規(guī)范參與人行為上交所發(fā)布《證券發(fā)行業(yè)務(wù)指引》

每經(jīng)記者  毛晉楠

        上證所近日發(fā)布了《證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)指引》（下稱  《指引》），進(jìn)一步加強(qiáng)證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)監(jiān)管?！吨敢分攸c(diǎn)強(qiáng)化和約束發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、詢價(jià)機(jī)構(gòu)等證券發(fā)行參與人行為，旨在促進(jìn)各參與人歸位盡責(zé)，提高證券發(fā)行的定價(jià)效率和透明度。

        《指引》要求保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商配備足夠的業(yè)務(wù)人員，建立相關(guān)的內(nèi)部管理制度，提高證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)水平；同時(shí)明確了對(duì)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商、詢價(jià)機(jī)構(gòu)及其他投資者違規(guī)行為的監(jiān)管措施和懲戒措施。

        上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指引》延續(xù)了證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)精神，從夯實(shí)市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)層面進(jìn)一步完善現(xiàn)行的新股發(fā)行制度。

        2009年起，監(jiān)管層啟動(dòng)了兩輪新股發(fā)行制度改革。第一輪改革通過(guò)杜絕詢價(jià)對(duì)象高報(bào)不買、低報(bào)高買，促進(jìn)其在報(bào)價(jià)中表達(dá)其真實(shí)意愿，對(duì)其報(bào)價(jià)行為形成市場(chǎng)約束力，形成了進(jìn)一步市場(chǎng)化的價(jià)格形成機(jī)制。今年11月啟動(dòng)的第二輪改革又從股票配售機(jī)制出發(fā)，通過(guò)引入具有較高定價(jià)能力、具有長(zhǎng)期投資意愿的機(jī)構(gòu)投資者參與網(wǎng)下詢價(jià)和配售，進(jìn)一步提高定價(jià)質(zhì)量；通過(guò)引入網(wǎng)下?lián)u號(hào)機(jī)制，從股份獲配量上強(qiáng)化對(duì)詢價(jià)機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)行為的約束力，促使其加大對(duì)新股投資價(jià)值的研究力度，促使其合理報(bào)價(jià)。

        該負(fù)責(zé)人表示，兩輪改革對(duì)完善市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)也提出了更高要求。在此背景下，《指引》的出臺(tái)在一定程度上滿足了市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)建設(shè)的要求，是新股發(fā)行體制改革的重要補(bǔ)充措施。

        該負(fù)責(zé)人同時(shí)表示，有別于國(guó)外證券市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的證券公開(kāi)發(fā)行上市主要通過(guò)交易所的系統(tǒng)、平臺(tái)進(jìn)行，這不僅為發(fā)行人節(jié)約了發(fā)行成本，也為中小投資者參與新股申購(gòu)提供了便利，是證券發(fā)行制度中的重要環(huán)節(jié)。

        作為證券市場(chǎng)的自律組織，確保交易系統(tǒng)安全運(yùn)行，創(chuàng)造透明、開(kāi)放、安全、高效的市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，是證券交易所的核心職能。《指引》規(guī)范證券發(fā)行上市業(yè)務(wù)各參與人的行為，不僅是提高證券發(fā)行上市工作效率的需要，同時(shí)也是保障系統(tǒng)安全運(yùn)行，切實(shí)保護(hù)投資者利益的需要。



如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無(wú)錫：15152247316