新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)將重點(diǎn)發(fā)展新一代移動(dòng)通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、集成電路、新型顯示、高端軟件、高端服務(wù)器和信息服務(wù)。

　　新一代信息技術(shù)長(zhǎng)長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、新一代移動(dòng)通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備、智能終端、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、集成電路、新型顯示和高端軟件及服務(wù)器。

　　政策上的支持，投資上的加大，給我國(guó)的信息化帶來(lái)了巨大的提升，根據(jù)社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社出版的2010年信息化藍(lán)皮書(shū)指出，中國(guó)的信息化水平已超過(guò)了世界的平均水平，基本上達(dá)到世界中等發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，以信息產(chǎn)業(yè)中的軟件行業(yè)為例，國(guó)家在2000年發(fā)布的一系列稅收減免等優(yōu)惠政策，對(duì)軟件行業(yè)十年來(lái)的發(fā)展起到了關(guān)鍵作用，使行業(yè)總產(chǎn)值從2000年的不到600億元，增長(zhǎng)多2009年的9000億元，翻了15倍，專(zhuān)家預(yù)計(jì)，在十二五期間，信息產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入加速成長(zhǎng)期。

　　根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”期間，中國(guó)將制定和推廣應(yīng)用中國(guó)自主編碼體系，突破核心技術(shù)和重大關(guān)鍵共性技術(shù)，初步形成從感測(cè)器、芯片、軟件、終端，整機(jī)、網(wǎng)絡(luò)到業(yè)務(wù)應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，培育一批具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

　　同時(shí)，重點(diǎn)推動(dòng)以物聯(lián)網(wǎng)為特征的智能物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2013至2015年逐步形成物流信息化的體系，2015年初步建立起與國(guó)家現(xiàn)代物流體系相適應(yīng)的協(xié)調(diào)發(fā)展的物流信息化體系。

　　據(jù)了解，為實(shí)現(xiàn)《規(guī)劃》中我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)高端化要求，中國(guó)政府將在未來(lái)五年向芯片行業(yè)投資250億美元，到2013年，中國(guó)半導(dǎo)體加工廠能夠滿足1/3的中國(guó)集成電路需求。

　　在云計(jì)算方面，工信部有關(guān)人士告訴記者，在《規(guī)劃》出臺(tái)后，國(guó)內(nèi)云計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)計(jì)年底將出臺(tái)政策，6月份首先會(huì)出臺(tái)云計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)化初稿。

　　據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，從2009年底到2013年底，云計(jì)算將為全球帶來(lái)8000億美元的新業(yè)務(wù)收入，其中為中國(guó)帶來(lái)超過(guò)11050億元（約合1590億美元）的新凈業(yè)務(wù)收入。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，云計(jì)算具有低成本、低能耗的多重特點(diǎn)，因此在政府的大力支持下，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)“云計(jì)算”應(yīng)用將出現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)。

　　國(guó)金證券(600109)的研究報(bào)告稱，云計(jì)算是未來(lái)3至5年信息技術(shù)革命的重點(diǎn)，目前北京、上海、無(wú)錫等地提出了云計(jì)算發(fā)展規(guī)劃和實(shí)施計(jì)劃。其中上海市發(fā)布3年規(guī)劃31億推進(jìn)13個(gè)項(xiàng)目等。

　　《規(guī)劃》指出，全球信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)重大突破即將來(lái)臨。計(jì)算體系結(jié)構(gòu)面臨深刻變革；網(wǎng)絡(luò)技術(shù)向?qū)拵?、無(wú)線、智能以及超高速系統(tǒng)、超大容量方向發(fā)展；軟件技術(shù)加快向網(wǎng)絡(luò)化、體系化、服務(wù)化、高可信方向發(fā)展；感知技術(shù)向智能化突破，產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈得到整合和延伸。

　　顯現(xiàn)三大投資機(jī)會(huì)

