荷蘭愛(ài)爾開(kāi)普聯(lián)手本土鑫根資本 掘金萬(wàn)億中國(guó)航空租賃市場(chǎng)

每經(jīng)記者  喻春來(lái)  李卓

        全球航空租賃業(yè)寒意濃濃的冬天剛剛過(guò)去，全球最大的獨(dú)立航空租賃巨頭荷蘭愛(ài)爾開(kāi)普（AerCap）公司（NYSE：AER）將目光越來(lái)越多地聚集在中國(guó)市場(chǎng)。

        11月12日，由愛(ài)爾開(kāi)普主辦、鑫根資本協(xié)辦的“AerCap中國(guó)日”高峰論壇在北京舉行。

        AerCap公司首席執(zhí)行官AengusKelly在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，今年公司在中國(guó)航空租賃市場(chǎng)收入增長(zhǎng)將超過(guò)10%，市場(chǎng)占有率超過(guò)5%。鑫根資本還與AerCap建立了緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，為其在華拓展市場(chǎng)提供投融資顧問(wèn)服務(wù)及中國(guó)市場(chǎng)策略咨詢。

今年航空租賃市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇

        據(jù)了解，飛機(jī)租賃是各國(guó)航空公司更新和擴(kuò)充機(jī)隊(duì)的基本手段之一。在全世界機(jī)隊(duì)中，租賃飛機(jī)的比重達(dá)到了60%以上。

        租賃飛機(jī)以其較低成本、較高的靈活性及多種融資渠道而成為航空公司的現(xiàn)實(shí)選擇。

        “經(jīng)濟(jì)衰退削弱了2009年的需求，信用危機(jī)也影響了2009年的飛機(jī)交易市場(chǎng)，”AengusKelly說(shuō)道，“經(jīng)濟(jì)正在強(qiáng)有力地復(fù)蘇，隨著資本回到航空領(lǐng)域，2010年前9個(gè)月公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)?！?br/>
        AerCap公司是一家綜合型全球性航空公司，在飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)租賃、貿(mào)易以及零部件銷(xiāo)售市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位。

        該公司提供的數(shù)據(jù)顯示，1～9月，該公司租賃總收入達(dá)到14.37億美元，同比增長(zhǎng)超過(guò)100%；凈利潤(rùn)4.79億美元，同比增長(zhǎng)41%。其中，今年第三季度，該公司凈收入為6110萬(wàn)美元，每股收益為0.51美元，凈利潤(rùn)為1.718億美元，同比增加了50%。

        AengusKelly稱，在未來(lái)10年和更遠(yuǎn)的未來(lái)，航空業(yè)將成為一個(gè)全球性高增長(zhǎng)行業(yè)，經(jīng)營(yíng)租賃是這個(gè)高增長(zhǎng)行業(yè)中一種安全的投資方式，不過(guò)，關(guān)鍵是要與擁有良好歷史記錄的大型出租人共同投資，以有效地控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

        有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營(yíng)租賃出租人可以把飛機(jī)從經(jīng)營(yíng)不善的航空公司和地區(qū)轉(zhuǎn)移到業(yè)績(jī)優(yōu)異的航空公司和地區(qū)。

        AengusKelly說(shuō)，在航空業(yè)處于有史以來(lái)最低迷時(shí)期的2009年和2010年，AerCap的飛機(jī)平均利用率仍超過(guò)98%。

        截至2010年9月30日，AerCap總資產(chǎn)為93億美元，比2009年同期增加46%，總股本為20億美元。

20年內(nèi)中國(guó)租賃需求超1600架

        AengusKelly表示，2009年～2010年，AerCap向中國(guó)4家新客戶交付了9架飛機(jī)，簽署了2架飛機(jī)的租賃協(xié)議，出售了6架飛機(jī)。

        早在20年前，AerCap及其前身（GPA與debisAirFinance）就在中國(guó)開(kāi)展了飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)，公司在上海建有一個(gè)正式的銷(xiāo)售代表處。

        AengusKelly說(shuō)，亞洲和大洋洲占AerCap2009年前9個(gè)月租賃收入的28%，未來(lái)亞洲地區(qū)的租賃收入將占到30%。截至2010年，中國(guó)租賃收入占公司總租賃收入的4.4%。

