排名戰(zhàn)接近收尾 七成基金隨波逐流“打醬油”

每經(jīng)記者  支玉香  徐皓

        為了交出一份漂亮的年終成績(jī)單，基金一般在年底緊要關(guān)口積極做多。不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年12月份，從基金凈值表現(xiàn)可以看出，多數(shù)基金選擇了冷眼旁觀(guān)，僅有部分有望獲得較好排名的基金表現(xiàn)積極。

七成基金“休戰(zhàn)”

        再過(guò)10個(gè)交易日，2010年的基金排名戰(zhàn)就將畫(huà)上句號(hào)。雖然基金有著年度排名壓力，但是不少基金選擇圍觀(guān)，并不積極參與。

        據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月16日，12月大盤(pán)小幅上漲2.76%。眾多“圍觀(guān)”A股行情的基金紛紛隨波逐流，表現(xiàn)弱于大盤(pán)走勢(shì)。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，僅三成偏股型基金凈值漲幅強(qiáng)于大盤(pán)，其余七成基金表現(xiàn)弱于大盤(pán)。業(yè)內(nèi)人士分析，近期大盤(pán)確實(shí)是沒(méi)有什么行情，但是大多數(shù)基金表現(xiàn)弱于大盤(pán)，可以看出基金并不愿意做多市值。一些有望奪冠的基金仍會(huì)積極操作，以便更上一層；一些沒(méi)有機(jī)會(huì)取得好名次的基金已經(jīng)開(kāi)始布局2011年市場(chǎng)，近期也沒(méi)有必要冒險(xiǎn)做多。

        具體來(lái)看，入圍年度排名爭(zhēng)霸戰(zhàn)的基金表現(xiàn)相對(duì)積極。如華夏基金經(jīng)理王亞偉掌舵的華夏策略和華夏大盤(pán)12月以來(lái)的凈值漲幅均在4%以上，成為混合型基金中漲幅較大的基金。這兩只基金今年以來(lái)凈值漲幅分別為36.01%、31.85%，分別占據(jù)混合型基金的第一名和第二名。

        股票型基金陣營(yíng)情況類(lèi)似，今年表現(xiàn)出色的景順長(zhǎng)城能源基建近期表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，凈值上漲4.59%。該基金在前11個(gè)月位居股票型基金中的第16名，而經(jīng)過(guò)12月以來(lái)的追趕，目前已經(jīng)入圍股票型基金中的TOP10。

跟隨趨勢(shì)  謹(jǐn)慎調(diào)倉(cāng)

        在倉(cāng)位方面，基金的操作趨向謹(jǐn)慎，更多是跟隨市場(chǎng)進(jìn)行小幅調(diào)整。

        12月第一周，出于對(duì)11月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致政策緊縮的擔(dān)憂(yōu)，基金操作也跟隨市場(chǎng)的謹(jǐn)慎基調(diào)，整體倉(cāng)位小幅下降。而本周，央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率而非普遍預(yù)期的加息反而對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成利好。據(jù)德圣基金研究中心測(cè)算，偏股型基金倉(cāng)位略有小幅回升，隨市而動(dòng)的現(xiàn)象頗為明顯。

        從近幾周基金倉(cāng)位變化來(lái)看，基金普遍觀(guān)望情緒濃厚，倉(cāng)位策略分化。重倉(cāng)基金持續(xù)保持接近90%的高倉(cāng)位，此類(lèi)基金仍然保持對(duì)成長(zhǎng)股的較高配置，對(duì)結(jié)構(gòu)性行情仍然期待。而偏謹(jǐn)慎的基金則對(duì)通脹引發(fā)的緊縮政策較為擔(dān)憂(yōu)，傾向于保持較輕倉(cāng)位，并漸次減倉(cāng)。

        德圣基金研究中心指出，目前基金公司之間的策略分化沒(méi)有發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，倉(cāng)位策略也沒(méi)有發(fā)生重大改變。

恢復(fù)申購(gòu)迎客

        基金年度排名大戰(zhàn)在11月份就拉開(kāi)了帷幕，不少基金為了運(yùn)作紛紛關(guān)門(mén)謝客限制規(guī)模，而進(jìn)入12月，不少此前限購(gòu)的基金開(kāi)始發(fā)布恢復(fù)申購(gòu)公告，

        諾安基金旗下金牛基金諾安靈活配置今年以來(lái)已經(jīng)為投資者帶來(lái)了近乎20%的回報(bào)率，在同類(lèi)基金中表現(xiàn)靠前，但是現(xiàn)在來(lái)看并無(wú)太大機(jī)會(huì)問(wèn)鼎年度冠軍。該基金自二季度起就暫停申購(gòu)，但是該基金近日發(fā)布公告稱(chēng)將于12月20日恢復(fù)申購(gòu)。

        無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)泰系基金近期也恢復(fù)申購(gòu)。今年以來(lái)國(guó)泰系基金表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)，國(guó)泰系基金于11月下旬曾經(jīng)暫停大額申購(gòu)，不過(guò)這些基金已經(jīng)于12月9日起，恢復(fù)大額申購(gòu)、轉(zhuǎn)入和定期定額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

        一位基金界人士向記者分析稱(chēng)，暫停申購(gòu)或限制大額申購(gòu)可以保證基金規(guī)模不會(huì)發(fā)生大的變化，有利于基金運(yùn)作，11月份不少績(jī)優(yōu)基金陸續(xù)宣布關(guān)門(mén)謝客，這說(shuō)明這些基金有意角逐年度桂冠。但是12月份，有些基金再次恢復(fù)申購(gòu)，可以看出基金追求排名的熱情不如前期高漲。

出動(dòng)出擊降溫

        機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)總是有各種各樣的顧慮，先是按兵不動(dòng)等待11月份宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，而到目前對(duì)央行加息的憂(yōu)慮仍舊沒(méi)有完全消散。從近期龍虎榜可以看出，機(jī)構(gòu)主動(dòng)出擊明顯降溫。

        11月份，機(jī)構(gòu)席位尚頻頻登上龍虎榜，業(yè)內(nèi)人士紛紛推測(cè)公募基金仍舊在調(diào)倉(cāng)換股。但是從12月以來(lái)的龍虎榜可以看出，機(jī)構(gòu)熱情似已不如之前高漲。

        記者統(tǒng)計(jì)上證所和深交所每日的交易信息發(fā)現(xiàn)，有些交易日機(jī)構(gòu)席位一整天都未出現(xiàn)在龍虎榜。同時(shí)，機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在買(mǎi)入方的幾率也有所降低。

        一位基金經(jīng)理告訴記者，基金積極調(diào)倉(cāng)換股的現(xiàn)象并不是很明顯。目前一些業(yè)績(jī)尚可的基金短時(shí)間內(nèi)不可能沖擊折冠，頻繁換股不如早點(diǎn)為來(lái)年作打算，“我們也開(kāi)始著手布局明年行情，我認(rèn)為農(nóng)業(yè)股明年一季度會(huì)有好的表現(xiàn)，畢竟一季度是春耕之際，而且政策對(duì)于農(nóng)業(yè)一向都是支持的，所以我們現(xiàn)在開(kāi)始深挖這個(gè)行業(yè)”。



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