　　“十二五”規(guī)劃中信息產(chǎn)業(yè)引發(fā)的三大方向投資機(jī)會(huì)。華創(chuàng)證券認(rèn)為，一是網(wǎng)絡(luò)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)機(jī)會(huì)，包括寬帶建設(shè)3G建設(shè)、下一代互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)、三網(wǎng)融合建設(shè)等，二是信息服務(wù)方面機(jī)會(huì)，包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、云計(jì)算應(yīng)用、軟件應(yīng)用等，三是核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)方面機(jī)會(huì)，包括高性能集成電路開(kāi)發(fā)和先進(jìn)生產(chǎn)線建設(shè)、新型顯示器件工藝技術(shù)水平、半導(dǎo)體照明發(fā)展等。

　　云計(jì)算產(chǎn)業(yè)包括了軟硬件提供商、網(wǎng)絡(luò)提供商、云服務(wù)提供商以及云計(jì)算集成商、解決方案提供商等。金元證券認(rèn)為，結(jié)合上市公司在云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的位置以及公司的競(jìng)爭(zhēng)力，看好中興通訊、用友軟件(600588)、太極股份(002368)、東華軟件(002065)。給予中國(guó)聯(lián)通、超圖軟件(300036)、華勝天成(600410)、浪潮信息(000977)增持評(píng)級(jí)。

　　華泰聯(lián)合證券認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的細(xì)分投資方向：通信、軟件、傳媒。投資推動(dòng)的WLAN網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、光通信、網(wǎng)優(yōu)。移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的大規(guī)模應(yīng)用，催生的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)和光通信設(shè)備的快速發(fā)展，以及后續(xù)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化及代維服務(wù)。重點(diǎn)推薦三元達(dá)(002417)、華星創(chuàng)業(yè)(300025)、中興通訊、日海通訊(002313)。用戶數(shù)拉動(dòng)的軟件應(yīng)用、服務(wù)。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展周期中，中國(guó)的軟件商將從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的跟隨策略轉(zhuǎn)變?yōu)槌揭I(lǐng)。重點(diǎn)推薦神州泰岳(300002)、銀江股份(300020)、天源迪科(300047)。新商業(yè)模式下的內(nèi)容服務(wù)：傳媒。預(yù)計(jì)2010、2011年手機(jī)視頻市場(chǎng)的規(guī)模由2009年的2億元增長(zhǎng)至7億、12億。重點(diǎn)推薦廣電信息(600637)、華誼兄弟、博瑞傳播(600880)。

　　海通證券(600837)羅列了3G產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)上市的服務(wù)商、內(nèi)容商、技術(shù)商、設(shè)備商，以求從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)理解整個(gè)行業(yè)。推薦無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、優(yōu)秀內(nèi)容商。行業(yè)內(nèi)比較看好的個(gè)股有拓維信息(002261)、同花順(300033)、焦點(diǎn)科技(002315)、生意寶、順網(wǎng)科技(300113)、奧飛動(dòng)漫。

　　東方證券表示，考慮到涉及“智慧城市”幾乎涵蓋了新一代信息產(chǎn)業(yè)鏈條上的絕大部分領(lǐng)域，而從規(guī)劃制定到企業(yè)真正受益也需一段時(shí)間，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，基于城市精細(xì)化管理的重大戰(zhàn)略意義，未來(lái)巨大的發(fā)展空間以及持續(xù)不斷的政策超預(yù)期可能，“智慧城市”（即新一代信息技術(shù)）主題投資機(jī)會(huì)將被長(zhǎng)期看好。結(jié)合各城市規(guī)劃的具體內(nèi)容及新一代信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，我們建議關(guān)注直接受益于"智慧城市"建設(shè)的城市信息化、智能交通、三網(wǎng)融合、云計(jì)算等子行業(yè)。重點(diǎn)推薦萬(wàn)達(dá)信息(300168)、華東電腦(600850)、廣電信息、銀江股份。

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　　新能源“多箭齊發(fā)” 48只個(gè)股受機(jī)構(gòu)關(guān)注

