創(chuàng)業(yè)板指引領(lǐng)市場(chǎng) 熱點(diǎn)切換謹(jǐn)慎淘金

□  國(guó)泰君安證券  胡雋

　　  在歷經(jīng)了15個(gè)月以來(lái)單日最大跌幅之后，周一市場(chǎng)小幅反抽。早盤(pán)在資源股巨大獲利盤(pán)打壓之下，兩市股指慣性下挫，創(chuàng)業(yè)板指率先反彈緩解市場(chǎng)恐慌情緒，滬綜指和深成指在分別試探2939點(diǎn)和12558點(diǎn)支撐后企穩(wěn)反抽。隨后通脹防御品種與資源類多空對(duì)抗，大盤(pán)股指展開(kāi)拉鋸。午后，隨著地產(chǎn)、鋼鐵、石油、金融等部分調(diào)整“重災(zāi)區(qū)”主力的自救，越來(lái)越多的個(gè)股翻紅，終盤(pán)滬綜指收于全天次高點(diǎn)3014點(diǎn)，漲幅0.97%；深綜指拉出光頭陽(yáng)線，報(bào)收在1327.99點(diǎn)，漲幅2.39%。收獲最大的創(chuàng)業(yè)板指則以1148.54點(diǎn)創(chuàng)下收盤(pán)新高，漲幅達(dá)6.13%。兩市合計(jì)成交3930億元，較上周五減少約兩成。

        周一盤(pán)面熱點(diǎn)快速切換，創(chuàng)業(yè)板引領(lǐng)市場(chǎng)。主板煤炭、有色繼續(xù)承受回吐壓力，大宗商品價(jià)格不振影響資源股走勢(shì)，板塊跌幅分別達(dá)2.05%和1.02%?？雇浧贩N以及一些新興產(chǎn)業(yè)躍居漲幅前列。從行業(yè)分布來(lái)看，環(huán)保、醫(yī)療器械、生物制藥、釀酒、電子器件、服裝鞋類等行業(yè)漲幅領(lǐng)先。創(chuàng)業(yè)板平均漲幅逾六個(gè)點(diǎn)，僅中能電氣一家調(diào)整。兩市漲停個(gè)股50余家，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股達(dá)8家。兩市個(gè)股漲跌比例約為16:3。

        此輪行情從2319點(diǎn)以來(lái)漲幅可觀，期間未有大幅調(diào)整，雖然高臺(tái)跳水極大地挫傷了市場(chǎng)信心，但出于市場(chǎng)本身的調(diào)整需求以及未來(lái)緊縮政策可能進(jìn)一步出臺(tái)的預(yù)期，目前的調(diào)整均在合理范圍之內(nèi)。深成指近兩周阻力重重，已裹足不前，但截至周一，兩市綜指仍未有效擊穿30天均線，因此在貿(mào)易順差不斷上升、人民幣持續(xù)升值，流動(dòng)性繼續(xù)充裕的背景下尚不能判斷股市中期運(yùn)行趨勢(shì)已發(fā)生轉(zhuǎn)變，充分調(diào)整后仍有可能存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。建議關(guān)注節(jié)能環(huán)保和醫(yī)藥兩大主題。

        1、受政策扶持最大的行業(yè)———節(jié)能環(huán)保。10月18日公布的  《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》以及10月27日  《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》為節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向定調(diào)，提出重點(diǎn)開(kāi)發(fā)推廣高效節(jié)能技術(shù)裝備及產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)突破，帶動(dòng)能效整體水平的提高。建議關(guān)注新能源、節(jié)能減排、油電混合汽車、城市美化、污水處理等領(lǐng)域的相關(guān)個(gè)股。

        2、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促發(fā)展———醫(yī)藥。工信部、衛(wèi)生部和國(guó)家藥監(jiān)局近日發(fā)布《關(guān)于加快醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中的主要指導(dǎo)思想是通過(guò)五年的調(diào)整要使醫(yī)藥行業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨于合理，提高綜合實(shí)力，逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)由大到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變?；舅幬铩⒒瘜W(xué)藥、生物技術(shù)藥物、中藥以及醫(yī)療器械領(lǐng)域等的龍頭企業(yè)將受益。

        總體來(lái)看，周一大盤(pán)反彈主角是新興產(chǎn)業(yè)等局部熱點(diǎn)以及上周末跌幅過(guò)大的品種，因此對(duì)于短線的反彈幅度不宜過(guò)于樂(lè)觀。建議適當(dāng)控制倉(cāng)位，在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)中謹(jǐn)慎淘金。



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