        AengusKelly說(shuō)，為拓展中國(guó)市場(chǎng)，AerCap已在北京與中國(guó)航空器材集團(tuán)公司和法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行（CreditAgricole）共同設(shè)立了合資企業(yè)AerDragon。

        目前，AerCap和AerDragon在中國(guó)已交付和未交付的飛機(jī)資產(chǎn)已超過(guò)10億美元，總架數(shù)為26架。

        2009年6月，AerDragon接收了第一架在天津組裝的A320飛機(jī)，并將其出租給四川航空公司。

        AengusKelly認(rèn)為，目前有1489架大型商用飛機(jī)在中國(guó)運(yùn)營(yíng)，這意味著每百萬(wàn)人有1.1架飛機(jī)，而美國(guó)目前每百萬(wàn)人有14架飛機(jī)，目前中國(guó)訂購(gòu)的飛機(jī)有629架，占當(dāng)前機(jī)隊(duì)總數(shù)的42%。

        他說(shuō)，假設(shè)在未來(lái)10年內(nèi)中國(guó)不更新任何飛機(jī)，這個(gè)訂單數(shù)量只能在未來(lái)10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)3.6%的機(jī)隊(duì)數(shù)量增長(zhǎng)率。因此，目前存在著租賃更多飛機(jī)的強(qiáng)大需求，未來(lái)也會(huì)持續(xù)。

        在未來(lái)20年內(nèi)，中國(guó)對(duì)新飛機(jī)的預(yù)期需求將超過(guò)4萬(wàn)架，這將使大約1600架額外租賃的飛機(jī)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

        有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，到2024年，中國(guó)起碼要多2300架飛機(jī)才可滿足需求，屆時(shí)飛機(jī)租賃市場(chǎng)總值最少達(dá)1080億美元。

        AengusKelly強(qiáng)調(diào)，考慮到AerCap的歷史和目前在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)，公司處于市場(chǎng)的領(lǐng)先位置，并將從這個(gè)迅速增長(zhǎng)的航空市場(chǎng)獲益。

        不過(guò)，由于缺乏具有實(shí)力的專(zhuān)業(yè)飛機(jī)租賃公司，中國(guó)的飛機(jī)租賃市場(chǎng)沒(méi)有得到應(yīng)有的發(fā)展，因此也限制了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。在這種背景下，找尋一些有實(shí)力的專(zhuān)業(yè)飛機(jī)租賃公司，就具有較為深刻的現(xiàn)實(shí)意義。

        該公司另一位首席執(zhí)行官KlausW.Heinemann（克勞斯·海涅曼）也表示，2010年迄今為止，AerCap的新債務(wù)融資約為8.30億美元，其中50%來(lái)自亞太地區(qū)。

        “中國(guó)市場(chǎng)的重要性和北美是一樣的，希望在中國(guó)的市場(chǎng)份額會(huì)繼續(xù)增加?！盞lausW.Heinemann說(shuō)道。

中國(guó)高鐵不影響飛機(jī)租賃市場(chǎng)

        對(duì)于中國(guó)日新月異的高速鐵路網(wǎng)，KlausW.Heinemann認(rèn)為，中國(guó)未來(lái)高鐵發(fā)展對(duì)航線的沖擊不足以影響他們對(duì)中國(guó)飛機(jī)租賃市場(chǎng)的看好態(tài)度。

        “從歐洲、日本的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，高鐵對(duì)航空業(yè)的沖擊是比較小的，所以我認(rèn)為，高鐵對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)某些特定航線的影響也許會(huì)有5%～10%，但這并不會(huì)表現(xiàn)在中國(guó)航空業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化市場(chǎng)，而中國(guó)航空發(fā)展運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化趨勢(shì)又相當(dāng)明顯。”KlausW.Heinemann說(shuō)道。

        KlausW.Heinemann認(rèn)為，航空業(yè)的波動(dòng)非常大，呈“W”曲線，2009年多數(shù)航空公司的損失并非市場(chǎng)原因，更多的是自身傳統(tǒng)機(jī)制的問(wèn)題。

        “也正因如此，飛機(jī)的金融性租賃比較安全，尤其在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)?！盞lausW.Heinemann說(shuō)道。