　　《“十二五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》已上報(bào)國(guó)務(wù)院待批。“十二五”光伏發(fā)電裝機(jī)總量目標(biāo)已明確上調(diào)至10吉瓦，較該規(guī)劃初稿中的目標(biāo)翻了一番。新能源正在成為一個(gè)熱門(mén)話題，近期國(guó)家相繼出臺(tái)一系列措施支持新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，比如近期的“太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃”、對(duì)混合動(dòng)力汽車(chē)進(jìn)行補(bǔ)貼等。新能源的夢(mèng)想開(kāi)始真正照亮現(xiàn)實(shí)。業(yè)內(nèi)人士人認(rèn)為，新能源發(fā)展空間廣闊，且涉及方方面面的上市公司，能夠在資本市場(chǎng)引起共振。

　　估值趨于合理 48股受追捧

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，新能源模擬指數(shù)收盤(pán)3509.08點(diǎn)，該指數(shù)本周表現(xiàn)為震蕩筑底，本周累計(jì)上漲62.02點(diǎn)，漲幅達(dá)1.80%，跑贏上證指數(shù)1.13個(gè)百分點(diǎn)，平均股價(jià)水平有所回升，周一122只新能源股流通盤(pán)加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)為10.17元，而昨日最新的加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)為10.51元，股價(jià)重心上升3.37%。

　　從市盈率角度來(lái)看，新能源板塊已有所回歸。據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月3日收盤(pán)，新能源板塊總股本加權(quán)市盈率（LFY）為25.60倍，其中，靜態(tài)市盈率處于20倍以內(nèi)的個(gè)股達(dá)14只，分別為：贛粵高速(600269)（9.33倍）、福田汽車(chē)(600166)（11.25倍）、一汽轎車(chē)(000800)（11.74倍）、長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)（11.97倍）、美菱電器(000521)（15.12倍）、金龍汽車(chē)(600686)（16.01倍）、申能股份(600642)（18.07倍）、金風(fēng)科技(002202)（18.50倍）、中煤能源（18.90倍）、珠海港(000507)（19.04倍）、國(guó)電電力(600795)（19.36倍）、廣州控股(600098)（19.70倍）、北新建材(000786)（19.78倍）、東方電氣(600875)（19.83倍）。

　　其中，贛粵高速去年實(shí)現(xiàn)每股收益0.54元，今年一季度主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)5.49%，良好的業(yè)績(jī)令公司市盈率回落至10倍以內(nèi)，該股最新收盤(pán)為5.02元。公司管理和養(yǎng)護(hù)的高速公路里程共計(jì)558公里，占2008年底江西省高速公路通車(chē)?yán)锍?316公里的24.09%，是江西省內(nèi)經(jīng)營(yíng)高速公路規(guī)模最大的企業(yè)。昌九高速、昌樟高速、昌傅高速和昌泰高速縱貫江西全境，是我國(guó)南北縱向國(guó)道“京福”高速以及阿榮旗至深圳高速公路的主要組成部分，是我國(guó)華北、華中地區(qū)與華南溝通的主要干道之一。近期平安下券對(duì)該公司股票做出“推薦”評(píng)級(jí)。

　　從主力資金流向看，本周新能源板塊整理呈主力資金凈流出跡象，合計(jì)流出45513.097萬(wàn)元，不過(guò)仍有48只個(gè)股被主力資金所追捧，呈凈流入狀態(tài)，占比39.34%，合計(jì)凈流入35760.333萬(wàn)元，其中，有12只個(gè)股周主力資金流入超過(guò)1000萬(wàn)元，分別是：長(zhǎng)征電氣(600112)（5169.85萬(wàn)元）、特變電工(600089)（3078.78萬(wàn)元）、一汽轎車(chē)（2490.39萬(wàn)元）、榮信股份（1998.05元）、佛塑科技(000973)（1955.27萬(wàn)元）、東方電氣（1853.28萬(wàn)元）、海南椰島(600238)（1365.48萬(wàn)元）、京能熱電(600578)（1305.40萬(wàn)元）、長(zhǎng)安汽車(chē)（1192.62萬(wàn)元）、漳澤電力(000767)（1129.98萬(wàn)元）、江特電機(jī)(002176)（1015.58萬(wàn)元）、孚日股份(002083)（1001.95萬(wàn)元），值得密切關(guān)注。

　　光伏發(fā)電裝機(jī)總量有望翻番

　　全社會(huì)用電量增速環(huán)比回落，電網(wǎng)投資繼續(xù)嚴(yán)重滯后電源投資。4月份，全國(guó)全社會(huì)用電量3768億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11%，全社會(huì)用電量增速連續(xù)三個(gè)月持續(xù)回落。在電力投資方面，由于在交流特高壓遲遲未獲批、智能電網(wǎng)規(guī)劃仍未確定的情況下，電網(wǎng)投資持續(xù)低于預(yù)期，這就導(dǎo)致了輸電能力嚴(yán)重滯后于發(fā)電能力，是今年“電荒”的重要原因之一。此外，電源投資中，水電、核電、風(fēng)電占比已經(jīng)在三分之二之上，水電增速較快，值得關(guān)注。

　　據(jù)報(bào)道，《“十二五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》已上報(bào)國(guó)務(wù)院待批。“十二五”光伏發(fā)電裝機(jī)總量目標(biāo)已明確上調(diào)至10吉瓦，較該規(guī)劃初稿中的目標(biāo)翻了一番。該規(guī)劃最終將隨《“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃》一并出臺(tái)。

　　全球光伏裝機(jī)今年將達(dá)2,100萬(wàn)千瓦。歐洲光伏協(xié)會(huì)近日表示，2011年全球光伏市場(chǎng)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)今年全球光伏安裝容量將達(dá)到2100萬(wàn)千瓦，相對(duì)于2010年增長(zhǎng)27%，該數(shù)據(jù)是根據(jù)當(dāng)前政策和下游需求多方面綜合得出的。

　　數(shù)據(jù)顯示，3月中下旬，光伏產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)；進(jìn)入4月，光伏產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)全面下降之勢(shì)，PVinsights數(shù)據(jù)顯示2個(gè)月以來(lái)價(jià)格累計(jì)跌幅接近30%。這一方面是由于意大利補(bǔ)貼政策的不確定性帶來(lái)市場(chǎng)恐慌，另一方面源自下游產(chǎn)品的供過(guò)于求和成本下降。業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，此輪價(jià)格下跌將加速國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的洗牌進(jìn)程，從中長(zhǎng)期來(lái)看利好具備規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的公司。預(yù)計(jì)光伏產(chǎn)品價(jià)格有望在第三季度企穩(wěn)。

　　2011年第一季度，全球光伏組件出貨量下降10%，自2009年初以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)。分析師預(yù)計(jì)2011年全球光伏組件新的組裝量將超過(guò)21GW，同比去年增長(zhǎng)約30%。

　　核電審批放開(kāi)尚需時(shí)日。中核集團(tuán)副總工程師、核電部主任田佳樹(shù)日前表示，“核電項(xiàng)目將在8月恢復(fù)審批”的傳聞是不負(fù)責(zé)任的。國(guó)家核安全局、國(guó)家能源局、中國(guó)地震局等單位組成的安全檢查組在5月初完成了對(duì)我國(guó)所有在運(yùn)核電項(xiàng)目的檢查，目前正在準(zhǔn)備檢查在建核電項(xiàng)目。根據(jù)計(jì)劃，對(duì)在建核電項(xiàng)目的檢查將在8月結(jié)束，此后還將進(jìn)行對(duì)此次檢查的總結(jié)并出具整改意見(jiàn)。對(duì)此，分析師表示，國(guó)內(nèi)核電審批暫停，或?qū)⒓铀俟鉄岚l(fā)電建設(shè)的啟動(dòng)。