        KlausW.Heinemann認(rèn)為，目前中國(guó)大部分飛機(jī)租賃是融資租賃，這種租賃方式會(huì)把經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給航空公司。通過(guò)和中國(guó)航空公司的接觸，他認(rèn)為，中國(guó)公司目前的租賃需求始終在穩(wěn)步增長(zhǎng)，這主要表現(xiàn)在“增長(zhǎng)性需求”和“替代性需求”兩個(gè)方面，即使總量沒(méi)有增加，“替代性需求”也在不斷增長(zhǎng)，因?yàn)橹袊?guó)公司都比較喜歡新飛機(jī)，而不會(huì)租用和使用老飛機(jī)和老機(jī)型。

        “未來(lái)我們還會(huì)主要通過(guò)優(yōu)化機(jī)型的‘用油節(jié)能’和‘環(huán)?！瘍煞矫嫘阅埽瑏?lái)刺激中國(guó)客戶的  ‘增長(zhǎng)性需求’。國(guó)際航空公司35%～40%的飛機(jī)都是通過(guò)租賃運(yùn)營(yíng)，我希望在中國(guó)也能  達(dá)  到  這  個(gè)  比  例  ?！盞lausW.Heinemann表示，“此外，基于中國(guó)未來(lái)GDP有8%～11%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)率，大大高于歐洲德國(guó)2.5%～3%的增長(zhǎng)速度，中國(guó)未來(lái)飛機(jī)租賃市場(chǎng)的發(fā)展空間也讓人無(wú)限遐想?！?br/>
聯(lián)手鑫根資本拓展中國(guó)市場(chǎng)

目前，AerCap還與鑫根資本建立了緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

        鑫根資本創(chuàng)始合伙人曾強(qiáng)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，鑫根資本專(zhuān)注的是與超高速發(fā)展行業(yè)和超大型企業(yè)（總資本100億元以上）的合作，愛(ài)爾開(kāi)普的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)完全符合他們的目標(biāo)。

        公司將為AerCap在華提供投行和戰(zhàn)略咨詢服務(wù)，包括尋找融資、戰(zhàn)略伙伴，進(jìn)行中國(guó)市場(chǎng)戰(zhàn)略規(guī)劃等。

        據(jù)了解，鑫根資本是中國(guó)新銳的投資銀行與基金管理公司，專(zhuān)注于中國(guó)超大型企業(yè)的國(guó)際投融資服務(wù)、企業(yè)重組、跨國(guó)并購(gòu)、基金管理。

        曾強(qiáng)也與全球頂級(jí)投資商合作完成了二十項(xiàng)以上的跨境交易，是許多科技、媒體和電信公司以及政府背景基金的創(chuàng)始人。

        鑫根資本目前總部在北京，在天津和重慶及美國(guó)紐約有分部。

        “世界航空市場(chǎng)在2008年金融危機(jī)沖擊下發(fā)生了重大公司倒閉、重組的格局震蕩，但AerCap始終逆勢(shì)而上，同時(shí)，AerCap作為世界上第一個(gè)走入中國(guó)航空租賃市場(chǎng)并開(kāi)設(shè)‘AerCap中國(guó)日’的全球性航空公司，搶占了中國(guó)航空租賃市場(chǎng)發(fā)展的最有利先機(jī)。而鑫根資本又對(duì)中國(guó)市場(chǎng)有著最廣泛的了解和資源背景，這對(duì)今后二者的合作及市場(chǎng)開(kāi)拓都十分有利?！痹鴱?qiáng)說(shuō)。

        談到具體業(yè)務(wù)進(jìn)展，曾強(qiáng)認(rèn)為，自2008年以后，全球飛機(jī)租賃市場(chǎng)開(kāi)始超過(guò)購(gòu)買(mǎi)市場(chǎng)，這種趨勢(shì)不會(huì)改變，在中國(guó)同樣如此。

        曾強(qiáng)估算，到2020年，中國(guó)飛機(jī)租賃市場(chǎng)將產(chǎn)生大約2萬(wàn)億元人民幣的市場(chǎng)收入，屆時(shí)，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的飛機(jī)制造、租賃和服務(wù)都將有巨大拉動(dòng)，這還不包括將來(lái)中國(guó)私人飛機(jī)、低空飛行領(lǐng)域開(kāi)放以后所產(chǎn)生的另一片全新市場(chǎng)。



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