　　關(guān)注高成長(zhǎng)低估值公司

　　平安證券認(rèn)為，此輪調(diào)整或許已接近底部，短期內(nèi)是否能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情仍有待觀察。隨著股價(jià)的進(jìn)一步調(diào)整，一些股票已逐漸具備投資價(jià)值，比如今后幾年有較確定的高成長(zhǎng)性，并且2011年動(dòng)態(tài)市盈率在30倍以下的公司，尤其值得關(guān)注，預(yù)計(jì)下半年這些股票將可能會(huì)有較好表現(xiàn)。

　　平安證券大市值股票（總市值超過(guò)100億元）推薦國(guó)電南瑞(600406)、匯川技術(shù)(300124)、正泰電氣、榮信股份、東方電氣。小市值股票（總市值小于100億元）推薦科陸電子(002121)、瑞凌股份(300154)、佳士科技(300193)、英威騰(002334)、中科電氣(300035)。

　　方正證券則建議投資者短期規(guī)避核電板塊，可關(guān)注太陽(yáng)能、風(fēng)電和特高壓電網(wǎng)等板塊的投資機(jī)會(huì)，推薦太陽(yáng)能板塊的天威保變（600550）、海通集團(tuán)（600537）；風(fēng)電板塊的湘電股份（600416）、金風(fēng)科技（002202）及風(fēng)電零部件杭齒前進(jìn)（601177）；特高壓電網(wǎng)建設(shè)的特變電工（600089）、平高電氣（600312）。

　　值得注意的是，南玻A一季度的增長(zhǎng)主要來(lái)自于太陽(yáng)能領(lǐng)域。中投證券認(rèn)為公司太陽(yáng)能領(lǐng)域一季度延續(xù)了去年二季度以來(lái)高利潤(rùn)水平的良好表現(xiàn)。據(jù)了解公司目前的多晶硅價(jià)格仍然維持在110美元/公斤的高位，同時(shí)月產(chǎn)量達(dá)到了220噸，相應(yīng)的成本比去年4月份35美元/公斤又有了一定程度的下降。同時(shí)去年一季度超白壓延玻璃價(jià)格還處于低位運(yùn)行，而今年一季度超白壓延的利潤(rùn)仍可達(dá)到5000-6000萬(wàn)元。這樣推算，太陽(yáng)能領(lǐng)域?qū)σ患径裙緲I(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)應(yīng)該達(dá)到50%以上的水平。同時(shí)預(yù)計(jì)隨著發(fā)改委多晶硅生產(chǎn)線建設(shè)審批的開(kāi)閘，公司可能在較短的時(shí)間內(nèi)開(kāi)始宜昌多晶硅二期項(xiàng)目的建設(shè)工作。二期項(xiàng)目的產(chǎn)能規(guī)?？赡苓_(dá)到5000-6000噸。通過(guò)產(chǎn)能的擴(kuò)張進(jìn)一步降低多晶硅的生產(chǎn)成本。

　　還有，近期長(zhǎng)城證券、長(zhǎng)江證券(000783)都看好創(chuàng)業(yè)板上市公司秀強(qiáng)股份(300160)，認(rèn)為公司是快速成長(zhǎng)的太陽(yáng)能玻璃新秀。公司專(zhuān)注玻璃深加工領(lǐng)域，太陽(yáng)能玻璃將實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。預(yù)測(cè)公司2011、2012、2013年可分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.89億元、12.64億元和17.49億元，可分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8783萬(wàn)元、15417萬(wàn)元和23294萬(wàn)元，每股收益分別為0.94元、1.65元和2.49元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)的市盈率分別為31.8倍、18.1倍和12.0倍，估值水平有顯著提升空間，公司的TCO玻璃盈利情況還有超預(yù)期可能，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)，按照2012年25倍市盈率，目標(biāo)價(jià)41元。

　　新能源股本周表現(xiàn)及業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)表 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 周漲跌幅（%） 周換手率 周收盤(pán)價(jià)（元） 最新市盈率(倍) 最新市凈率(倍) 預(yù)測(cè)2011年每股收益（%） 最新綜合評(píng)級(jí)（%）

　　600848.SH 自儀股份(600848)18.47 9.14 11.61 332.10 27.82 - 增持

　　600644.SH 樂(lè)山電力(600644)10.07 24.02 14.76 61.61 6.43 0.9186 買(mǎi)入

　　600893.SH 航空動(dòng)力 8.84 5.79 28.93 72.42 4.11 0.54 增持+

　　601558.SH 華銳風(fēng)電(601558)8.34 7.36 60.56 21.28 4.49 3.8864 增持-

　　002006.SZ 精功科技 7.88 11.26 59.93 50.74 9.68 2.8365 買(mǎi)入-

　　600475.SH 華光股份(600475)7.36 2.73 20.13 36.29 4.48 0.79 增持+

　　300102.SZ 乾照光電(300102)7.36 4.17 31.22 61.85 5.73 0.91 增持

　　000039.SZ 中集集團(tuán) 7.22 5.56 20.87 13.87 3.32 1.7349 增持+

　　300080.SZ 新大新材(300080)6.70 16.87 42.55 35.03 3.04 2.037 買(mǎi)入

　　002167.SZ 東方鋯業(yè)(002167)6.16 12.79 37.39 110.88 10.79 0.5 增持

　　600416.SH 湘電股份 5.44 4.93 26.16 35.31 3.23 1.104 增持+

　　300082.SZ 奧克股份(300082)5.30 7.92 28.59 35.94 2.78 1.2868 增持+

　　600578.SH 京能熱電 4.61 2.25 10.66 29.41 2.44 0.54 增持

　　000790.SZ 華神集團(tuán)(000790)4.45 16.95 15.74 406.57 11.66 0.2317 買(mǎi)入

　　600290.SH 華儀電氣(600290)4.28 6.38 16.81 77.68 4.93 0.4646 中性+

　　000939.SZ 凱迪電力(000939)4.20 15.37 20.35 15.61 4.96 1.2994 增持+

　　002218.SZ 拓日新能(002218)3.98 1.88 14.37 69.58 4.45 0.414 增持

　　300029.SZ 天龍光電(300029)3.88 14.64 24.35 45.29 3.97 0.9657 買(mǎi)入-

　　000862.SZ 銀星能源(000862)3.80 4.55 12.56 101.07 10.55 0.4622 增持+

　　600770.SH 綜藝股份(600770)3.57 3.16 20.30 53.72 3.17 0.77 買(mǎi)入

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　　資金投入與政策支持 節(jié)能環(huán)保概念股反彈潛力大

　　《十二五規(guī)劃綱要全文》提出積極有序培育發(fā)展發(fā)展新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快形成先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)，切實(shí)提高產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。其中，“十二五”期間，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資需求將達(dá)3萬(wàn)億元，由此可以看出，節(jié)能環(huán)保上市公司機(jī)遇空前。

　　23倍估值引3億資金搶籌

　　工信部日前透露，我國(guó)將出臺(tái)《“十二五”節(jié)能環(huán)保裝備專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》，將以技術(shù)為主線，提出一批需要研發(fā)、應(yīng)用和推廣的環(huán)保技術(shù)裝備，編制推薦目錄，以提升環(huán)保裝備的技術(shù)水平。東海證券表示，隨著鋼鐵行業(yè)燒結(jié)煙氣脫硫的實(shí)施，將推動(dòng)非電領(lǐng)域二氧化硫減排，由此可以關(guān)注相關(guān)上市公司。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，節(jié)能環(huán)保模擬指數(shù)收盤(pán)4068.52點(diǎn)，該指數(shù)本周表現(xiàn)為觸底反彈，本周累計(jì)上漲76.17點(diǎn)，漲幅達(dá)1.91%，跑贏上證指數(shù)1.24個(gè)百分點(diǎn)，平均股價(jià)水平有所回升，周一92只節(jié)能環(huán)保股流通盤(pán)加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)為11.59元，而昨日最新的加權(quán)平均收盤(pán)價(jià)為11.91元，股價(jià)重心上升2.76%。

　　從市盈率角度來(lái)看，該板塊估值水平適中。據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月3日收盤(pán)，節(jié)能環(huán)保板塊總股本加權(quán)市盈率（LFY）為23.30倍，其中，靜態(tài)市盈率處于20倍以內(nèi)的個(gè)股達(dá)14只，分別為：南海發(fā)展(600323)（6.70倍）、思源電氣(002028)（11.48倍）、海信電器(600060)（13.19倍）、中山公用(000685)（14.18倍）、格力電器(000651)（14.29倍）、威孚高科(000581)（14.65倍）、深圳能源(000027)（14.76倍）、ST科龍（15.22倍）、青島海爾(600690)（16.93倍）、美的電器(000527)（19.21倍）、國(guó)電電力（19.36倍）、合肥三洋(600983)（19.56倍）、海螺型材(000619)（19.64倍）、北新建材（19.78倍）。

　　從主力資金流向看，本周節(jié)能環(huán)保板塊整理呈主力資金凈流出跡象，合計(jì)流出21550.71萬(wàn)元，不過(guò)仍有38只個(gè)股被主力資金所追捧，呈凈流入狀態(tài)，占比41.30%，合計(jì)凈流入31311.3萬(wàn)元，其中，有10只個(gè)股周主力資金流入超過(guò)1000萬(wàn)元，分別是：凱迪電力（3467.60萬(wàn)元）、飛樂(lè)音響(600651)（2624.91萬(wàn)元）、巨化股份(600160)（2480.60萬(wàn)元）、重慶水務(wù)(601158)（2075.23萬(wàn)元）、榮信股份（1998.05萬(wàn)元）、青島堿業(yè)(600229)（1769.14萬(wàn)元）、威孚高科（1615.77萬(wàn)元）、石油濟(jì)柴（1532.59萬(wàn)元）、中科三環(huán)(000970)（1388.26萬(wàn)元）、煙臺(tái)冰輪(000811)（1021.59萬(wàn)元），值得密切關(guān)注。

　　“十二五”期間環(huán)保任務(wù)艱巨

　　由于我國(guó)電力、鋼鐵、有色金屬冶煉、化工等行業(yè)步入高速發(fā)展階段，大氣污染問(wèn)題愈發(fā)突出，國(guó)家開(kāi)始重視從源頭展開(kāi)污染治理，連續(xù)修訂了各行業(yè)的大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)并日趨嚴(yán)格。而顆粒物則是造成陰霾天氣的主要因素，是威脅農(nóng)作物生長(zhǎng)和人體健康的重要元兇。

　　所以，“十二五”環(huán)保任務(wù)艱巨。“十一五”期間，我國(guó)環(huán)境保護(hù)力度不斷加大，污染治理投資保持較快增加，生態(tài)保護(hù)全面加強(qiáng)，環(huán)境保護(hù)事業(yè)取得積極進(jìn)展。黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視環(huán)境保護(hù)的“十二五”規(guī)劃，把環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃列入國(guó)務(wù)院審批的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，確定“十二五”期間主要污染物化學(xué)需氧量、二氧化硫排放分別減少8%，氨氮、氮氧化物排放分別減少10%。

　　同時(shí)，《十二五規(guī)劃綱要》、《指南》等文件對(duì)污水處理行業(yè)提出了“四個(gè)提高”要求：提高污水處理率、污水排放標(biāo)準(zhǔn)、再生水回用率和污泥無(wú)害化處理率。“四個(gè)提高”在“量”和“質(zhì)”兩方面對(duì)污水處理行業(yè)提出了更高的要求，由此將催生相關(guān)行業(yè)、公司的投資機(jī)會(huì)。

　　由此，污水處理行業(yè)供需缺口蘊(yùn)藏投資機(jī)會(huì)。“十二五”期間，污水處理需求巨大，其中生活污水為主要增長(zhǎng)源。為滿足巨大的處理需求，2011 年至2015 年污水處理產(chǎn)能需增長(zhǎng)63%，即保持10%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，處于污水處理產(chǎn)業(yè)鏈上游的污水管道生產(chǎn)行業(yè)和中游的污水處理工程建設(shè)行業(yè)受益最大。

　　2010年6月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作改善區(qū)域空氣質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該意見(jiàn)中在關(guān)于加大顆粒物污染防治力度中明確提出使用工業(yè)鍋爐的企業(yè)以及水泥廠、火電廠應(yīng)采用袋式等高效除塵技術(shù)，這必將進(jìn)一步刺激袋式除塵行業(yè)高速增長(zhǎng)。

　　分析師分析認(rèn)為，政策春風(fēng)將促袋除塵成為未來(lái)除塵主流，因此，盡管A股近期走勢(shì)不盡人意，但投資者可逢低關(guān)注涉及污水處理以及袋除塵的上市公司。

　　“質(zhì)”“量”雙翼助行業(yè)大發(fā)展

　　國(guó)海證券建議重點(diǎn)關(guān)注受益于“十二五”期間污水處理行業(yè)“量”“質(zhì)”雙提升的上市公司。1.“量”的提升利好處于污水處理產(chǎn)業(yè)鏈中下游的具有強(qiáng)大外埠拓展能力的市政污水處理企業(yè)首創(chuàng)股份(600008)和創(chuàng)業(yè)環(huán)保(600874)，及處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的以球墨鑄鐵管為主營(yíng)業(yè)務(wù)的新興鑄管(000778)。2.“質(zhì)”的提升使以下公司受益：處于污水處理產(chǎn)業(yè)鏈中上游的擁有全套膜材料制造技術(shù)、膜組器設(shè)備制造技術(shù)和膜生物反應(yīng)器水處理工藝技術(shù)的碧水源(300070)，處于污泥處理處置行業(yè)上游的陽(yáng)離子PAM 生產(chǎn)商寶莫股份(002476)，循環(huán)流化床焚燒爐生產(chǎn)商華光股份(600475)。

　　國(guó)海證券同時(shí)認(rèn)為袋除塵行業(yè)需求前景無(wú)比廣闊，產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)龍頭公司未來(lái)3-5年將持續(xù)高速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期投資價(jià)值顯著。袋除塵行業(yè)中建議重點(diǎn)關(guān)注的是如下三類(lèi)公司：1.主機(jī)及工程總承包：建議關(guān)注除塵器的龍頭企業(yè)龍凈環(huán)保（600388），專(zhuān)業(yè)從事袋除塵的科林環(huán)保（002499），為城市生活、醫(yī)療垃圾焚燒發(fā)電尾氣凈化處理設(shè)備及干法脫硫除塵一體化設(shè)備的盛運(yùn)股份（300090）。2.提供除塵器濾料：建議重點(diǎn)關(guān)注高溫濾料的龍頭企業(yè)三維絲（300056）。3.除塵器濾料上游高性能纖維企業(yè)：高性能纖維的技術(shù)壁壘高，享受進(jìn)口替代的高性能化學(xué)纖維標(biāo)的投資價(jià)值顯著。建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)唯一有望實(shí)現(xiàn)聚酰亞胺量產(chǎn)化的深圳惠程（002168）將享受進(jìn)口替代的盛宴；煙臺(tái)氨綸（002254）的芳綸1313需求空間即將打開(kāi)，1414量產(chǎn)在即，業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)；提供聚四氟乙烯纖維上游四氟乙烯原料的巨化股份（600160）也將享受袋除塵行業(yè)的快速增長(zhǎng)帶來(lái)的機(jī)遇。